המשבר הכלכלי בסין: מדד המחירים עם הירידה הגדולה ביותר מאז 2009
המשבר הכלכלי בסין ממשיך להאט את הכלכלה. הדיפלציה בסין בחודש ינואר עמדה על 0.8%, זאת לעומת 0.3% בחודש דצמבר. מדד המחירים לצרכן רשם את הירידה השנתית הגדולה ביותר מזה 14 שנה, כאשר הגורם שהוביל את הנפילה היה הירידה החדה במחירי המזון. עם זאת, הכלכלנים סבורים שההתנהגות הצרכנית בסין הופכת לגורם העיקרי לדיפלציה.
איך משבר הנדל"ן בסין גורם לדיפלציה?
משבר הנדל"ן בסין הוא משבר ביקושים - יש יותר מדי יח"ד מאשר אנשים שמוכנים (או יכולים) לקנות אותם. בסין כיום יש 1.4 מיליארד תושבים, כאשר לפי בכירים לשעבר בממשל הסיני, כיום יש בשוק יחידות דיור המתאימות ל-3 מיליארד בני אדם. אבל איך המדינה הגיעה למצב הזה בכלל?
עם ההתחלה של הרכוש הפרטי בשנות ה-90 בסין התחיל גל בניה עצום. האורבניזציה הייתה בעיצומה כשעשרות מיליונים עברו מהכפרים לערים המתחדשות ותושבים רבים שיפרו דיור ועברו מדירות ישנות שהיו בבעלות הממשלה לדירות חדשות בבעלות פרטית.
מחירי הדיור רק עלו ועלו וכולם היו באופוריה. חברות הנדל"ן לקחו הלוואות בשביל לממן פרויקטים חדשים עוד לפני שהפרויקטים הקודמים נמכרו, זאת מתוך הבטחון שכל הדירות אכן יימכרו, וברגע שהייתה האטה קטנה, הכל התרסק.
בשנת 2021, אברגרנדה גרופ, אחת מיזמיות הנדל"ן הגדולות במדינה, הגיעה לחדלות פירעון. האירוע פחות או יותר שם את המסמר האחרון בארון של שוק הנדל"ן שדימם כבר שנים בגלל חוסר ביקוש. מחירי הנדל"ן בסין יורדים כבר שנים, והדבר הזה משפיע עמוקות על ההתנהגות הצרכנית של הסיניים.
- למה דיפלציה בסין זה סימן רע?
- בשורות טובות: קצב האינפלציה במדינות המערב ממשיך להאט, בסין זו דווקא בעיה חמורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התפיסה בסין היא שנדל"ן הוא הנכס הכי חשוב שיכול להיות לאדם, לכן רוב הונם של משקי הבית בסין, בערך 80%, מושקע בבית עצמו, וכאשר האזרחים רואים את ערכי הנכסים שלהם רק יורדים ויורדים, הם מתחילים לצמצם בהוצאות שלהם באופן כללי, והדבר הזה מביא להאטה כלכלית ולדיפלציה.
מה הממשלה יכולה לעשות?
הממשלה נוקטת במספר צעדים, כאשר הכלי המרכזי שלה הוא הורדת ריבית, והיא משתמשת בו - לאחרונה היא הודיעה על אחת ההורדות הגדולות בשנים האחרונות, 0.5%. יכול להיות גם שהשוק פשוט מחפש את נקודת ההתנגדות שלו, והצרכנים יחזרו להוציא כספים כאשר המחירים יגיעו לרף מסוים. כל עוד הבנקים בסין לא בסכנת קריסה, כנראה שהממשל לא יתערב בצורה אגרסיבית.
לצד הורדת הריבית, הבנק המרכזי גם הודיע על קיצוץ יחס הרזרבות של הבנקים ב0.5%, מה שצפוי לספק לבנקים טריליון יואן למתן הלוואות. גם שוקי המניות ממחישים את המשבר, כאשר יותר ויותר משקיעים זרים מושכים את ההשקעות שלהם מהמדינה. ממשלת סין יצאה בחודש שעבר בתכנית תמיכה לשוק המניות, במסגרתה היא רכשה מניות שונות בסכום כולל של 278 מיליארד דולר, מה שאכן הביא לעליות בשוק, אבל רק באופן זמני.
- 8.יוסי 11/02/2024 02:32הגב לתגובה זואין אנשים שרוצים להגיע ולגור בסין לכן אם אין ריבוי טבעי [ויש מיעוט] אז יש עודף דירות והקריסה ברורה.
- 7.קשקש 10/02/2024 18:00הגב לתגובה זוכדי לדעת מה יקרה לסין תחזרו אחורה לימי יפן העליזים השליטה הבלעדית של שנות ה-80 .אז ככה הניקיי טיפס ל-40.000 נק' ומחירי הנכסים היו בסופר בועה ואז הגיע המפולת שריסקה את יפן במשך 30 שנה.
- 6.חכמון 10/02/2024 13:46הגב לתגובה זואורי ואבוי זה גם יזפיע על המעצמה הגדולה ביותר שעל כדור הארץ כלומר עלינו כי רק אנחנו יודעים זאת וכל יתר המדינות שבעולם הם שוליים ואם אתם לא מאמינים אז תשאלו את לפיד או את ביבי או את ז,, בי
- 5.יריב 10/02/2024 13:22הגב לתגובה זואוכלוסיה של 1.4 מיליארד עם דיור ל 3 מיליארד....קל לנפריך את זה. אין בסין 1.6 מיליארד דירות שעומדות ריקות. אם כן, הייתי שולח לשם את כל עזה ועוד כמה חסידויות עם 12 ילדים לכל משפחה.
- 4.קבלן בכיר 10/02/2024 13:22הגב לתגובה זובפועל: עשרות אלפי דירות על המדף ואין קונים. ואף-אחד לא ישן ברחוב.
- 3.99 09/02/2024 00:09הגב לתגובה זורק חזרה ל gold standard, וחיוב של רזרבה בנקאית ביחס של 100%, יחזיר את הכלכלה לפסים הגיוניים.
- 2.ילדי ישראל 08/02/2024 17:51הגב לתגובה זותוצאות של מדיניות ילד למשפחה . הזדקנות אוכלוסיה . קיטון ביקושים .
- 1.סין מעצמה חזקה תתגבר על הכל (ל"ת)יוסי 08/02/2024 17:47הגב לתגובה זו
- קוקרצה 09/02/2024 05:40הגב לתגובה זועל המספרים .. אתה בכלל מודע לחובות של סין ? הם לוקחים הלוואות בסכומים כל כך גדולים והמחוזות השונים בחובות של מעל ל 30 טריליון דולר .. זה בערך 3 שנים של תלג של סין שיורד כי שוק הנדלן גמור .. עזוב סין גמורה
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
