ניתוח מיוחד - האם אכן הדולר מאותת על שינוי כיוון ארוך טווח מול השקל?

בשבועות האחרונים ראינו את הדולר מתאושש לפתע אל מול השקל מרמה של 3.48 לרמה של עד 3.59. העורך הסביר שזה התרחש בשל שילוב נדיר של מספר גורמים וגם אמר כי בתקשורת הכלכלית נפוצו כותרות לפיהן ייתכן שמגמת ההיחלשות ארוכת השנים בדולר מול השקל הסתיימה. ביקש ניתוח. אז הנה הדברים:    דולר רציף

דולר שקל  

בגרף השנתי   1. בגרף השנתי אפשר לראות שהדולר מצוי ברצף יורד ומתחת לממוצע הנע ל-5 שנים. מדובר בסנטימנט שלילי ולפי שעה אין סימנים להיפוך. בגרף הרבעוני   1. הרבעון האחרון הסתיים גרוע עבור הדולר. הנוכחי הפתח סביר אך ללא שינוי משמעותי בתמונה השלילית.

2. בגרף הרבעוני אפשר לראות רצף יורד. 

3. הדולר מצוי מתחת לממוצע הנע ל-5 רבעונים. 

4. הממוצע הנע משופע כלפי מטה. 

5. הרבעון שנסגר מתאפיין בסגירה נמוכה. נמוכה מתחת למחיר הנמוך של הרבעון הקודם.

6. גם כאן מדובר בסנטימנט שלילי ללא רמזים להיפוך. 

7. הדבר היחידי שעומד לזכותו של הדולר הוא הימצאותו מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. זו נקודת אור אך היא אינה מעידה בשלב זה על היפוך מגמה. בגרף החודשי   1. בגרף החודשי אפשר לראות מגמת ירידה המיוצגת על ידי סדרה יורדת של נקודות שיא ושפל יורדות. 

2. הממוצעים הנעים מסודרים אף הם בסדר יורד. 

3. הרצף בו מצוי הדולר כעת הוא רצף יורד והוא מצוי מתחת לממוצע הנע ל-5 חודשים. 

4. החודש נסגר עם נר אדום וסגירה נמוכה. מחיר הסגירה של החודש הנוכחי נמוך מהמחיר הנמוך של החודש שקדם לו. 

5. גם כאן מדובר במומנטום שלילי. 

6. הנקודה החיובית לזכותו של הדולר היא הימצאותו מתחת לרצועת בולינגר התחתונה, דבר המעלה את הסבירות לתיקון אם כי לא מעבר לכך. בגרף השבועי   1. בגרף השבועי אפשר לראות מגמת ירידה המיוצגת על ידי סדרה יורדת של נקודות שיא ושפל יורדות. 

• הדולר והאירו צונחים - מה מושך אותם למטה?
• האירו ממשיך לזנק - איך אפשר להיחשף אליו והאם כדאי?

2. הממוצעים הנעים מסודרים אף הם בסדר יורד. 

3. הרצף בו מצוי הדולר כעת הוא רצף עולה. 

4. יש לשים לב לשלושת הנרות האחרונים. השניים הראשונים הם נרות של מוכרים המעידי על כמויות של היצע המחפשות את דרכן מחוץ לשוק. הסגירות נמוכות בנרות אלה. 

5. מדד cci  מצוי מעל לרמת 100 והדבר מעיד על מצב של "קניות יתר" היינו קירבה לרמת שיא. 

6. המומנטום החיובי לטווח הבינוני הולך ואוזל.  סיכום ומסקנות   בכל ממדי הזמן הדולר משדר על כיוון שלילי. גם בממד הזמן הבינוני הוא רווי ולכן מעלה את הסבירות ולפיה מהלך העליות הגיע לידי מיצוי. הצפי להמשך הדרך הוא היחלשות נוספת של הדולר לפחות עד לרמה של 3.45 שקלים לדולר.   אירו דולר   יחסי הכוחות בין היורו לדולר הם סיפור אחר לחלוטין.   בגרף הרבעוני   1. כאן אפשר לראות דשדוש ברור. 1.0460 למטה 1.1700 למעלה. ומי שיקפוץ ויאמר שזה גדול מדי לדשדוש הרי שדשדוש אינו עניין של משרעת אלא של דינמיקה. 

2. הרצף בגרף הרבעוני עולה והאירו מצוי מעל ממוצע נע ל-5 רבעונים. על פניו מדובר במומנטום חיובי אם כי ללא פריצה ברורה של הרף העליון קשה לדבר על מגמת עלייה. בגרף החודשי   1. התנהגות זהה לחלוטין בגרף החודשי. כאן אפשר לראות את הדשדוש מקרוב יותר. 

2. הרצף עולה והאירו מצוי גם כאן מעל לממוצע הנע ל-5 חודשים. 

3. מומנטום חיובי אם כי גם בהקשר הזה, ללא פריצה של הרף העליון קשה לדבר על מהלך עליות. בגרף השבועי   1. בגרף השבועי קיימת מגמת עלייה. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 

• מה קורה במניות האד טק הישראליות והאם הן מעניינות?
• בטוחים בשוק המקומי? זמן לחשוב על זה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

2. הממוצעים הנעים תומכים ומסודרים אף הם במבנה עולה המעיד על צבירה של מומנטום חיובי.

3. הרצף עולה והיורו מצוי מעל לממוצע הנע ל-5 שבועות. 

4. המשמעות של כל אלו שבטווח הבינוני האירו לא סיים את גל העליות וכל תיקון שיכול לצאת לדרך על רקע הקרבה לרמת ההתנגדות יהיה זמני במהותו. סיכום ומסקנות   שני הצמדים מתנהגים שונה. בעוד שבטווח הארוך האירו מדשדש מול הדולר הרי שהמטבע האמריקאי מצוי במגמת ירידה מול השקל. בטווחים הקצרים יותר ההתנהגות מאפשרת פעילות לכל מי שמחפש הזדמנויות במט"ח. האירו הוא קנייה לאחר שיעבור תיקון משמעותי וזאת על רקע ההערכה ולפיה המומנטום החיובי לא נמוג. הדולר הוא מכירה סביב הרמות הנוכחיות לאור מגמות הירידה ארוכות הטווח ומצב קניות היתר בו הוא מצוי לאחר גל העליות.   * הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ   ** הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.   *** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.