למה אינטל קופצת היום ב-8%?

מניית אינטל Intel Corp 7.5%  קופצת בכ-8%, על רקע שילוב של עליות מחירים ומחסור במעבדים מרכזיים (CPU). לפי דיווחים בתעשייה, יצרניות מחשבים מתקשות להשיג את הכמויות הנדרשות, מה שיוצר מחסור בשוק, מאריך זמני אספקה ודוחף את המחירים כלפי מעלה.

המחסור נרשם בעיקר בקרב יצרניות כמו דל ו-HP, אשר מדווחות על פערים הולכים וגדלים בין הביקוש למלאי הזמין. לפי גורמים בענף, הבעיה החלה להתחדד בסוף פברואר והמשיכה להחמיר, על רקע עלייה בביקוש למחשוב מתקדם. במקביל, אינטל ו-AMD עדכנו לקוחות כי הן צפויות להעלות מחירים עבור סדרות המעבדים שלהן במהלך החודשים מרץ ואפריל. העלאות המחירים נאמדות בטווח של 10% עד 15%, ונובעות משילוב של ביקוש גבוה, עלויות ייצור עולות ושינויים בתנאי השוק.

באינטל אישרו כי בוצעו עדכוני מחירים לחלק מהמוצרים, תוך הדגשה כי מדובר בתגובה לביקוש מתמשך ולעלייה בעלויות רכיבים וחומרי גלם. עם זאת, החברה לא פירטה את היקף ההתייקרות או את השפעתה על הלקוחות.

התגובה בשוק לא איחרה לבוא

מניית אינטל עלתה בכ-7% והפכה לאחת המניות הנסחרות ביותר במדד S&P 500, לצד אנבידיה. גם מניית AMD רשמה עלייה של כ-6%, כאשר מדד השבבים הרחב הציג עליות מתונות יותר. העליות לא הוגבלו לאינטל ו-AMD בלבד. מניות נוספות בענף, בהן קוואלקום, ברודקום ומארוול, רשמו גם הן מגמה חיובית, על רקע ההערכה כי הביקוש לשבבים ממשיך להתחזק.

• המעבד ששינה את שוק המחשבים האישיים והמהלך ששינה את שוק התעופה הישראלי
• אינטל: מעבדי CPU חוזרים למרכז הבמה בעידן ה-AI
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מנגד, מניות חברות הזיכרון והאחסון נסחרו בירידות, לאחר שגוגל הציגה אלגוריתמים חדשים שמפחיתים את צריכת הזיכרון במודלים של בינה מלאכותית. התפתחות זו מעלה חשש לפגיעה בביקוש עתידי לרכיבי זיכרון.

ברקע הביקוש הגבוה למעבדים עומדת התרחבות השימוש בבינה מלאכותית, ובפרט מעבר ליישומים מבוססי "agentic AI" - מערכות שמבצעות פעולות אוטונומיות. יישומים אלה דורשים יכולות עיבוד מגוונות, ומגדילים את החשיבות של CPUs לצד GPUs. במקביל, התחרות בשוק המעבדים מתרחבת. חברות כמו אנבידיה ו-Arm נכנסות לתחום עם פתרונות חדשים, כאשר גם ספקיות ענן מפתחות שבבים מותאמים לשימוש עצמי.

מחסור וביקוש תומכים באינטל - מה האתגר המרכזי?

למרות התחרות, גורמים בשוק מצביעים על כך שהביקוש הכולל גדול מספיק כדי לאפשר פעילות של מספר שחקנים. עם זאת, יש גם הערכות כי אינטל עשויה להיתקל בקשיים בשמירה על מעמדה בשוק מרכזי הנתונים.

• SpaceX מתקרבת להנפקה לפי שווי של עד 1.75 טריליון דולר
• העקום משתטח, והחוב מתנפח: המשמעות של זינוק התשואות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מנכ״ל אנבידיה: "הגענו לבינה מלאכותית כללית"; ומה זה בעצם...

בצד העסקי, אינטל ממשיכה לקדם את אסטרטגיית הייצור שלה, הכוללת השקעה במפעלי ייצור (foundry) ופיתוח טכנולוגיות ייצור מתקדמות. במסגרת זו, החברה הציגה לאחרונה מעבדים חדשים למחשבים ארגוניים המבוססים על תהליך ייצור מתקדם בשם 18A. המעבדים החדשים מהווים המשך ישיר לדור הצרכני שהושק מוקדם יותר השנה, ומיועדים לשוק הארגוני, שבו הביקוש גבוה במיוחד בשל רכישות בהיקפים גדולים מצד חברות וארגונים.

אינטל נסחרת כעת לפי שווי של 237.9 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה עלתה ב-29% מתחילת השנה וב-96.8% ב-12 החודשים האחרונים.