הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה שלילית בוול סטריט: מדד אמון הצרכן הפתיע, קמטק זינקה 14%

הסנקציות על רוסיה הכבידו על המסחר בוול סטריט, מדד קייס שילר איכזב את המשקיעים, הרבלייף צללה 13%
מתן בן ברוך | (1)
נושאים בכתבה וול סטריט קמטק שוק ההון

פורסם לראשונה ב-15:33 29.07.2014

יום המסחר השני (ג') לשבוע בוול סטריט ננעל בירידות שערים, מוקדם יותר המדדים נסחרו בעליות שערים ניכרות אך הודעת האיחוד האירופי על הטלת הסנקציות על רוסיה גרמו למדדים לסגת לאחור. ברקע למסחר עונת הדוחות נמשכה כאשר טרם המסחר דיווחו שתיים מחברות התרופות הגדולות בעולם 'מרק' (סימול: MRK) ו-'פייזר' (סימול: PFE) על תוצאות חיוביות. מן העבר השני חברת השילוח UPS (סימול: UPS) אכזבה ופספסה את התחזיות. מן הזווית הישראלית חברת קמטק (סימול: CAMT) הציגה דוחות מצוינים וטסה 14.8%. בהמשך היום ביומן המאקרו התפרסמו 2 נתונים משמעותיים: נתון ראשון שהתפרסם בשעה 16:00 שעון ישראל והציג קריאה מאכזבת הוא מדד קייס שילר לחודש מאי הבוחן את השינוי במחירי הדירות הפרטיות ב-20 מחוזות בארה"ב. שעה לאחר מכן (17:00 שעון ישראל) התפרסם מדד אמון הצרכן האמריקני לחודש יולי אשר עקף את תחזיות הכלכלנים. ישיבת ה'פד' בראשות נגידת הבנק המרכזי ג'נט ילן החלה היום ותגיע לשיא כאשר ילן תנאם בפני הקונגרס האמריקני מחר.

מדד הדאו ירד 0.36%, מדד ה-S&P500 איבד 0.45% ומדד הנאסד"ק השיל 0.05%.

דוחות

חברת התרופות השנייה בגודלה בעולם 'פייזר' (סימול: PFE) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2014 והצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים. החברה רשמה רווח למניה של 0.58 דולר לעומת צפי של 0.57 דולר. גם בשורת ההכנסות למרות ירידה של של 2% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד הצליחה החברה לעקוף את התחזיות. החברה רשמה הכנסות של 12.77 מיליארד דולר מול צפי של 12.47 מיליארד דולר.

'מרק' (סימול: MRK) אחת מחברות התרופות הגדולות בעולם הצליחה גם היא לעקוף את תחזיות האנליסטים. החברה דיווחה על רווח למניה של 0.85 דולר מול צפי של 0.8 דולר. גם בשורת ההכנסות החברה הציגה תוצאות טובות והציגה הכנסות של 10.93 מיליארד דולר לעומת תחזית הכנסות של 10.6 מיליארד דולר.

חברת השילוח האמריקנית UPS (סימול: UPS) הציגה דו"ח מאכזב מאוד ופספסה את התחזיות. החברה רשמה רווח למניה של 1.21 דולר לעומת צפי האנליסטים שעמד על 1.25 דולר. גם בשורת ההכנסות החברה דווקא הצליחה לעקוף את התחזיות כאשר הציגה הכנסות של 14.27 מיליארד דולר לעומת תחזית הכנסות של 14.11 מיליארד דולר.

חברת תוספי המזון שלאחרונה עולה לכותרות בהקשרים שליליים 'הרבלייף' (סימול: HLF) דיווחה אמש בנעילה על תוצאותיה הכספיות. החברה פספסה לראשונה מאז 2008 את תחזיות האנליסטים. החברה רשמה רווח למניה של 1.55 דולר לעומת צפי של 1.56 דולר, גם בשורת ההכנסות החברה לא עמדה ביעדים והציגה הכנסות של 1.31 מיליארד דולר לעומת קונצנזוס האנליסטים שעמד על 1.36 מיליארד דולר.

הרשת החברתית הפופולרית טוויטר (סימול: TWTR) תפרסם בסיום את דוחותיה הכספיים. האנליסטים צופים לחברה הפסד למניה של סנט אחד והכנסות של 283 מיליון דולר.

חברת כרטיסי האשראי האמריקנית 'אמריקן אקספרס' (סימול: AXP) צפויה לדווח עם נעילת המסחר על רווח למניה של 1.38 דולר על הכנסות של 8.66 מיליארד דולר.

רשת המלונות וההימורים Wynn Resorts (סימול: WYNN) הכתה את התחזיות ודיווחה על רווח למניה של 2 דולר על הכנסות של 1.41 מיליארד דולר. אנליסטים בוול סטריט צפו לחברה רווח למניה של 1.95 דולר על הכנסות של 1.43 מיליארד דולר.

'קמטק' (סימול: CAMT) הדואלית שמניותיה נסחרות הן בתל אביב והן בנאסד"ק פרסמה טרם המסחר את דוחותיה הכספיים. החברה רשמה רווח למניה של 8 סנט והכנסות של 23.2 מיליון דולר - גידול של כ-4% לעומת הכנסות של 22.3 מיליון דולר ברבעון השני של שנת 2013.

'אמדוקס' (סימול: DOX) הישראלית תדווח בסיום המסחר. החברה צפויה להציג רווח למניה של 0.79 דולר והכנסות של 900 מיליון דולר.

מאקרו

בזירת המאקרו בשעה 16:00 התפרסם מדד מחירי הבתים של קייס שילר שאיכזב את המשקיעים והציג עליה של 9.3% בלבד לעומת צפי הכלכלנים שעמד על עליה של 10% במחירי הבתים. נתון שני וחשוב לא פחות שהתפרסם בשעה 17:00 שעון ישראל הוא מדד אמון הצרכן האמריקני כאשר המדד הפתיע והציג קריאה מצוינת של 90.9 נקודות לעומת צפי הכלכלנים שעמד על 85.3 נקודות בלבד.

סחורות

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    מושקע 29/07/2014 21:25
    הגב לתגובה זו
    כמה ימים שהמניה יורדת חזק, מה הסיבה בבקשה? תודה על תשובה מקצועית

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.