מהמרים על העסקה? "דסק"ש צריכה לזנק ב-200% כדי שישתלם לאמבלייז או ל-BGI לרכוש את השליטה באידיבי"
נוחי דנקנר ואיש העסקים מיכאל (סאשה) גרנובסקי רוקחים ביחד עסקה להשקעה באידיבי אחזקות. עבור דנקנר מדובר בשמירה על השליטה בחברת ההחזקות שלו ועבור גרנובסקי מדובר ברכישת שליטה בקונצרן הגדול במשק בנזיד עדשים. השניים מביאים גרוש וחצי מהבית ולוקחים הרבה מאוד כסף מציבור בעלי המניות של החברות BGI ואמבלייז.
אם בוחנים את שווי השוק של החברות בקצה הפירמידה של קבוצת אידיבי או את השווי הכלכלי שלהן לפי עסקת המיזוג המוצעת של כור עם דסק"ש, ניתן לראות שההצעה של דנקנר וגרנובסקי משקפת לאידיבי פיתוח (חברה בת של אידיבי אחזקות) שווי של כ-3 מיליארד שקל ולחברה הבת (74%) שלה דסק"ש - שווי של כ-6 מיליארד שקל. במילים אחרות, יש כעת פער דרמטי בין השווי הכלכלי של 2 חברות אחזקה אלו (שמחושב לפי חיבור השווי של החברות הבנות) לבין השווי של אותן חברות אחזקה בבורסה. וגרנובסקי ודנקנר עדיין מסתכלים על השווי הכלכלי.
"מניית דסק"ש צריכה לעלות פי 3 כדי שישתלם לאמבלייז או BGI לאשר את העסקה לרכישת השליטה באידיבי", אומר ל-Bizportal בכיר בשוק ההון. דיסקונט השקעות נסחרת לפי שווי של 1.9 מיליארד שקל.
דנקנר וגרנובסקי מציעים להשקיע במשותף 826 מיליון שקל. מהיכן יגיע הכסף? גרנובסקי, איש חב"ד, מחזיק בשליטה בחברת ZBI, שהיא בעלת השליטה בחברת BGI. בקופת החברה 172 מיליון שקל ועוד 121 מיליון שקל - "נכסים המוחזקים למכירה". למצבה הנזיל של BGI אחראי בעל השליטה הקודם, צביקה בארינבוים שביצע מהלך מוצלח של רכישת תיק האשראי של הבנק לפיתוח תעשייה.
פירמידה של חברות שאמורה להצדיק שווי של 3 מיליארד שקל לאידיבי פיתוח
BGI מחזיקה ב-20% ממניות חברה אנגלית בשם אמבלייז שבקופתה כ-140 מיליון דולר. אמבלייז זקוקה לאישור של בעלי המניות שלה בכדי להחזיק ב-70% מחברת NEWCO שתחזיק בשליטה בחברת אידיבי אחזקות. ב-30% הנותרים יחזיק נוחי דנקנר ושותפיו. NEWCO תחזיק ב-50% מחברת אידיבי אחזקות ונושי אידיבי אחזקות יחזיקו ב-50% הנותרים.
אידיבי אחזקות נסחרת בשוויי של 331 מיליון שקל כיוון שבעלי המניות הנוכחים ידוללו כמעט לחלוטין במסגרת הסדר חוב. מתחתיה חברת אידיבי פיתוח שנמחקה מהמסחר בשנת 2009. מתחתיה חברת דסק"ש ובהמשך יתר החברות המעניינות בקבוצה: שופרסל, סלקום, נכסים ובנין, מכתשים אגן, גיוון אימג'ינג ועוד.
- 3.רקון 27/08/2013 10:28הגב לתגובה זוהכסף לאי די בי פיתח הולך פנימה לא החוצה. לכן כל החישוב שלך מוטעה ב50%
- 2.200%%%%%%%%%%%%%%%%%%%?????????? (ל"ת)אז מי ידאג שהיא תעלה 27/08/2013 10:08הגב לתגובה זו
- 1.איך אפשר לאשר עסקה שכזו, כאשר זו הסיבה למצב אי.די.בי.? (ל"ת)הטמטום חוגג 27/08/2013 09:45הגב לתגובה זו
ג׳ורדון פריד, מנכ״ל זוז פאוור, צילום: החברההביטקוין של זוז פאוור: סיכון מול סיכוי
אחרי שנים של הפסדים בפעילות אגירת האנרגיה וירידה של מעל 90% מההנפקה, זוז פאוור החליפה מסלול והפכה לחברה פיננסית שמחזיקה ביטקוין כנכס ליבה; המשקיעים מקבלים חשיפה למטבע הדיגיטלי דרך מניה דואלית בתל אביב ובנאסד״ק, עם סיכון/סיכוי שמגיע מחשיפה לשוק הקריפטו
ועלויות של חברה ציבורית
חברת זוז פאוור זוז פאוור 3.17% הדואלית שינתה לאחרונה את מהות ההשקעה בחברה, כאשר עברה מהתמקדות בפעילות טכנולוגית בתחום האנרגיה המתחדשת, לחברה פיננסית שמאפשרת חשיפה לעולם הקריפטו והביטקוין בפרט.
החברה פיתחה
מערכת מבוססת גלגלי תנופה שנועדה לאפשר טעינה מהירה לרכב חשמלי גם באתרים שבהם רשת החשמל חלשה או מוגבלת. הרעיון ההנדסי היה מעניין אך בפועל ההצלחה הייתה מוגבלת. החברה התקשתה להמיר פיילוטים להזמנות מסחריות, נרשמו הפסדים תפעוליים מתמשכים, ופעילותה הצטמצמה מאוד עם
הכנסה של פחות מ-250 אלף דולר והפסד של 7 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2025, עם ירידה של למעלה מ-90% מהשווי מאז הגיעה לבורסה.
על רקע האתגרים, שכללו הון עצמי שלילי והתחייבויות של כ-6.7 מיליון דולר מול מזומנים של כ-2.5 מיליון דולר, החליטה החברה לשנות
אסטרטגיה.
החברה גייסה כספים (בדיסקאונט משמעותי), בסך של קצת יותר מ-160 מיליון דולר, במטרה לרכוש ביטקוין במרבית הכספים, והיתרה לפירעון חובות קיימים ולצרכים תפעוליים.
ממידע שהגיע לביזפורטל, זוז כבר רכשה מעל 1,000 ביטקוין, תוך שמירה על יתרת מזומנים להמשך רכישות ברמות מחיר שונות. החברה מתכננת להשלים את מלוא הגיוס ולהמשיך את הרכישות בהמשך, תוך שהיא תוכל להשתמש בחלק מהכספים כאמור לפעילות שוטפת ותשלום ההתחייבויות.
- איך הצליחה זוז פאוור לסדר את הגופים המוסדיים?
- מניית זוז זזה 130% בשבוע - זה כנראה ייגמר בבכי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשוב לציין כי הרכישות האלה אינן יוצרות ערך חדש לבעלי המניות, אלא הוא נשען על הנפקות לצורך גיוס מזומן לרכישת הביטקוין. המשמעות היא דילול מתמשך של בעלי המניות, כאשר השווי של החברה מזנק למרות שמחיר המניה ירד הודות לגידול במספר המניות.
יובל סקורניק, מנכ"ל שיכון ובינוי אנרגיה, צילום: אסף רביבוהמלצת קנייה על שיכון ובינוי אנרגיה "אפסייד של 24%"
לידר בתחילת סיקור על שיכון ובינוי אנרגיה עם המלצת “תשואת יתר” ומחיר יעד של 3.5 שקל למניה, המניה זינקה ב-10% "שיכון ובינוי אנרגיה נהנית מתנופת השקעות, פרויקטים מניבים באירופה וישראל ומחויבות להתרחבות בשוקי האנרגיה הירוקה"
שיכון ובינוי אנרגיה האנליסט גלעד בן צבי, מלידר שוקי הון, פרסם דוח תחילת סיקור על חברת שיכון ובינוי אנרגיה, שבבעלות שיכון ובינוי שיכון ובינוי -0.56% , עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 3.5 שקל.
לדבריו, החברה היא מהחברות המרכזיות במשק החשמל המקומי, שמחזיקה בנכסים במגוון רחב של טכנולוגיות. לחברה פורטפוליו נכסים משמעותי בהפעלה מסחרית בהיקף כולל של כ-3.1 ג'יגה וואט בתוספת כ-945 מגה וואט שעה אגירה, אשר הניבו EBITDA בהיקף של כ-338 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2025. נכסים אלו מהווים עוגן איכותי לתוצאות החברה ופלטפורמה להרחבת הפעילות בסגמנטים השונים בעתיד.
החברה מחיזקה ב-2 תחנות אשר הופרטו מחברת החשמל בהספק כולל של כ-1,854 מגה וואט. נכסי הליבה של החברה הינם רמת חובב וחגית מזרח, אשר נרכשו במסגרת הרפורמה במשק החשמל בשנים 2020 ו-2022. התחנות מספקות לחברה תזרים מזומנים בהיקפים משמעותיים.
בנוסף, בן צבי מציין צמיחה בסגמנט האנרגיות המתחדשות, כשהחברה מחזיקה בצבר פרויקטים PV ו-PV + אגירה בהיקפים משמעותיים אשר צפויים להוות את מנוע הצמיחה העיקרי של החברה בטווח הארוך. סגמנט זה נהנה מסביבה רגולטורית תומכת ושיפור בסביבת התעריפים, בעיקר בשוק המקומי תודות לאסדרת השוק, ואסדרה למתח עליון. בעלת השליטה בחברה היא קבוצת שיכון ובינוי, מהחברות הוותיקות והמבוססות במשק המקומי.
- ל-9 פרויקטים סולאריים: שו״ב אנרגיה סוגרת מימון של 798 מיליון שקל עם לאומי
- שוב אנרגיה חתמה על הסכם פשרה עם רשות המיסים: תשלם רק 14 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להערכתו, השינויים שבוצעו שבוצע
לאחרונה בשורת ההנהלה של שוב אנרגיה מהווה מהלך חיובי, צפוי לתרום לשיפור יכולות הניהול והביצוע של החברה, ולהאיץ את קצב הפיתוח של הפרויקטים העתידיים, תוך מיקוד בנכסים וטריטוריות בעלי פוטנציאל צמיחה מהותי. תמצית התוצאות הכספיות
