הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

משכנתא במזרחי טפחות? תתכוננו לשלם יותר

עם תמהיל שמבוסס על מסלולים יקרים וריבית ממוצעת של 5.59% - מזרחי טפחות מציג את המשכנתא הגבוהה ביותר מבין הבנקים הגדולים

אביחי טדסה | (6)
נושאים בכתבה משכנתא מזרחי טפחות

מנתוני בנק ישראל עולה כי הריבית הממוצעת בשוק המשכנתאות עומדת על כ-5.37%. הבנקים שמציעים את הריבית הטבה ביותר הם הבינלאומי (5.08%), ופועלים (5.1%), דיסקונט (5.25%), מנגד, הבנקים שמציעים את הריביות הגבוהות ביותר הם ירושלים (7.47%) ומזרחי טפחות (5.59%). אם נוציא את בנק ירושלים מהמשוואה ונתייחס לבנקים הגדולים, בנק מזרחי גובה את הריבית הגבוהה ביותר מבין הבנקים הגדולים בישראל, מעל לממוצע שעומד על 5.37%.




הלקוחות בבנקים הגדולים ממשיכים לבחור במסלול אחד עיקרי - ריבית משתנה לא צמודה, אך יש הבדלים ברורים ברמות הריבית ובתמהילים, בעיקר אצל מזרחי טפחות ובנק הפועלים. נתוני פברואר של בנק ישראל מצביעים על כך שהתמהיל הממוצע של הלקוחות הנוטלים משכנתא בבנקים הגדולים נשען באופן נרחב על רכיב הריבית המשתנה הלא צמודה שאינה פריים. כך למשל, בבנק מזרחי טפחות, 47% בממוצע מתמהיל המשכנתאות של לקוחות הבנק מבוסס על מסלול זה. בבנק הפועלים מדובר ב-49%, בבנק לאומי ב-42%, ובבנק דיסקונט השיעור נמוך יותר, 28% בלבד. הנתונים משקפים לא את שיעור המשכנתאות שנלקחו במסלול, אלא את המשקל הממוצע של המסלול בתמהיל הכולל של כל לקוח. כלומר, לקוח ממוצע במזרחי שילב 47% מהמשכנתא שלו במסלול הזה - נתון שמעיד על העדפה ברורה למסלול משתנה ולא צמוד, שהוא בעל ריבית התחלתית נמוכה אך כולל פוטנציאל לתנודתיות עתידית.



הפער בין דיסקונט לשאר הבנקים בולט במיוחד, ונראה כי בבנק זה לקוחות נוטים לבנות תמהילים שמרניים יותר, עם משקל גבוה יותר לרכיבים כמו ריבית משתנה צמודה או קבועה צמודה, אולי גם בהשפעת מדיניות ייעוץ שונה. המשמעות הכוללת היא שכמעט מחצית מהמשכנתא הממוצעת בבנקים הגדולים מתבססת על מסלול אחד, שאמנם מעניק ריבית נמוכה בהתחלה, אך עשוי להתייקר משמעותית בשנים הקרובות אם סביבת הריבית תשתנה.


בנוסף לרכיב הגבוה של ריבית משתנה לא צמודה (47% בתמהיל הממוצע ללקוח), בנק מזרחי טפחות בולט גם במשקל גבוה יחסית של ריבית קבועה לא צמודה, עם 34%, וגבוה גם ביחס לבנקים כמו לאומי (25%) או דיסקונט (27%). מדובר במסלול יציב, אך לרוב יקר יותר, והמשקל הגבוה שלו בתמהיל משפיע ישירות על הריבית הכוללת שמשלמים לקוחות הבנק. ואכן, כאשר בוחנים את הריבית הממוצעת בפועל, עולה כי מזרחי טפחות הוא הבנק שגבה את הריבית הגבוהה ביותר מבין הבנקים הגדולים בחודש פברואר, עם ריבית ממוצעת של 5.59%, גבוה משמעותית מהממוצע שעמד על 5.37%. לשם השוואה, בנק הפועלים שמציג תמהיל דומה גבה ריבית ממוצעת של 5.1%, ואילו הבנק הבינלאומי הציע את התנאים הטובים ביותר עם 5.08% בלבד.


השילוב בין תמהיל שמרכיבו העיקרי הוא מסלול משתנה לא צמודה לבין משקל גבוה במסלול קבוע לא צמוד, שניהם מסלולים יקרים יותר היום - מביא לכך שלקוחות מזרחי משלמים בפועל את אחת הריביות הגבוהות בשוק. ייתכן שמזרחי משווק את המסלולים הללו בצורה אגרסיבית יותר, או שפשוט פרופיל הלקוחות שלו שונה – אך מבחינת הנתונים, המשמעות ברורה: לקוחות הבנק נוטים לקחת תמהיל עם משקל גבוה למסלולים בעלי ריבית התחלתית גבוהה או סיכון גבוה לעתיד, והתוצאה היא עלות כוללת גבוהה יותר. עבור לווים שמתמקדים רק בגובה ההחזר החודשי או מתרשמים מהצעה "נוחה" של הבנק, הנתונים הללו מדגישים את החשיבות של בדיקת התמהיל לעומק והשוואת הריבית הממוצעת בפועל, לא רק את ההצעה הראשונית.

קיראו עוד ב"שוק ההון"


בגלל שהתמהיל של לקוחות מזרחי כולל רכיב גבוה של ריבית משתנה לא צמודה, כמו גם משקל גבוה יחסית של ריבית קבועה לא צמודה (34%), הריבית הממוצעת שהם שילמו בפברואר הייתה הגבוהה ביותר מבין הבנקים הגדולים - 5.59%. השילוב בין רכיבים יקרים בתמהיל לבין תמחור ריביות גבוה יותר מצד הבנק הביא לכך שלקוחות מזרחי שילמו יותר על המשכנתא לעומת לקוחות בבנקים מקבילים.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    אבישלום 14/05/2025 17:37
    הגב לתגובה זו
    אם כלכלני הבנק חושבים שהגירעון הגדול ימנע הורדת ריבית משמעותית ויגרום לאינפלציה אז הם ממליצים על המסלולים הללו. במקרה שהנחת היסוד תתממש לקוחות הבנק ישלמו הכי מעט.
  • 5.
    אנונימי 31/03/2025 01:20
    הגב לתגובה זו
    הציעו לי ריבית משתנה צמוד מדד אמרתי אין מצב לקחתי לא צמוד קבוע ומשתנה אבל אכלתי אותה עם המשתנה תוך שנה פחות או יותר הכפילה את עצמה.
  • 4.
    מנהל כספים 30/03/2025 23:18
    הגב לתגובה זו
    מתעסק עם כל הבנקים הוא הכי גרוע!!!
  • 3.
    אנונימי 30/03/2025 22:56
    הגב לתגובה זו
    החליף לוגו לעדכני יותר מה נתקעתם על הישן
  • 2.
    אנונימי 30/03/2025 20:49
    הגב לתגובה זו
    כי הוא נותן הכי בקלות משכנתא גם לאנשים עם הכנסות נמוכות וזה עולה ביוקר לכל לקוחותיו.מי שיש לו הכנסה מסודרת גבוהה שיחפש בנקים אחריםלא סתם כל היועצים משכנתאות מפנים את הלקוחות אוטומטית לטפחות כי שם זה הכי קל להם! מה אכפת להם הריבית שלךהעיקר שתקבל משכנתא והם יעברו ללקוח הבא.חלק מהיועצים הם שתולים של הבנקים
  • 1.
    איזה תחרות ואיזה נעליים הכל מכור (ל"ת)
    אנונימי 30/03/2025 16:16
    הגב לתגובה זו
גיא בינשטוק עמיר שיווק
צילום: יחצ
ראיון

״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״

״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת

מנדי הניג |
נושאים בכתבה גיא בינשטוק עמיר שיווק

עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 1.79%   נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.

ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה

לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים . 

המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה - כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות. "הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.


אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה

"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".

מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?

"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".

אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳

להמשך הכתבה לחץ כאן
בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

ברן זינקה 15%, נאוויטס 9% - ת״א 125 המריא 1.7% אחרי תקיפת צמרת חמאס בקטאר

מבצע ״פסגת האש״ בדוחא הזניק את הבורסה לפסגה חדשה כשהמדדים מוסיפים עד 1.7%; בלטו עוד היום: ברן סגרה עסקה של 480 מיליון דולר וזינקה, נאוויטס עם ביקושי שיא לגיוס עבור סי ליון, עין שלישית עם הזמנה משמעותית, אוטומקס הצליחה להחזיר עצמה חלק מהירידה

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

תקיפה ישירה בבירת קטאר, הראשונה בהיסטוריה, ממוקדת בצמרת ארגון הטרור חמאס מצליחה להזניק את הבורסה. במבצע שזכה לשם ״פסגת האש״ הותקפה ישיבה של בכירים בארגון כשההערכה המבצעית כעת כי כמה מהבכירים נפגעו. מקורות בחמאס מכחישים את הפגיעה וטוענים כי הצמרת הארגונית שרדה את המתקפה. 

 מדד ת״א 35 זינק 1.5% ות"א 125 הוסיף  1.7%, בשאר הסקטורים המגמה הייתה מעורבת - מדד הבנקים עלה 0.9% ומדד הביטוח מוסיף כ-0.8%.

מדד ת״א נדל״ן הוסיף 1.64%, ת״א נפט וגז סיים בזינוק של 2.9% כשהוא מושפע מהעליה בנאוויטס נאוויטס פטר יהש 9.45%  שזינקה 8.9%. נאוויטס ריכזה את מחזור המסחר השני בגודלו בבורסה שהסתכם על 198 מיליון שקל.


מכון אהרן למדיניות כלכלית באוניברסיטת רייכמן מפרסם ניתוח הבוחן את ההשלכות הכלכליות של שלושה תרחישים ביטחוניים־מדיניים אפשריים הנוגעים לחזית עם עזה: סיום הלחימה והסדרה בינלאומית לניהול אזרחי של רצועת עזה; סיום הלחימה בעזה, ללא הסדרה. כיבוש מלא של רצועת עזה הכולל ניהול אזרחי מתמשך בידי ישראל - "כיבוש עזה אינו רק אתגר ביטחוני אלא איום כלכלי חמור על ישראל"


אנחנו ממשיכים בפרויקט ׳דבר הגורו׳, בו אנחנו סוקרים את משקיעי-העל המצליחים של כל הזמנים, מדורות עבר וגם מהדורות שלנו, מלקטים את שיעורי ההשקעות שלהם ומסתכלים על איך הם בנו את הונם ואתם דמותם. היום אנחנו מפנים זרקור לפועלו של משקיע שהוא גם אדם עם לב יהודי-חם. ביל אקמן. מי שהתפרסם בזכות הימור מוצלח בתחילת הקורונה שבו רשם רווח של כמעט פי 100 בתוך חודש. מי שעמד לצד ישראל בשעתה הקשה וביטא את זה גם במעשים, רכש 5% ממניות הבורסה לני״ע השקעה שתגמלה אותו. כשב-19 חודשים שחלפו מאז ההשקעה מניית הבורסה נסחרת סביב 77 שקל, ונסחרת לפי שווי שוק של כ־7.1 מיליארד שקל  מה שמייצג רווח "על הנייר" של כ־260 מיליון שקל ותשואה של כ־270% על ההשקעה הראשונית. הבוקר ביל אקמן היה אורח הכבוד באחוזת העם כשהוא פתח את יום המסחר וגם נשא נאום מרגש ובו גם התייחס לפוזיציה שפתח בבורסה ממנה ״לא יפטר לעולם״ כהגדרתו. דבר הגורו, והפעם על - ביל אקמן - האקטיביסט השאפתן


להמשך הכתבה לחץ כאן