ניצחון לבנק הפועלים: בית המשפט מינה כונס למניות אלביט הדמיה
עליית מדרגה במאבק בין בנק הפועלים לבין מוטי זיסר - בית המשפט המחוזי בת"א מינה היום כונס נכסים למניות השליטה של חברת אירופה ישראל הפרטית בחברת אלביט הדמיה הציבורית. עו"ד גיורא ארדינסט יוכל לפעול בעוד 60 יום למכירת מניות אלביט הדמיה בכדי להחזיר חלק קטן מהחוב לבנק הפועלים.
מוטי זיסר חייב לבנק הפועלים באמצעות חברת אירופה ישראל כ-1 מיליארד שקל. להבטחת פירעון החוב ניתן לבנק שיעבוד עיקרי אחד - 48% ממניות אלביט הדמיה. לזיסר חוב נוסף של 18 מיליון שקל לבנק מזרחי-טפחות ובגינו שועבדו עוד 1.5% ממניות אלביט הדמיה.
"זיסר הודה בחקירתו שהחברה לא עמדה פעם אחר פעם בהתחייבויותיה"
השופט איתן אורנשטיין קבע כי "כונס הנכסים יפעל למימוש המניות בדרך
המיטבית ועל מנת למקסם את התמורה ממכירתן, וזאת יעשה בזהירות הראויה ובאופן מושכל, ותוך קבלת הוראות מתאימות מבית המשפט. להסרת ספק, אין בפסק הדין כדי להסמיך את כונס הנכסים למכור בשלב זה את המניות".
בית המשפט קיבל את טענות הבנק שפעל ללא דופי כלפי מוטי זיסר והחברות הפרטיות שבאמצעותן הוא שולט בחברת אלביט הדמיה הציבורית. "חרף זאת, לא השכילו החברות לעמוד בהתחייבויות כלפי הבנק, תוך העלאת אמתלות
- אלביט הדמיה מציגה רבעון עם קצב מכירות גבוה
- אלביט הדמיה: "הצפת הערך תגיע ב- 2026-2027"; "כבר היום בנינו פורטפוליו של 4.3 אלף דירות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חסרות כל שחר, וכאשר זיסר אף הודה בחקירתו שהחברה לא עמדה, פעם אחר פעם, בהתחייבויותיה כלפי הבנק", נקבע.
82% בעד מתווה החברה להסדר חוב
לפני פרסום הכרעת הדין, פורסמו התוצאות של ההצבעה על הסדר החוב משבוע שעבר. תכנית החברה זכתה לרוב של כ-82% אם סופרים את הקולות בחלוקה לפי כל סדרת אג"ח (כמו שהיה במקרה של דלק נדל"ן). אם מתייחסים לכלל קולות הנושים כמאגר אחד - אז ההצעה נכשלה כיוון שהיא משיגה רוב של 67%ואילו הרוב הנדרש הואט 75%.
בימים הקרובים תפרסם השופטת ורדה אלשיך את הכרעתה בנושא. בשורה התחתונה שתי הקרנות הזרות: יורק ו-DK פרטנרס הכריעו את הכף כיוון שהן מחזיקות ב-35% מחוב.
אלביט הדמיה היא חברת השקעות הפעילה בעיקר בתחום הנדל"ן באמצעות חברת פלאזה סנטרס. בנוסף, החברה פעילה בתחום הביומד באמצעות חברת
- 1.שאלה לפועלים ,לא סיפרו לכם על מסיבת המשכורות . (ל"ת)בא 21/07/2013 14:52הגב לתגובה זו
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
