22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה נפלה 4.2% >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה של 9% מהשיא בתחילת שבוע, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של קרן הגידור הגדולה בעולם הגיע השבוע לטריליון דולר >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

מניית מעו"ף שזוכה להעלאת מחיר יעד - אבל יש גם כוכבית

 | 
אחרי הדו"חות
Share
לאחר שחברת ביג רשמה אתמול תוצאות לא רעות לרבעון השני של השנה, האנליסטים בשוק הוציאו התייחסויות מעודדות, עם כוכבית. ברוסאריו ייעוץ ומחקר למשל עדכנו היום את ההמלצה למניה כשהעלו את מחיר היעד מ-276 שקל ל-288 שקל (אפסייד של 10% על מחיר מניית ביג (+0.08%) ביג 25,190 +0.08% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי ביג בסיס:25,170 פתיחה:25,370 גבוה:25,370 נמוך:25,110 תמורה:2,032,250 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות בשוק), ומנגד בירושלים ברוקראז' מפנים את הזרקור לנקודה בדו"חות שאולי חמקה מעיני המשקיעים.


ביג, המתמחה בייזום, ניהול והחזקה של מרכזי מסחר פתוחים, מחזיקה ב-51 מרכזי מסחר בשטח להשכרה שנפרס על כ-1 מיליון מ"ר. שיעור התפוסה הממוצע בישראל עומד על 100%, בסרביה על 97% ובארה"ב על 92%. בעלי המניות של החברה הם יהודה ורוני נפתלי (62.77%), תמר בן זאב (3.21%) והציבור. האסטרטגיה העסקית של החברה ממוקדת בתחום מרכזי המסחר ברחבי הארץ אבל לא רק. בישראל לחברה מרכזים באשדוד, גלילות, יהוד, אשקלון, פתח תקווה, כפ"ס, באר שבע, נצרת , טבריה, הקריות ואילת. לחברה יש בנוסף פעילות בארה"ב באמצעות החברה הבת (80%) ביג USA (את ה-20% הנותרים מחזיקה מגדל שנכנסה להשקעה בפברואר 2012), ובנוסף החברה מפעילה שני מתחמים נוספים בסרביה, האחד בבלגרד (עם שיעור תפוסה של 96%) והשני באיברסקה.

בעניין התוצאות הכספיות שפורסמו אתמול, ביג סיימה את מחצית השנה הראשונה של 2017 עם עלייה של 8% ב-NOI לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-567 מיליון שקל. זאת, בין היתר, הודות לפתיחת הקניון בבלגרד באפריל האחרון. ה-FFO הריאלי של החברה עלה בכ-15% במחצית הראשונה לעומת זו המקבילה אשתקד ל-314 מיליון שקל. הדבר מיוחס בין היתר לצמצום הוצאות המימון הודות למחזור חוב שערכה החברה תוך ניצול הריבית הנמוכה. ביג רשמה עלייה של 4% במחצית השנה בכל הנוגע לפדיון שוכרים בנכסים זהים, וגידול של 9% באותה תקופה ב-NOI מנכסים זהים בישראל. אביטל איגנר, אנליסטית הנדל"ן של רוסאריו ייעוץ ומחקר: "נכסי החברה מציגים ביצועים יפים הכוללים גידול בפדיונות השוכרים וגידול ב-NOI הודות למאמצי החברה להשבחת הנכסים הקיימים באמצעות ניהול אקטיבי והמשך פיתוח והרחבה. החברה יוצרת מנועי צמיחה באמצעות ייזום נכסים חדשים ונמצאת בשלבים מתקדמים בביג גלילות הן בהשכרות השטחים המסחריים והן בהתקדמות סטטוטורית. ביג ממשיכה לאתר ולרכוש נכסים חדשים בארה"ב בהתאם לתכנית העסקית אשר קבעה. פורטפוליו הנכסים בארה"ב ממשיך לצבור נפח ולהוות מנוע צמיחה משמעותי. לאור ההתפתחויות החיוביות בפעילות החברה במישור העסקי ועמידתה בתכנית האסטרטגית תוך טיוב תיק הנכסים הקיים והמשך פיתוח מנועי צמיחה עתידיים, ביחד עם ביצוע המהלכים הפיננסים של מיחזור חוב, אנו מעלים את השווי ההוגן של החברה ל-9.3 מיליארד ₪ אשר משקפים מחיר למניה של 288 שקל. מחיר זה גוזר מכפיל FFO של 12.5".מנגד, ישי ששון, אנליסט הנדל"ן של ירושלים ברוקראז', המחזיק בהמלצה ניטרלית ('תשואת שוק') במחיר יעד 278 שקלים למניה, מספק מספר דגשים אליהם צריך לשים לב.

ששון: "יש לשים לב כי ההאטה בקצב גידול הפדיונות שהתחלנו לראות בעזריאלי ומליסרון אינה פוסחת גם על ביג. אף שעדיין מדובר בקצב גידול נאה, הרי שהוא נמוך ממה שהורגלנו אליו בעבר, כך שבמחצית הראשונה עומד קצב הגידול על 4.1% בהשוואה לתקופה המקבילה בה עמד על 5.8%. מתחשיב שערכנו עולה, כי הגידול ברבעון השני היה מתון עוד יותר ועמד על 2.9% בלבד. אם כי, יש להביא בחשבון את עיתוי חג הפסח, שעלול ליצור ניוד בהכנסות בין הרבעון הראשון והשני".

"לעניין הצמיחה ב-NOI מנכסים זהים הרי שבישראל עמדה הצמיחה ברבעון השנים על 7.9%, מול הרבעון המקביל, בעוד בארה"ב מדובר בצמיחה שלילית (2.8%-). נראה כי עיתוי תשלומי הארנונה אשר מאז 2015, נרשמים במועד התשלום ואינם נפרסים על פני כל השנה, ולכן הינם מטים לרעה את תוצאות הרבעון השני. יחד עם זאת, גם אם יש בכך בכדי להסביר את העובדה כי תוצאות הרבעון השני הינן מוטות מטה, הרי שברבעון השני של 2016 (אשר גם בו קיימת אותה הטייה) נרשמה עלייה של 4.4% בהשוואה לתקופה המקבילה. מדיווחי החברה עולה, כי לא נרשמו שינויים בתפוסות או חידוש חוזים בשכ"ד נמוך יותר. בשורה תחתונה: נמשיך לעקוב אחר סוגיה מהותית זו".

מניית ביג בחודשים האחרונים. השלימה מהלך עליות של 9% בשבוע האחרון.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.