פז: רווח של 124 מיליון שקל ברבעון, עלייה של 30%
החברה מדווחת על ירידה בהכנסות אך עלייה ברווח הנקי בנטרול הוצאה חד פעמית ברבעון המקביל; מגזר הגז ומגזר הנדל״ן צמחו
פז - לשעבר פז נפט והיום פז אנרגיה וקמעונאות פז אנרגיה 0.82% - מדווחת על הכנסות של 2.7 מיליארד שקל ברבעון הראשון של השנה. הנתון מבטא ירידה של כ-7% לעומת הכנסות של 2.99 מיליארד ברבעון המקביל. הרווח הנקי מפעילות שוטפת הסתכם ב-124 מיליון שקל, גידול של 30% לעומת הרבעון המקביל בנטרול רווח חד פעמי באותו רבעון.
מגזר אנרגיה לתחבורה: סך מכירות מגזר אנרגיה לתחבורה הסתכמו ב-1,769 מיליארד שקל ברבעון הנוכחי, לעומת 1,955 מיליארד שקל אשתקד, קיטון של 9.5% אשר נובע בעיקרו מירידה במחיר הדלקים. הרווח הגולמי הסתכם ב-260 מיליון שקל ברבעון הנוכחי לעומת 240 מיליון שקל אשתקד, גידול של 8.3%. ה-EBITDA הסתכם ברבעון ב-97 מיליון שקל לעומת 83 מיליון שקל אשתקד גידול של 17%.
מגזר קמעונאות מזון: סך מכירות מגזר קמעונאות המזון הסתכמו ב-768 מיליון שקל ברבעון הנוכחי לעומת 776 מיליון שקל אשתקד, קיטון של 1% ובנטרול יום עודף אשתקד (29.2.24), גידול של כ-1%. גידול בשיעור הרווח הגולמי המתואם שעומד על 37.9%. מכירות חנויות זהות ללא שינוי בנטרול יום עודף אשתקד. גידול של 8% ב- EBITDA שהסתכם ברבעון ב-109 מיליון שקל לעומת 101 מיליון שקל אשתקד. (בנטרול רווח חד פעמי בגין פיצוי אי תחרות בסך 100 מיליון שקל ברבעון המקביל). גידול של 7.4% ברווח התפעולי שהסתכם ב-58 מיליון שקל ברבעון הנוכחי לעומת 54 מיליון שקל אשתקד. (בנטרול רווח חד פעמי בגין פיצוי אי תחרות בסך 100 מיליון שקל ברבעון המקביל). 8% שיעור רווח תפעולי.
- פז: רווח נקי של 135 מיליון שקל ברבעון וחלוקת דיבידנדנים של 120 מיליון שקל
- רווח שנתי של חצי מיליארד שקל תוך 3 שנים - התכנית האסטרטגית של פז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגזר גז: ואנרגיות מתחדשות מכירות מגזר גז ואנרגיות מתחדשות הסתכמו ב-381 מיליון שקל ברבעון הנוכחי לעומת 302 מיליון שקל אשתקד, גידול של 26%. ה-EBITDA הסתכם ברבעון ב-59 מיליון שקל לעומת 52 מיליון שקל אשתקד גידול של 13.5%. הרווח הגולמי הסתכם ב-92 מיליון שקל ברבעון הנוכחי לעומת 91 מיליון שקל אשתקד, גידול של 1%.
מגזר נדל"ן: ה-EBITDA הסתכם ברבעון ב-83 מיליון שקל לעומת 46 מיליון שקל אשתקד גידול של 80%. שנובע בעיקרו מרווחי הון בסך 33 מיליון שקל לצד עליה בהכנסות שכירות נדל"ן מניב, בנטרול ריווחי הון גידול של 8.7%.
מנכ"ל קבוצת פז ניר שטרן מסר: "קצב ההתקדמות ביישום "תכנית 500" מצוין וכבר ברבעון הנוכחי ניכרות תוצאות השלמת השינויים הארגוניים של מהלכי ההתייעלות. המיקוד במנועי צמיחה נותן פירות בקצב מהיר, למרות שעדיין חווינו השפעות של המלחמה בעיקר בעולם התעופה ופעילות מול הרש"פ. לאור התוצאות המצוינות, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 130 מיליון שקל. כ-30 מיליון בגין עסקאות נדל"ן וכ-100 מיליון מהפעילות השוטפת, זאת לעומת דיבידנד שוטף בקצב רבעוני של 75 מיליון שחולק טרום "תכנית 500".
- ברקת תממן פרויקט מגורים חדש בפארק הים בבת ים
- אתי אלישקוב: "ליברה לא חזירה", "צ'יק הוא הביט שלנו", "המימושים בענף - טבעיים"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- קליל בהפסד נקי: החלונות התנפצו אבל לא היה מספיק צוות; נתקעה...
מניית פז עלתה החודש בכ-7.9%, מתחילת השנה עלתה המניה כ-24.4% וב-12 החודשים האחרונים עלתה המניה ב-74%. שווי השוק של פז הוא 5.74 מיליון שקל. לפיכך, המכפיל העתידי של החברה הוא 9.2
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
