לפני הסערה: תשואה ממוצעת של 0.3% בקופות הגמל - מי ראשונה? צפו בטבלה
חודש מאי היה חודש מעורב בשוקי ההון, מצד אחד המעו"ף זינק 2.6%, מצד שני ת"א 75 הסתפק בעלייה של 0.2% ובקונצרני התל בונד 60 בכלל השיל 0.1%. זה היה החודש שלפני הסערה שכן בחודש יוני החלו הנפילות בשוקי האג"ח, דבר שלפי שעה צפוי לבוא לידי ביטוי באופן משמעותי בתשואות הקופות וקרנות ההשתלמות. מה עשו קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בחודש מאי? הנה סיכום תשואות.
לפי חישוב Bizportal, התשואה הממוצעת בקופות הגדל הגדולות בחודש מאי עמדה על 0.3%, כאשר מתחילת השנה התשואה הממוצעת עומדת על 5.07%.
קופות גמל בחיתוך חודשי: את שני המקומות הראשונות מבחינת תשואה בחודש מאי מבין הקופות הגדולות (מנהלות מעל מיליארד שקלים) תופסות הקופות של הראל. ראשונה היא 'גמל' של הראל שמנהלת 1.1 מיליארד שקלים ורשמה תשואה של 0.59%. שניה זו הקופה הענקית 'עוצמה תעוז' שמנהלת 12.6 מיליארד שקלים ורשמה תשואה של 0.57%. סוגרת את השלישייה הראשונה היא 'תגמולים' של מגדל שהשיגה תשואה של 0.56%.
קופות גמל בחיתוך שנתי: בהסתכלות מתחילת השנה, אלו הן 2 הקופות של כלל שתופסות את המקומות הראשונים בטבלה.'בר ג' עם תשואה של 6.19% ו'תמר' עם תשואה של 5.88%. 'גמל כללי' של אלטשולר סוגרת את השלישייה הראשונה בהסתכלות מתחילת השנה עם תשואה של 5.82%.
לגבי קרנות ההשתלמות, לפי חישוב Bizportal התשואה הממוצעת בחודש מאי עמד על 0.22% ובסה"כ 4.93% מתחילת השנה.
קרנות השתלמות בחיתוך חודשי: 'השתלמות' של מגדל תופסת את המקום הראשון בחודש מאי עם תשואה של 0.57%. במקום השני נמצאת 'השתלמות כללי' של מיטב-דש וסוגרת את השלישייה הראשונה זו הקרן של הראל עם תשואה של 0.47%. 
קרנות השתלמות בחיתוך שנתי: בהסתכלות שנתית זו קרן ההשתלמות של 'כלל' שתופסת את המקום הראשון עם תשואה של 6.1% ואחריה הקרן של אקסלנס עם תשואה של 5.74%. סוגרת את השלישייה - הקרן 'השתלמות כללי' של אלטשולר.
- 2.אזרח 17/06/2015 11:51הגב לתגובה זולדעתי צריך לחייב את המוסדיים להשקיע בגז. אחרת יווצרו פה מהר מאוד שתי מעמדות. למה שלא כולנו נהיה באותה סירה? מה כיום היחס של הפנסיות בגז? יש למישהו תשובה ברורה בנושא?
- 1.דוד 17/06/2015 10:30הגב לתגובה זוביונדווקס - תוצאות ניסוי עד סוף יוני - 50% במידה ויצליח
דירוג קרנות השתלמות - אנליסט ממשיכה לאכזב, הראל מפתיעה; ומה עשתה הקרן שלך?
מעל 21% מתחילת השנה במסלול מנייתי, כ-13% במסלול הכללי; החודש בקרנות - הראל מפתיעה לטובה, אינפיניטי הקטנה חזקה במסלול כללי, כלל והראל מובילות במנייתי
קרן השתלמות התשואות של קרנות ההשתלמות בחודש אוקטובר היו מצוינות בהמשך לחודשים קודמים (קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של מעל 2% במסלול המנייתי) המדדים רשמו עליות חזקות כשת״א-90 עלה ב-4.13% ות״א-125 ב-2.73%, וול סטריט עלתה, אבל פחות, כך שהגופים עם נטייה להשקעות בארץ, נהנו מתשואה עדיפה. הדולר ירד והכביד על הגופים עם ההטיה לוול סטריט.
כלל והראל עם זיקה חזקה לשוק המניות המקומי נמצאות בצמרת הגופים במסלול המנייתי בחודש אוקטובר. בתחתית - אלטשולר שמזוהה עם השקעות בחו"ל בעיקר טכנולוגית, אנליסט שכבר מאכזבת מספר חודשים רצופים ומור.
> לדירוג קופות הגמל להשקעה של ביזפורטל
מה קורה באנליסט? אנליסט היתה חזקה מאוד בשנים האחרונות, אך החודשים האחרונים גם בגלל השקעה ב-Wix כפי שחשפנו כאן (אבל יש סיבות נוספות) מציבים אותה אחרונה בטבלה מתחילת השנה באפיק המנייתי. היא עדיין מובילה בטווח של 3 שנים, אבל כפי שהסברנו בעבר, כשמנהל קרן מפקשש כדאי לעקוב אחריו כמה חודשים. יכול להיות שזה הימור שסותר את המגמה הכללית ומשם הדרך לאיבוד תשואה הוא גדול. אנליסט בתחתית כבר כמה חודשים, ולמרות שזה גוף עם אנליזה חזקה, אולי הם הולכים עם הראש בקיר ועלולים לאבד למשקיעים תשואה. המרחק בין הטוב ביותר במסלול המנייתי - כלל, לבין אנליסט מתחילת השנה הוא מעל 4%.
- בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
- קרנות השתלמות באוקטובר - תשואה של 1.5% במסלול הכללי; תשואה של כ-2% במסלול המנייתי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי תשואות במיוחד באפיקים לטווח בינוני-ארוך כדאי לבחון על פני זמן, אבל במקביל נזכיר שמי שראה את החודשים השליליים של אלטשולר בתחילת הדרך (מהצמרת לתחתית) וגם של אחרים ויצא בזמן, הרוויח. לפעמים, המידע בטווח הקצר, במבחן החודשי-תלת חודשי מלמד על מגמה שונה של מנהלי ההשקעות ורומזת שסגנון ההשקעות והאלוקציה השתנתה. זה יכול להצליח, אבל זה גם מסוכן יותר. בסוף, חשוב לזכור את זה - מנהלי השקעות הם אנשים. הם חוטאים באותם רגשות כלפי מניות והשקעות. אם למשל מנהל ההשקעות באנליסט התאהב ב-Wix ונייס ולא מוכן לקבל את זה שהן כבר לא מה שהיו פעם, אז הרגשות שלו משפיעות על התשואה. זו דוגמה תיאורטית, שמטרתה להמחיש את המציאות במספר לא קטן של גופי השקעה. מנהלי השקעות נבחנים פחות בהצלחות שלהם ויותר בכמות הטעויות - ככל שהם פחות טועים כך הם משיגים לכם תשואה טובה יותר.
ניר עובדיה, סמנכ"ל בכיר, מנהל אגף השקעות עמיתים, כלל ביטוח ופיננסים, צילום: דרור סיתהכלסמנכ"ל כלל ביטוח: "חברות הביטוח יותר אטרקטיביות מהבנקים"
אחרי שמיפינו את ביצועי קרנות ההשתלמות, קופות הגמל להשקעה וקרנות הפנסיה, ישבנו עם ניר עובדיה סמנכ"ל בכיר בכלל ביטוח ופיננסים כדי להבין איך הם התבלטו בתשואות החודש והאם הצליחו להשתחרר מהמשקולת של 2023; דיברנו על AI, על הבנקים מול חברות הביטוח, על הנדל"ן והבעיות של חברות התוכנה
ביצועי קרנות ההשתלמות, קופות הגמל להשקעה וקרנות הפנסיה בחודש אוקטובר ומתחילת השנה מצוינים בהמשך לשוק מניות מקצועי מצוין והמשך עליות בוול סטריט. הממוצע של הגופים המנהלים פחות טוב מהבנצ'מרק - אם אתם משקיעים ישירות במדדים לפי הרכב של מסלול כללי - 60% אג"ח, 40% מנייתי, אז אתם תקבלו תשואה טובה יותר מהממוצע של המסלולים הכלליים (שהם באותו תמהיל). אבל יש את הצמרת שנותנת יותר. הצמרת דינמית - מי שהיה שנה שעברה בראש, יורד לתחתית, וההיפך. אי אפשר לזהות את המנצחים הבאים.
בצמרת מתחילת השנה נמצאת כלל ביטוח. כלל בלטה כמעט בכל המכשירים והמסלולים שבהם יש רכיב מנייתי משמעותי. אבל כשמסתכלים על הטווחים הארוכים יותר, היא עדיין סוחבת את המשקולת של 2023, שנה שבה נרשמו לה ביצועי חסר. ב-2024 התמונה מתחילה להשתנות. בחודשים האחרונים כלל מחדדת את האלוקציה, מגדילה חשיפה למגזרים שהיא מאמינה בהם - אפילו ביתר שאת, כמו בתחום ה-AI אבל היא עושה את זה בהדרגה
מסקרן להבין האם כלל הולכת All-In על ה-AI בייחוד שזהו ה"שבוע של אנבידיה" כשברביעי נקבל את התוצאות הכי חשובות בוול סטריט. כדי להבין מה עומד מאחורי ה"שיפט" של כלל שוחחנו עם ניר עובדיה, סמנכ"ל בכיר ומנהל אגף השקעות עמיתים בכלל ביטוח ופיננסים. דיברנו על איך מנהלים תיק ענק כשהשוק מרגיש לא-רציונלי, איזה סקטורים מעניינים אותו-את כלל היום ומאיזה סקטורים כדאי להתרחק. על האיום שמרחף על המודל של נייס, מאנדיי ופייבר, על הדוח החזק של טבע - וגם אם כבר הזכרנו סקטורים - האם בסביבה של ירידות ריבית - חברות הביטוח אטרקטיביות יותר מהבנקים? עובדיה חושב שהתשובה היא כן.
אנחנו רואים שבמסלולי המניות כלל מובילה בחודש אוקטובר בגמל להשקעה ובחלק מהמסלולים, אבל ברב-שנתי אתם עדיין מאחור - תן את האינפוט שלך על הביצועים ועל האופן שבו אתם מנהלים את המוצרים.
- כלל ומכלול מימון משקיעות בקרן לקידום שוק הדיור להשכרה בישראל
- אלרוב: רווח של 139 מ' שקל ברבעון, מתוכו 91 מני"ע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו החודש באמת במסלולי המניות בביצועים טובים. ברמה החודשית אנחנו מקום ראשון במסלול המנייתי בהשתלמות, ובמסלולים הכלליים אנחנו בחלק העליון. מתחילת השנה אנחנו ראשונים במסלול ההשתלמות הכללי ומקום שני במסלול ההשתלמות המנייתי. ברב-שנתי אנחנו עדיין סוחבים את השנה הקשה של 2023, שהייתה לנו בעיקר בגלל חשיפה גבוהה לישראל ותת-ביצוע דרמטי של ישראל באותה שנה. גם בחו״ל ההובלה הייתה של "ה-Magnificent Seven", והיינו שם אבל לא מספיק. זו הייתה 2023 - אנחנו מסתכלים קדימה. הביצועים בחודשים האחרונים מראים שיפור משמעותי."
