הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
ענת גואטה
צילום: אלי שמעוני

"הבנקים משחקים על הטיקט שהברוקרים הפרטיים מסוכנים"

יו"ר רשות ניירות ערך ענת גואטה רוצה לשנות את הדרך שבה סוחרים בבורסה. על הפרק: הקמת קרן פיצויים שתשלם ללקוחות אם בית ההשקעות יקרוס
אלי שמעוני | (15)
נושאים בכתבה בנקים מסחר בשוק ההון עמלות הבנקים ענת גואטה רשות ני"ע רשות ניירות ערך

97% מהמשקיעים הפרטיים סוחרים דרך הבנקים, ורק 3% פועלים דרך חברי בורסה שהם בתי השקעות. נתונים אלו, שפורסמו במסגרת דו"ח שבדק את התחרות בתחום הברוקראז', ממחישים את חוסר התחרות בשוק ההון.

השליטה הכמעט מוחלטת של הבנקים בתחום הינה למרות שהם מציעים עמלות גבוהות בהרבה מבתי ההשקעות כמעט בכל התחומים - מסחר במניות בישראל, באג"ח ומסחר בחו"ל. לא רק שעמלות המסחר בבנקים יקרות בהרבה, הבנקים גובים עמלות נוספות לדוגמא דמי משמרת שיכולים להגיע לעד 0.8% מהתיק בכל שנה - עמלה שלא קיימת ברוב בתי ההשקעות.

עמלות קניה/מכירה של מניות בבורסה של ת"א. השוואה שערכה הבורסה לני"ע

ובכל זאת, הציבור לא נוהר לפעול דרך חברי בורסה שאינם בנקים ומעדיף להמשיך לנהל את תיק ההשקעות בבנק. הבנקים נמצאים בפיקוח הדוק של המפקחת על הבנקים ועומדים בדרישות גבוהות של הון עצמי, ובקרב הציבור רווחת התפיסה כי הממשלה לא תאפשר להם להגיע לקריסה. מנגד, הדרישות הרגולטוריות מבתי ההשקעות נמוכות יותר, ובציבור, בסוג של צדק, מתעורר ספק בדבר "הביטחון" שהם מעניקים לכסף. לא פעם הבנקים רוכבים על חשש זה כאשר לקוח מעוניין להעביר את תיק ההשקעות מבנק לבית השקעות. 

קרן פיצויים - אם בית ההשקעות קורס

יו"ר רשות ניירות ערך, ענת גואטה, פרסמה בשבוע שעבר את התכנית האסטרטגית של הרשות לשנים 2022-2019, אשר מטרתה ביסוסו והרחבתו של שוק הון ציבורי אטרקטיבי, הוגן ותחרותי. חלק מהמטרות באות לידי ביטוי בניסיון להגביר את התחרות, ולגרום לציבור לעבור לסחור דרך בתי ההשקעות. 

למרות שמבחינה תפעולית המניות שמחזיקים הלקוחות אצל הברוקרים הפרטיים נמצאות במסלקת הבורסה, ולא אצל בתי ההשקעות, תרחיש של קריסת בית ההשקעות עלול ליצור כאוס לא קטן. מכיוון שפעילותם של הגופים הפיננסיים מושתתת על אמון הלקוחות, אחד המנגנונים ליצירת אמון הוא הענקת הגנה ללקוחות מפני כשל תפעולי או גנבה, כחלק מהדאגה שהגוף הפיננסי יוכל לעמוד בהתחייבויותיו.

לצורך הפגת החשש של הציבור מקדמת רשות ני"ע בימים אלו קרן פיצויים למגזר הפיננסי. קרן זו, הנקראת "סכמת הגנת נכסי לקוחות", הוצעה במסגרת מסמך המשותף לרשות ני"ע ולרשות ההגבלים העסקיים שבדק את התחרות בשוק הברוקראז'.

לפי הצעת רשות ני"ע, סכמת הפיצויים תיצור למשקיעים דרך חברי הבורסה שאינם בנקים  (ברוקרים פרטיים) שכבת הגנה מפני איבוד השקעותיהם כתוצאה מחוסר היכולת של חברת ההשקעות להחזיר את כספם. אירוע שיכול לקרות בשל הונאה או רשלנות בחברה. עם זאת, הסכמה אינה מגינה על לקוחות מפני הפסדים הנובעים מפעילות ההשקעה שלהם. הסכמה מהווה ביטוח של כלל החברות המשתתפות בה – כל חברה משלמת פרמיה לקרן ייעודית, ובמידת הצורך הקרן מפצה את הלקוחות הנפגעים כתוצאה מחדלות הפירעון. המטרה היא שהלקוחות בבתי השקעות ירגישו בטוחים "כמו בבנק".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"בסוף, ביטחון זו הרגשה של הלקוח", אומרת גואטה במענה לשאלה האם מסחר בבנקים בטוח ביחס למסחר בבתי השקעות. "אבל אין ספק שהבנקים יותר מפוקחים", הוסיפה גואטה.

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 14.
    broker 05/03/2019 23:53
    הגב לתגובה זו
    השאלה הקשה היא מה קורה עם ברוקרים קטנים כמו U Trade, A-Trade. Z-Trade וכל הטראדים האלה שפושטים רגל כל יום חמישי וראשון. גם הם יחויבו להצטרף לקרן ביטחון?
  • 13.
    התפוז המכני 05/03/2019 17:52
    הגב לתגובה זו
    הכתבה נועדה לתת פחדים ללקוחות מבית השקעות ובפועל חלק גדול מאוד מהציבור שמבין בבורסה ובמניות ועמלות מושקע דברך בתי השקעות מטעמי עמלות זולות ואילו הבנקים מחפשים עמלות על עמלו ועל עמלות איך לעשוק את ציבור המשקיעים בבורסה בתוספת כסף לקופה של המושחתים בבנק זה לא עובד את בתי השקעות .
  • 12.
    טוביה 05/03/2019 17:40
    הגב לתגובה זו
    אולי בהזדמנות זו תואיל המנהלת החדשה להעלות את בעית המיסוי על "רווחים" הנובעים מהשקעה זו לעומת שכר דירה שפטור
  • 11.
    אנונימי 05/03/2019 17:13
    הגב לתגובה זו
    לא ברורמהכתבה מהו החשש שצריך להגן מפניו. הרי גם ככה החלק ששומרים בברוקר כמזומן הוא זניח יחסית לנכסים- מניות, אג"ח וקרנות- שגם כך רשומים במסלקת הבורסה. אם יש חשש מרישום כוזב בדוחות של הברוקרים, הדבר הכי הגיוני לעשות זה כמו בארה"ב, שם הנכס רשום פרסונלית על שם הלקוח ולא על שם הברוקר. בדיוק כמו שנכסי מקרקעין רשומים פרסונלית בטאבו בישראל. הבעייה היא שעצלני הבורסה ההסתדרותיים יבקשו עוד 5-10K בחודש בשביל לרשום נכסים פרטני.
  • 10.
    אילן 05/03/2019 16:33
    הגב לתגובה זו
    הטלת מע"מ על סוחרים בניירות ערך חסלה את הענף ולכן לא משנה מה תעשו ... עד שלא תבטלו את המע"מ על סוחרים לא יהיו סוחרים
  • 9.
    אורי 05/03/2019 16:23
    הגב לתגובה זו
    היו זמנים שהשקעתו העיקרית של הציבור הייתה בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות שהתנהלו בבנקים. עד שקמה הממשלה בדמותה של ועדת בכר וניתקה את קופות הגמל וקרנות ההשתלמות מהם ונתנה אותם לחברות הביטוח - שבמהותם הם שודדים יותר גדולים מהבנקים - ולבתי ההשקעות . וכך הציבור מצא את עצמו בסיכון עם השקעתו. עכשיו מחפשים שיטות מגוחכות להגנה על השקעות הציבור.
  • 8.
    עמי 05/03/2019 16:14
    הגב לתגובה זו
    כל בתי ההשקעות שהלקוחות הפרטיים מנהלים תיקים באופן עצמאי כיצד יתכן שהכספים יעלמו אם החברה תיקרוס? שיודיעו שהסכמי הנאמנות שווים לתחת
  • 7.
    שאלה 05/03/2019 16:10
    הגב לתגובה זו
    מרבית ההשקעה נמצאת במניות או קרנות נאמנות והם רשומים במסלקת הבורסה.
  • סקגו 05/03/2019 16:39
    הגב לתגובה זו
    אבל אם למשל תהיה גניבה או רישום כוזב??? מבין או אתה יותר גאון מיור הרשות?
  • 6.
    למי שיש ילדים 05/03/2019 15:52
    הגב לתגובה זו
    למי שיש ילדים, אתם זוכרים שאתם צרכים לעדכן בעירייה כתובת מגורים. ולבדוק שילדכם רשום בגן / במעון , בבית ספר. וכו' *עבור שנה החדשה .
  • 5.
    נ.ש. 05/03/2019 15:48
    הגב לתגובה זו
    כל כמה זמן עוקצים 5 שקל מעצבן אני לא הולך לריב בשביל זה אבל זה מוגזם שיתחילו לטפל בהם ויבדקו את האמינות שלהם אולי יתחילו לעבור אליהם
  • 4.
    postema (ל"ת)
    אורלי 05/03/2019 15:19
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    קלקלן 05/03/2019 15:02
    הגב לתגובה זו
    לגברת ענת גואטה הנכבדה אם הבנקים "סתם מקשקשים" לגבי הביטחון של השקעה דרך בתי השקעות אז מה הסיבה להקים קרן בטחון? "אבל אין ספק שהבנקים יותר מפוקחים", הוסיפה גואטה. כמה כבר יש אנשים שסוחרים ממש? אולי 1% מכלל האנשים, רוב האנשים מחזיקים השקעות כמו קרנות נאמנות באופן פאסיבי.. אז....שלא יעבדו עליכם..
  • 2.
    איתן 05/03/2019 14:58
    הגב לתגובה זו
    אם כבר אתה לא סוחר חכם אז תסחור בבנק אבל אם אתה חכם אז אתה סוחר באינטראקטיב. מה זה השטות הזאת בכתבה
  • 1.
    ליור הרשות 05/03/2019 14:40
    הגב לתגובה זו
    מישהו ברשות תוקע את ההבטחה להקל ברגולציה שניתנה לפני כמה שנים, מנהלי תיקים משלמים סתם עשרות אלפי שח לביטוח אחריות מקצועית
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיותרונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות

564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6

העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה דניה סיבוס מכרז זכייה

דניה סיבוס דניה סיבוס 1.82%  מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.

היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.

המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.


ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת

בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

נקסט ויז'ן קופצת 12%, אר פי אופטיקל ב-11%, אלומיי 6.8% - ת"א 90 מוסיף 1%

נקסט ויז'ן דיווחה על הזמנה של כ-77 מיליון דולר ומצליחה להרים גם את אר פי אופטיקל; זינוקים נרשמים במניות הנדל"ן וביזמיות

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

   


התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.32%     מדד ת"א 90 1.02%   מדד ת"א 125 0.47%   

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים 0.65%   מדד ת"א-ביטוח 0.19%   , מדד ת"א נדל"ן   מדד ת"א נפט וגז -0.73%    מדד ת"א בטחוניות 1.97%  

דולר שקל רציף       

להמשך הכתבה לחץ כאן