הבנק המרכזי בשוויץ מציג: השתלטות על וול סטריט וגריפת רווחים

הבנק שהפך בשנה האחרונה להיות בעל המניות ה-8 בגודלו בארה"ב מציג ביצועים דמיוניים לשנת 2017
עמית טל | (16)
נושאים בכתבה בנק מרכזי פולג
לשוויצרים יש מוניטין מצוין בניהול כספים, אך נראה כי הבנק המרכזי בשוויץ מצא את הנוסחה המדהימה שכל אחד חולם עליו- לעשות רווחים אדירים בלי מאמץ גדול. הבנק הודיע על תוצאותיו הכספיות לשנת 2017, והמספרים מדהימים: הבנק מדווח על רווח של 54 מיליארד פרנק שוויצרים, הרווח הגבוה ביותר ב-110 השנים האחרונות. איך הבנק יוצר רווח מאוויר? בשנים האחרונות נחשבת שווייץ למקלט בטוח וכמדינה המנוהלת היטב, בעקבות זאת אנשים רבים רוצים להחזיק כמויות גדולות של נכסיהם בפרנק השוויצרי, דבר שהפך את הפרנק השוויצרי לחזק מידי ופוגע בכלכלה השוויצרית. בתגובה להתחזקות המטבע, הבנק המרכזי בשוויץ החל להדפיס הרבה כסף על מנת להחליש את ערך המטבע המקומי. יתרות המט"ח של המדינה החלו לזנק, והבנק החל להשקיע אותם במניות מסביב לעולם, וכך הפך הבנק המרכזי לבעל המניות ה-8 בגודלו בארה"ב. שיטה זו, של השקעה של יתרות המט"ח בשוקי המניות, איננה ייחודית רק לבנק המרכזי של שוויץ. החל מחודש מאי 2012 בנק ישראל משקיע גם הוא את יתרות המט"ח שלו בשווקים בעולם, ופברואר האחרון עדכן הבנק על הגדלת החשיפה למניות מ-10% ל-12.5%. ונזכיר כי הבנק מחזיק כעת ביתרות מט"ח של כמעט 113 מיליארד דולר. מהלך הגדלת החשיפה למניות נועדה לעזור לבנק ישראל להגדיל את רווחי ההון על יתרות המט"ח העצומות (להן יש עלות משמעותית). כלומר כסף גדול זורם למניות כאשר יעדי ההשקעה של רזרבות המט"ח הוא מחוץ לישראל. נכון לסוף הרבעון ה-3, מאזן הבנק מסתכם בכ-87 מיליארד דולר, לבנק יש פוזיציות גדולות בכלל מניות הטכנולוגיה הגדולות: אפל, אמזון, פייסבוק, נטפליקס. נזכיר כי מדד הנאסד"ק שמרכז את מניות הטכנולוגיה זינק ב-2017 בכ-28%, דבר שהניב רווח אדיר לבנק. אחזקותיו של הבנק בשוק המניות האמריקני נכון לסוף הרבעון ה-3 של 2017: הבנק הלאומי השוויצרי נחשב לאחד מקומץ בנקים מרכזיים שמשתפים את הציבור בהחזקות, יחד עם הבנקים המרכזיים של בלגיה, יוון, דרום אפריקה ויפן. הבנק הנפיק 100 אלף מניות בלבד ו-48% מההחזקה (עם 25% מזכויות ההצבעה) נמצאת בידיים פרטיות. בעל המניות הפרטי עם ההחזקה הגבוהה ביותר הוא איש העסקים תיאו סיגרט (6.7%), שחבר בין היתר בדירקטוריון חברת התרופות מרק הגרמנית. היתר מוחזקות על ידי קנטונים (מדינות) שוויצרים, בנקים מרכזיים וגופים ציבוריים. אי לכך. בגלל מבנה האחזקות, מחויב הבנק לפרסם את רווחיו ואת אחזקותיו במהלך כל רבעון, פרסום אחזקותיו  במניות צפוי להתרחש במהלך החודש הבא. מניית הבנק (סימול:SNB) טיפסה היום בכ-2% ונסחרת קרוב לשיא כל הזמנים. נזכיר כי המניה ביצעה זינוק של קרוב ל-100% במהלך הרבעון האחרון של 2017.  

תגובות לכתבה(16):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 14.
    זי"פ 10/01/2018 13:52
    הגב לתגובה זו
    במדרגות אתם יודעים..
  • 13.
    nav 10/01/2018 12:39
    הגב לתגובה זו
    קרנית פלוג נגידה עלובה -לא מקצועית -בכייה לדורות שכמו שאומר כחלון רוצה רק להגיע בשלום הבייתה ....מדינת ישראל אכלה אותה
  • 12.
    לסיכום .. הבנקים מתדלקים את השווקים עד שהחגיגה תיגמר (ל"ת)
    סימה 10/01/2018 11:48
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    שט 10/01/2018 08:41
    הגב לתגובה זו
    עכשיו ברור למה ערך הפרנק ירד בשנה האחרונה ב- 6 אחוז (לאחר שירד בהרבה בשנה שעברה). להערכתי המטבע הזר שזורם לישראל הוא כסף שבעבר נישמר בשוויץ, לאחר השחיקה המכוונת של פרנק שוויצרי אנשים בורחים לשקל הישראלי או למטבע יציב אחר. נגידצ בנק של ישראל הטיפשה אמורה היתה לדעת שזה המצב לכן קניית דולרים שלה חסרת תועלת.
  • 10.
    בנק מרכזי 10/01/2018 08:30
    הגב לתגובה זו
    קונה מניות גם ב.ישראל קונה לעומת זאת שכח את שער הדולר הורס כלכלה
  • 9.
    שוויץ למה להעלות את הריבית ה0 הם חוגגים עם הכסף שלך (ל"ת)
    אריק 09/01/2018 19:31
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    .... 09/01/2018 19:15
    הגב לתגובה זו
    ממתי בנק מרכזי קונה מניות?
  • 7.
    מתי 09/01/2018 19:06
    הגב לתגובה זו
    בישראל היו כמה מפולות של מניות יצור עצמי.(1981-2). זאת מעבר למפולות תוצרת חוץ. תודה לנגידי בנק ישראל על זהירותם
  • שט 10/01/2018 08:43
    הגב לתגובה זו
    הפסיד כבר 60 מיליארד שקלים על קניית דולרים במחיר גבוה ממחיר השוק.
  • 6.
    האם הפד 09/01/2018 18:44
    הגב לתגובה זו
    מי קונה בנקים הקונים מניות במחירים מנופחים יספגו הפסדים כבדים בעתיד כל עוד המניות לא נמכרו הכל על הנייר רווחי נייר ימכרו יקראו רווחי הון ממניות
  • 5.
    האם הפד 09/01/2018 18:42
    הגב לתגובה זו
    מתייקר יתייקר סיום ההון הזול ותתכן יריד ה משמעותית בשערי המניות כ25% ויותר כך צריך להיות
  • 4.
    האם הפד 09/01/2018 18:40
    הגב לתגובה זו
    יצירת בועות מסכנת את המערכת הפיננסית והקריסה בורסות מיתון כלכלי תתכן יתכן זירוז העלאות ריבית בארהב תשואות האגח יעלו רואים שעולות עליית ריבית הן טווח קצר הן ארוך
  • 3.
    בקיצור 09/01/2018 18:32
    הגב לתגובה זו
    מחפש רווחי אויר במקום המקום לטפל בשערי הדולר שפגעו ברווחיות החברות המייצאות רווחיות הולכת ופוחתת כדאיות ייצור יורדת העברת מפעלים לחול העיסקי אויר מתעסק ב.ישראל חבורת לוזרים שלא איכפת להם מנותקים מהכלכלה הישראלית
  • 2.
    בקיצור 09/01/2018 18:29
    הגב לתגובה זו
    רווחים על הנייר במידה שימכור יממש רווחי יממש נקרא לזה באמת רווחים אך כאשר ינסה למכור מה יקרה לשערי המניות תשאלו את שולמן
  • 1.
    משקיע וותיק 09/01/2018 18:19
    הגב לתגובה זו
    וכל עוד הריבית נשארת נמוכה. אנחנו נמשיך לראות עליות בשווקים.
  • אחד 10/01/2018 13:17
    הגב לתגובה זו
    תראה את הבנק המרכזי היפני מתחיל למכור אגחים וכנ"ל הריבית על אגחים אמריקאים ל10 כבר הגיע ל2.55% . אם מחירי האגחים יצאו משליטה זה ישפיע על מחירי מניות. המיתון מעבר לפינה עניין של מספר חודשים אם לא שבועות.