סין יצאה מהסגר; נייקי ואדידס צפויות לקטוף את הפירות
חברות הביגוד הספורטיבי כמו NIKE (סימול: NIKE) ואדידס יכולות לנשום לרווחה כעת עכשיו שסגר הקורונה בסין הוסר והתנועה במדינה צפויה לחזור לסדרה.
שוק הקמעונאות נפגע מכמה סיבות שונות במהלך החודשים האחרונים, כאשר אחד מהחששות היו ביקושים נמוכים באיזור סין, שוק מהותי עבור חברות האופנה המקומיות, שנפגע בעצמו כתוצאה מסגר הקורונה המחודש.
חברת הקמעונאות המקומית Pou Sheng, שותפה של אדידס ונייקי, דיווחה כי ההכנסות בחודש מאי צנחו ב-19% בלבד לעומת אשתקד. חרף העובדה כי עדיין מדובר בירידה, מציין האנליסט ג'ונתן קומפ כי "התוצאות היו טובות יותר מאשר הצפי, שנגרם כתוצאה מהסגרים במהלך חודשי מרץ ואפריל".
כמו כן, מכירות פאו שנג ירדו בכ-31% בהשוואה לנתוני המכירות טרם התפרצות המגפה בסוף שנת 2019, נתון מעודד נוסף ביחס לחודשים האחרונים.
בתוך כך, על אף כי תוצאות מאי הראו ירידה מסויימת, גורמים רבים שומרים על אופטימיות, כאשר אלו מאמינים שתוצאות יוני ימשיכו להראות שיפור, בייחוד כאשר שנגחאי - שם נמכרים כ-10% +- מסך כל הסחורות של ספקיות מסוימות מתוך כלל סין) - החלה להניף את הגבלות הסגר בתחילת החודש הנוכחי.
אופטימיות זו מגובה גם על ידי נתוני המכירות של חברות החוץ עצמן. מבט בדוחותיהן של יצרניות הנעליים CROCS INC (סימול: CROX), ON HOLDING AG (סימול: ONON) ו- SKECHERS USA INC (סימול: SKX) מראה שיפור מסויים במכירות מאז פתיחת הסגר בשנגחאי, זאת למרות הפגיעה בשרשראות האספקה.
- אדידס סוגרת שנה טובה מהצפוי - אך מזהירה מהאטה ב-2025
- הנפילה הגדולה של נייקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף לכך, גורמים מתוך המדינה מציינים כיצד הטיסות אל ומחוצה לערי מפתח סיניות מעלות גם הן את תנועת האזרחים. אמנם מדובר במספרים נמוכים מבעבר, אך נתונים אלו מראים כיצד ערים מסויימות מתחילות להתאושש מהתפרצות הנגיף, סימן חיובי כאשר השאלה שנשאלת היא האם הגידול בתנודתיות יגדיל את הביקושים למוצרים.
חברת נייקי איבדה קרוב ל-30% בניו יורק מאז תחילת השנה, ממחיר של 161.31 דולר לשער נעילה שעמד אתמול על כ-114.73 דולר. בגרמניה איבדה אדידס 37% בבורסת ה-Xetra המקומית, ממחיר של 259.1 יורו בתחילת השנה למחיר של 162.3 יורו.
קשיים בסין הקשו מאוד על חברת נייק מבחינת דוחות הרבעון השני שצפוי להסתיים בסוף החודש הקרוב. על אף כי החברה הודיעה במועד פרסום הדוחות הקודם כי היא צופה שדוחותיה ברבעון הקרוב ישתפרו כתוצאה מחזרה לשגרת המכירות הסיניות, עושה רושם כי המצב החמיר מאז, דבר שהשאיר את משקיעיה מודאגים.
- אני מוכר לך - תשלם באופציות למניות; האם זו מכירה אמיתית ואיך זה משפיע על שוק המניות?
- הסנאט האמריקאי אישר הגבלות על ייצוא שבבי AI מתקדמים לסין - האם זה ישפיע על הראלי במניות השבבים?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בואינג מתקדמת ל-797 - המטוס שצפוי להחליף את ה-737 ולשנות את...
כידוע, נייקי דיווחה על מכירות של 12.25 מיליארד דולר לעומת צפי ל-12.46 מיליארד דולר. החברה דיווחה על רווח של 1.16 דולר למניה, מעל לצפי ל-1.11 דולר למניה. החברה האשימה אז לא מעט דברים בפספוס הצפי למכירות, כאשר אחד הגורמים המרכזיים היה הפגיעה במכירות הסיניות. גם חברת אדידס, שפרסמה את דוחותיה בחודש שעבר האשימה את הפגיעה הסינית בתוצאות השליליות.
מחשוב קוונטי5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר בועה?
ריג'טי קומפיוטינג מושכת עניין חריג בשוק בזכות התקדמות טכנולוגית והזמנות חדשות, אך האנליסטים חלוקים בין מי שרואים התחלה של מסחור אמיתי לבין מי שמזהירים שהשווי הנוכחי מנותק מהבסיס הכלכלי
מניית ריג'טי קומפיוטינג Rigetti Computing 8.98% טסה 5,900% ב-12 החודשים האחרונים. המחיר זינק מ-80 סנט לכ-46 דולר למניה, ושווי השוק הגיע ל-15 מיליארד דולר. רק בחודש האחרון המניה עלתה ב-180%. זאת המציאות של חברת מחשוב קוונטי שמייצרת 8 מיליון דולר הכנסות בשנה. פוטנציאל יש, אבל גם הרבה סיכונים.
דיוויד וויליאמס, אנליסט בנצ'מארק, לא רק שלא חושב שזאת בועה, הוא העלה השבוע את מחיר היעד שלו למניה מ-20 דולר ל-50 דולר. זה אומר שלדעתו יש עוד 10% פוטנציאל עלייה מהמחיר הנוכחי. הוא שומר על המלצת קנייה ומסביר שמגזר המחשוב הקוונטי עבר "שינוי חד בהערכת שווי" בחודשים האחרונים.
התעשייה מתקדמת מהר. יש חדשנות מואצת, מערכת אקולוגית שמתרחבת, אימוץ שמאיץ ומודלים עסקיים שמתפתחים. הכל מצביע על כך שהמסחור של הטכנולוגיה קרוב יותר ממה שחשבו עד לאחרונה. וויליאמס כותב שאפילו אחרי הזינוק המטורף, "עדיין יש מקום רב לעלייה נוספת" ככל שהחברות ימשיכו לבצע תוכניות עבודה, להרחיב שימושים ולמשוך שותפים מסחריים חדשים.
ההישגים עד כה
- מניות הקוונטים מזנקות: ריגטי דיווחה על מכירות ראשונות ללקוחות עסקיים
- אחרי שההייפ נרגע - מה אפשר ללמוד מדוחות חברות הקוונטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר ריג'טי דיווחה על הזמנות רכש של 5.7 מיליון דולר לשתי מערכות Novera בנות 9 קיוביטים, שאמורות להימסר במחצית הראשונה של 2026. מערכת אחת נרכשה על ידי יצרן טכנולוגיה אסייתי שמטרתו לפתח מומחיות קוונטית, והשנייה הלכה לסטארט-אפ בקליפורניה שמתמקד בבינה מלאכותית ופיזיקה יישומית. זה אולי לא נשמע כמו עסקה ענקית, אבל זה מסמן משהו חשוב, הטכנולוגיה יוצאת מהמעבדות ומגיעה ללקוחות אמיתיים.
הברבור הלבן של טאלב: "החוב האמריקאי יוביל למשבר בלתי נמנע"
מחבר הספר "הברבור השחור" מזהיר שהמשקיעים מתעלמים מהאיום הברור ביותר על הכלכלה - החוב הלאומי של ארה"ב. לדבריו, כשהתשלומים על החוב נהפכים להוצאה הגדולה ביותר בתקציב, זו כבר אינה תאוריה אלא מציאות מתקרבת. גם הטכנולוגיה, ובכלל זה הבינה המלאכותית, לא בהכרח
מסוגלת להציל את המצב - היא עלולה גם להחריף את הסיכון
המשקיע נאסים טאלב, מחבר הספר הידוע "הברבור השחור", הזהיר השבוע כי שוק המניות האמריקאי נמצא בעיצומה של עלייה שמטשטשת את הבעיות המבניות האמיתיות. לדבריו, למרות השיאים הרצופים במדדים והזינוק ברווחי החברות, הסכנה האמיתית כיום אינה מסתתרת - אלא גלויה לעין. הוא מכנה אותה "ברבור לבן": משבר צפוי של חוב תופח והולך. בהופעתו בפורום הכלכלי בגריניץ', טאלב הסביר כי ארה"ב מתקדמת בבירור לעבר נקודת שבר, שבה הוצאות הריבית על החוב הפדרלי ייהפכו לסעיף הגדול ביותר בתקציב. "כשאתה מגיע למצב שבו שירות החוב הוא ההוצאה הגדולה ביותר שלך - אתה בצרות, בין אם אתה אדם פרטי, חברה או מדינה", הוא אמר. לדבריו, רק נס יוצא דופן יכול למנוע את המשבר הזה, אך בינתיים אין שום סימן שיקרה כזה נס.
עם זאת, טאלב מדגיש כי אינו פסימי מוחלט. קרן הגידור שבה הוא פועל, Universa Investments, ממשיכה להאמין בכיוון החיובי של שוק המניות, אבל לדבריו אופטימיות כזו חייבת לבוא לצד הגנה. "ניהול סיכונים אמיתי הוא איזון בין ראייה שורית קיצונית לבין צורך אובססיבי בגידור", הוא הסביר. "אם אינך שורד את המשברים - לא תרוויח לאורך זמן".
כשנשאל על האפשרות שהבינה המלאכותית תהווה את ה"נס" שיחלץ את הכלכלה, טאלב השיב בזהירות: ייתכן, אך לא בטוח. לדבריו, טכנולוגיות חדשות אכן עשויות להאיץ צמיחה, אך הן גם יוצרות סיכונים מסוג חדש - אותם אירועים נדירים ובעלי השפעה קיצונית שהוא עצמו טבע להם את השם "ברבור שחור". "בעבר טכנולוגיה יצרה משרות חדשות והעלתה את ערך העבודה האנושית," אמר טאלב. "אבל כיום דווקא העובדים המיומנים עלולים להיפגע ולהידרדר למשרות פשוטות יותר".
בנוסף, טאלב הצביע על סיכון נוסף לכלכלה האמריקאית - התלות שלה במהגרים מיומנים. הוא טען כי מגבלות על אשרות H-1B, כפי שהוגדרו באחרונה על ידי הנשיא, דונלד טראמפ, עלולות לפגוע בחדשנות ובצמיחה. "צריך לשלם לאנשים כדי לקבל ויזות כאלה," אמר בהומור רציני למחצה, "כי אם זרם המהגרים ייחסם, הפגיעה תורגש במהירות".
לדבריו, המשקיעים נוטים לעתים לחשוב שהסיכונים הגדולים ביותר הם דווקא אלה שאינם נראים לעין, אך המציאות הנוכחית הפוכה - הסכנה המרכזית גלויה, פשוט מתעלמים ממנה. "כולנו רואים את ההר של החוב, אבל מעדיפים להאמין שהוא ייעלם מעצמו", סיכם טאלב. "זה לא יקרה. בלי שינוי דרמטי, אנחנו בדרך למשבר לבן - ברור, צפוי ובלתי נמנע".
