הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
עופר גונן כלל ביוטכנולוגיה
צילום: ערן לביא
דוחות

כלל ביו סוגרת שנה: תגייס 100 מיליון דולר ב-SPAC

השורה העליונה והתחתונה צמחו כתוצאה מהאקזטים שביצעה החברה: תחלק דיבידנד בהיקף 36 מיליון שקל ועוד כ-10 מיליון שקל ברכישת מניות
אור צרפתי | (1)
נושאים בכתבה כלל ביוטכנולוגיה

כלל ביוטכנולוגיה כלל ביוטכנו -1.9% , חברת החזקות בחברות ביומד וטכנולוגיה עם ארסנל של כ-10 חברות מתוכן 2 החזקות נסחרות - מדיוונד וגמידה סל. החברה סוגרת את שנת 2020 ומפתיעה בכוונותיה להנפקת SPAC. כלל ביו דיווחה על הכנסות שנתיות של 246.9 מיליון שקל לעומת 158.6 מיליון שקל בשנת 2019- במהלך השנה דיווחה החברה על שני אקזיטים, בניאון וקיידנט שדחפו את השורה העליונה למעלה.

ההכנסות של מדיוונד ברבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכמו בכ-7.6 מיליון דולר, גידול של 2.1 מיליון דולר לעומת רבעון מקביל אשתקד, עיקר הגידול נובע מהכנסות ממכירות המוצרNexoBrid ל-BARDA לצורך רכישת מלאי להערכות למצבי חירום. ההפסד של גמידה סל ברבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכם בכ-3.32 מיליון דולר, גידול של כ- 6.17 מיליון דולר בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד.

לחברה 5  חברות בתחום פיתוח התרופות שלהן 8 תרופות הנמצאות בשלבי פיתוח שונים בבני אדם וכן תרופות נוספות הנמצאות בשלבי פיתוח פרה קליניים, וכן 5  חברות הפעילות בתחום הטכנולוגיה הרפואית:

בשורה התחתונה, כלל דיווחה על רווח של כ-50 מיליון שקל, כאשר הרווח שמיוחס לחברה הינו 109 מיליון שקל. לצורך השוואה ההפסד בשנת 2019 הסכם  ב-326.2 מיליון שקל שהונע על ידי הפסד מירידת ערך של כ-279 מיליון שקל. ברווח הכולל, החברה דיווחה על רווח של 9 מיליון שקל, ורווח כולל של 87.2 מיליון שקל המיוחס לחברה. ברבעון הרביעי, החברה דיווחה על רווח של 115 מיליון שקל לעומת הפסד של 34.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים המזומנים ששימש לפעילות שוטפת הסתכם בכ-33.2  מיליון שקל לעומת תזרים חיובי של 27 מיליון שקל בשנת 2019, וכי הניבה 70.8 מיליון שקל במזומן מפעילות השקעה. קופת המזומנים נכון לתום השנה עומדת על 68.1 מיליון שקל, עלייה של כ-30 מיליון שקל מתחילת השנה.

בשנת 2020 המשיכו חברות הפורטפוליו בגיוסי הון המאפשרים להן לממן את פעילותן. כך, גוייסו משקיעים ושותפים אשר השקיעו סך של כ-300 מיליון דולר נוספים בחברות הפורטפוליו של החברה ובמוצריה. בראשית שנת 2021 השלימה Novartis רכישה של מלוא ההחזקות ב-Cadent תמורת סך כולל של עד 770 מיליון שקל. במועד ההשלמה של העסקה קיבלה החברה את התשלום המיידי בסך של כ-25.5 מיליון דולר וצפויה לקבל כ-65 מיליון דולר נוספים.

החברה הודיעה על הקמת SPAC בהיקף של 100 מיליון דולר והנפקתו בנאסד"ק עם שותפים מובילים בתחום, אשר יתמקד במיזוג או ברכישה של חברה ישראלית הפועלת בתחום מדעי החיים, בין השאר, בתחומי הביוטכנולוגיה, פיתוח התרופות, הרפואה הדיגיטלית והטכנולוגיה הרפואית. עוד הוסיפה החברה כי היא תחלק דיבידנד בהיקף של 36 מיליון שקל, ותשקיע כ-10 מיליון שקל נוספים ברכישת מנויות עצמית.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

 

 

 

 

 

 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    גג 19/03/2021 22:49
    הגב לתגובה זו
    שערך המנייה נמוך . מוזר מאוד התנהלות החברה ובעליי העניין . יד אחת
חיים שטפלר מנכל ארית
צילום: באדיבות המצולם

3 הערות על הנפקת ארית

על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ארית

ארית ארית תעשיות -3.82%   ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת. 

כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם  מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל.  אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף


1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים. 

יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע. 

2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה. 

3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.

להמשך הכתבה לחץ כאן
זהב וכסףזהב וכסף

זהב וכסף שוברים שיאים כשהמתיחות בעולם והציפיות להורדות ריבית ברקע

המתכות מטפסות לשיאים חדשים עם תמחור של שתי הורדות ריבית בארה״ב ב-2026 ועם עליית פרמיית הסיכון סביב ונצואלה, רוסיה ואוקראינה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה זהב כסף ריבית

הזהב זהב 1.79%   והכסף כסף 1.31%   מטפסים לשיאים היסטוריים, על רקע שילוב שמקבל עכשיו יותר משקל בשוק. מצד אחד, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב מקטינות את האטרקטיביות של נכסים נושאי ריבית ביחס למתכות שלא מייצרות תשואה שוטפת. מצד שני, חיכוך גיאופוליטי סביב אנרגיה ונתיבי שיט מחזיר את השפה של נכסי מקלט, כלומר נכסים שנוטים למשוך ביקוש כשעולה מפלס הסיכון בשווקים, גם אצל סוחרים שמסתכלים בעיקר על טווח קצר.

במהלך המסחר הזהב מטפס ביותר מ-1.5% ושובר את השיא הקודם שנקבע באוקטובר, כשהוא עולה מעל 4,381 דולר לאונקיה. הכסף מזנק בשיעור חד יותר ומגיע עד כ-3.4% במהלך היום, כשהוא מתקרב ל-70 דולר לאונקיה. שתי המתכות מתקדמות לעבר השנה החזקה ביותר במונחים שנתיים מאז 1979.


הפד׳ חוזר לקדמת הבמה והורדות הריבית עוברות לתמחור

הדחיפה המרכזית מגיעה מהציפיות סביב הפדרל ריזרב. סוחרים מתמחרים שתי הורדות ריבית במהלך 2026, והקו הזה מקבל רוח גבית גם מהמסר הפוליטי בוושינגטון. הנשיא דונלד טראמפ מקדם עמדה בעד מדיניות מוניטרית מרחיבה יותר, והשווקים קולטים את זה כעוד גורם שמחזק את ההסתברות לסביבת ריבית נמוכה יותר בהמשך.

הרקע המאקרו כלכלי תומך בסיפור דרך נתונים שמרככים את התמונה בארה״ב. צמיחה חלשה יותר בשוק העבודה ואינפלציה נמוכה מהצפוי בנובמבר מחזקים את הנרטיב של עוד הקלות, וברגע שהריבית הצפויה יורדת העלות האלטרנטיבית של החזקת מתכות נראית נמוכה יותר. זה בולט במיוחד מול אג״ח קצרות שמושפעות מהריבית המיידית, בעוד זהב וכסף לא משלמים ריבית.


מתיחות סביב נפט וים תיכון מחזירה לשוק את פרמיית ה״מקלט״

במקביל למדיניות הריבית, נכנס לשוק עוד גורם שמוסיף עצבים. ארה״ב מחמירה צעדים שמצמצמים בפועל את יכולת יצוא הנפט של ונצואלה, כחלק מהידוק הלחץ על ממשלת הנשיא ניקולאס מדורו. בשווקים מפרשים את זה כנקודת חיכוך שעלולה לחלחל למחירי אנרגיה, למגבלות סחר ולזעזועים במסלולי תשלום ושרשראות אספקה.

להמשך הכתבה לחץ כאן