הנאסד"ק עולה 1%, ARM מזנקת 18%
המדדים עולים על רקע תקוות להפסקת אש למרות תגובות והודעות סותרות מאיראן; על אנבידיה, עליבאבא, מטא ומניות בולטות נוספות
ARM וול סטריט בעליות - נאסד"ק 0.67% S&P 500 0.26% דאו ג'ונס 0.24%
הסיבה המרכזית היא אופטימיות זהירה סביב מגעים בין ארה"ב לאיראן, מה שמפחית, לפחות בטווח הקצר, את החשש מהמשך זינוק במחירי האנרגיה ומהידוק מוניטרי נוסף. עם זאת, נראה כי המשקיעים עדיין לא משוכנעים לחלוטין, והמסחר נשאר תנודתי. חשוב להדגיש בהקשר זה כי הקולות הנשמעים מאיראן סותרים - יש הודעה לכאורה רשמית שלא מקבלים את גישת טראמפ ואין המו"מ, ומנגד יש על פי האמריקאים דיבורים. יכול להיות שבתוך איראן יש מחלוקת קשה? לא ברור, אבל נדגיש כי בדיווח הרשמי איראן דוחה את הצעת הפסקת האש שהוגשה על ידי ארה"ב ומבהירה כי בשלב זה אין היגיון בשיחות בין הצדדים. לפי גורמים רשמיים בטהרן, התנאים הקיימים אינם מאפשרים קידום של הסדר מדיני, במיוחד כאשר הלחימה נמשכת במקביל והפעילות הצבאית של ארה"ב וישראל לא נעצרת.
מניות בולטות
בולטת מניית מטא (META) שעולה אחרי שהחברה קושרת את תגמול ההנהלה ליעד שאפתני של שווי שוק של כ-9 טריליון דולר עד 2031. מדובר ביעד גבוה משמעותית מהשווי הנוכחי.
מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 2.75% עולה גם לאחר שחברת ARM, שפעלה עד כה בעיקר כספקית טכנולוגיה ברישוי, השיקה אתמול מעבד CPU עצמאי ראשון מסוגו בשם Arm AGI CPU המיועד למרכזי נתונים. לכאורה זה תחרות לאנבידיה, כנראה שלא תחרות ישירה.
- אנבידיה מוכרת את מניות ARM; בעבר רצתה לקנות את כל החברה - הרגולטור לא איפשר
- משבר הזיכרון מכה בענקיות הסמארטפונים: קוואלקום ו-ARM צונחות בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בין הלקוחות הראשונים של ARM נמנות חברות כמו מטא ו-OpenAI, מה שמדגיש את הפוטנציאל של המוצר בשוק ה-AI המתפתח במהירות. עם זאת, המשקיעים לא ממהרים לראות בכך איום מיידי על הליבה העסקית של אנבידיה, שמתבססת בעיקר על מעבדי GPU. מניית ARM Holdings 19.57% בולטת בזינוק של 16%
ההבדל בין סוגי השבבים הוא משמעותי וחשוב להבנה בסיסית של תשתיות הבינה המלאכותית. מעבד GPU, שבו מתמחה אנבידיה, מיועד בעיקר לחישובים מקבילים כבדים כמו חישובי מטריצות במודלי AI – דבר שמאפשר אימון והפעלה מהירה של רשתות עצביות גדולות. לעומת זאת, ה-CPU של ARM הוא מעבד כללי שמנהל את הפעילות השוטפת של המערכת, מתזמן משימות ומארגן את זרימת הנתונים. במילים פשוטות, אם GPU הוא כמו מנוע החישוב העוצמתי שמבצע את העבודה הכבדה, ה-CPU הוא כמו מנהל הפרויקט שדואג שהכל ירוץ בצורה מסודרת. בשכבת התשתית של AI הם משלימים זה את זה, ולכן בשלב זה המהלך של ARM נתפס כהתפתחות משלימה ולא כתחרות ישירה בליבת ההכנסות של אנבידיה, שמגיעה בעיקר ממכירת GPU. להרחבה על אנביידה ו-ARM - אנבידיה ממשיכה לעלות למרות כניסת ARM לשוק שבבי ה-AI; "זה לא איום ישיר"
במקביל, המניות הסיניות מתחזקות. עליבאבא (BABA) עולה וגם ג'יי.די.קום (JD) 3.9%, לאחר איתות רגולטורי בסין על כוונה להפסיק את מלחמת המחירים בתחום משלוחי המזון. זה תחום ששחק את הרווחיות בשנים האחרונות, ולכן שינוי כיוון כזה נתפס כחיובי.
- העקום משתטח, והחוב מתנפח: המשמעות של זינוק התשואות
- אנבידיה ממשיכה לעלות למרות כניסת ARM לשוק שבבי ה-AI; "זה לא איום ישיר"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מנכ״ל אנבידיה: "הגענו לבינה מלאכותית כללית"; ומה זה בעצם...
עם זאת, לא כל הסקטורים נהנים. דיגיטל אושן (DOCN) נופלת לאחר שהחברה מודיעה על הנפקת מניות בהיקף של כ-700 מיליון דולר. מדובר במהלך שנועד לחזק את התשתיות ולהקטין חוב, אבל בטווח הקצר הוא מדלל את המשקיעים.
גם גיימסטופ (GME) בדוחות חלשים עם ירידה בהכנסות וברווח.
בגזרת הסחורות, העלייה במחירי הזהב משפיעה ישירות על מניות הכרייה. ניומונט (NEM) מזנקת ופריפורט מקמורן (FCX) מסתפקת בעלייה של 3%
מנגד, קיי.בי הום (KBH) יורדת אחרי שהחברה מורידה תחזיות לשנה כולה. היא מצביעה על אי ודאות גוברת בשוק הדיור, בין היתר על רקע המלחמה והשלכותיה על הכלכלה.
בד בבד, עונת הדוחות נמשכת. חברות כמו סינטאס (CTAS), פייצ'קס (PAYX), צ'ואי (CHWY), ווינבגו (WGO), כרמן (KRMN) וג'פריס (JEF) צפויות לפרסם תוצאות, והדוחות שלהן עשויים להוסיף תנודתיות נוספת לשוק.
