אופנהיימר: "מעודדים מתוצאותיה החזקות של מאנדיי, לאור פוטנציאל שוק עצום"
בית ההשקעות אופנהיימר מפרסם סקירה על חברת מאנדיי מאנדיי (MNDY) שפרסמה אתמול את דוחותיה עם תוצאות חזקות במיוחד, צמיחה גבוהה של 57% והפתעה משמעותית ברווחיות ובתזרים המזומנים, לאור ניהול הוצאות מוקפד. לדבריהם, "החברה מצליחה להתגבר על אתגרי המאקרו ולשמור על קצב צמיחה בין הגבוהים בקרב הישראליות, וסיפקה תחזית גבוהה מהצפוי לשנת 2023, המבוססת עדיין על הנחות שמרניות המותירות מקום להפתעה חיובית בהמשך.
"ברבעון הרביעי 2022 הציגה מאנדיי הכנסות של 149.9 מיליון דולר, צמיחה גבוהה של 57% (60% בשערי מטבע קבועים), מעל הקונצנזוס של 141.6 מיליון דולר. החברה רשמה רווח נקי non-GAAP של 0.44 דולר למניה, הפתעה ניכרת לעומת הצפי להפסד של (0.36 דולר) למניה, לאור ניהול מוקפד של הוצאות תפעוליות, שנותרו בדומה לרמת הרבעון הקודם. שיעור הרווח הגולמי נותר ברמתו הגבוהה של 90%, מעל הצפי של 88.5%, זאת לצד שיעור הרווח התפעולי של 9.5%, בהשוואה לצפי להפסד של (14.3%). מאנדיי ייצרה הרבעון FCF חיובי של 30 מיליון דולר, שיעור גבוה של כ-20% מהכנסות, וסיימה את שנת 2022 עם קופת מזומנים גדולה של 886 מיליון דולר, כ-15% משווי השוק שלה.
"מאנדיי הציגה גידול שנתי של 23% במספר מנויים בתשלום, לרמה של 186 אלף, כאשר מספר הלקוחות בעלי הכנסות חוזרות שנתיות ARR מעל 50,000 דולר זינק בשיעור שנתי של 86% לרמה של 1,474. לקוחות גדולים אלה אחראים על 27% מסך ה-ARR, ומציגים שיעור שימור לקוחות NDR של 135%, ירידה מ-145% ברבעון הקודם, נוכח חולשה ברכישות חדשות מקרב חברות הטכנולוגיה (כ-30% בלבד מכלל לקוחות החברה). החברה רואה ביקושים חזקים במיוחד לפלטפורמת CRM שהושקה במהלך השנה האחרונה וכבר נמצאת בחדירה אצל קהל מצומצם של כ-2,500 לקוחות, עם צמיחה רבעונית של 80%. בכוונת החברה להרחיב את השיווק של פתרון CRM לכלל הלקוחות באמצע 2023, מהלך שאמור להאיץ את קצב הצמיחה בשנה הקרובה מעבר לצפי.
"הנהלת מאנדיי סיפקה תחזיות גבוהות מהקונצנזוס לשנת 2023, הכנסות של 688-693 מיליון דולר, צמיחה של 33%-34%, מעל הצפי של 662 מיליון דולר, לצד תחזית להפסד תפעולי של (36)-(32) מיליון דולר, בהשוואה לצפי הקודם של (79) מיליון דולר, ותחזית ל-FCF חיובי ברמה שנתית. ברבעון הראשון 2023 צופה החברה הכנסות של 154-156 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 42%-44%, עם הפסד תפעולי של (17)-(19) מיליון דולר, מעל הקונצנזוס של 149 מיליון דולר והפסד של (26) מיליון דולר. אנו סבורים כי תחזיות אלה הנן שמרניות, בהתחשב בניהול מוקפד של הוצאות תפעוליות בחברה, כולל הצפי להגדלת כוח אדם ב-10% בלבד בשנת 2023 (בהשוואה לגידול של 60% בשנה שעברה) והירידה בעלויות פרסום דיגיטלי, האחראיות על כשליש מסך הוצאות השיווק והמכירות.
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- סלברייט אכזבה בדוחות - האנליסטים עדיין אופטימיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנו מעודדים מאוד מתוצאותיה החזקות של מאנדיי, שמצליחה לשמר שיעור צמיחה גבוה במיוחד, במקביל לשיפור ניכר ברווחיות ובתזרים מזומנים, לאור פוטנציאל שוק עצום לפתרונותיה ויתרונות תחרותיים מובהקים. אנו משמרים את המלצתנו Outperform על מניית MNDY עם מחיר יעד של 160 דולר, בהתבסס על מכפיל 8.5 לתחזית המכירות 2024, בהתאם לממוצע חברות צמיחה בענן, על אף שיעורי צמיחה גבוהים במיוחד של מאנדיי. אנו רואים את מניית MNDY, הנמנית על רשימת המומלצות "ישראליסט", בתור שילוב מנצח של צמיחה גבוהה עם רווחיות משתפרת ותזרים חיובי, וממליצים עליה לאור הצפי להמשך הפתעה חיובית בעסקיה בהתאם למימוש פוטנציאל שוק עצום".
ראיון שהעניקו לביזפורטל רועי מן מנכ"ל החברה ואלירן גלזר סמנכ"ל הכספים: "אנחנו רוצים לא לרדת מקצב צמיחה שנתי של 30%"; אם מאנדיי תעמוד בכך - החברה תגיע להכנסות של יותר ממיליארד דולר עד 2025 (לראיון המלא).
אושר (דאלי)מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
מחקר מ-1938 נותן את התשובה לאושר ומה השפעה של כסף על האושר?
בשנת 1938, כשהעולם עדיין התאושש מהשפל הכלכלי הגדול ועננים אפלים של מלחמה החלו להתקבץ באופק, קבוצת חוקרים מאוניברסיטת הרווארד החליטה לצאת למסע מדעי שאיש לא שיער שיימשך כמעט מאה שנים. הם רצו לענות על שאלה פשוטה לכאורה: מה הופך את החיים לטובים? מה שהחל כמחקר צנוע על 724 גברים צעירים הפך להיות המחקר הארוך ביותר בהיסטוריה האנושית על אושר ובריאות, וכיום, התובנות שלו מטלטלות את כל מה שחשבנו שאנחנו יודעים על חיים מאושרים.
ד"ר רוברט וולדינגר, המנהל הרביעי של המחקר ופסיכיאטר בהרווארד, עומד בראש הפרוייקט שעבר בירושה מדור לדור של חוקרים. כשהוא נכנס לאולמות הרצאות ברחבי העולם, הוא נושא עימו את הסיפור של אלפי שעות של ראיונות, הרים של רשומות רפואיות, סריקות מוח, בדיקות דם ויומנים אישיים. אבל מעל לכל, הוא נושא עימו מסר אחד פשוט ומהפכני שחוזר שוב ושוב מתוך הנתונים: הסוד לחיים טובים אינו טמון בכסף, בתהילה או בהישגים מקצועיים. הוא טמון באיכות היחסים האנושיים שלנו.
המשתתפים במחקר היו קבוצה מגוונת להפליא. חלקם היו סטודנטים מבריקים בהרווארד, ביניהם ג'ון פ. קנדי שהפך לנשיא ארצות הברית. אחרים היו נערים מהשכונות הקשות ביותר של בוסטון, שגדלו בדירות צפופות ללא חימום מרכזי, במשפחות שנאבקו להביא לחם לשולחן. החוקרים עקבו אחריהם כשהלכו למלחמת העולם השנייה, כשהקימו משפחות, כשבנו קריירות וכשהתמודדו עם משברים. הם תיעדו נישואים וגירושים, הצלחות וכישלונות, מחלות והחלמות. כיום, כשרוב המשתתפים המקוריים כבר אינם בחיים, המחקר ממשיך עם יותר מ-1,300 מילדיהם ואף עם נכדיהם.
הממצא שהפתיע את כולם: לא הכולסטרול, לא הקריירה - איכות הקשרים היא שקובעת
מה שמדהים במיוחד הוא העקביות של הממצאים לאורך כל השנים הללו. שוב ושוב, בכל גל מדידות, בכל ניתוח סטטיסטי, אותה אמת בסיסית צפה ועולה: האנשים שהיו מוקפים בקשרים חמים ותומכים חיו חיים ארוכים יותר, בריאים יותר ומאושרים יותר. זה לא היה קשור לכמה חברים היו להם בפייסבוק או כמה אנשים הכירו בשמם. מה שקבע היה העומק, האותנטיות והאמון ביחסים הקרובים ביותר שלהם.
- מה ההון של אמריקאי ממוצע ובכמה הוא גדול מישראלי ממוצע?
- מחקר בבריטניה: זהו הגיל המדויק בו "האושר נשאב מהחיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנתונים מספרים סיפור מרתק. כשהחוקרים בדקו מי מהמשתתפים יהיה מאושר ובריא בגיל 80, הם גילו שהמנבא הטוב ביותר לא היה רמת הכולסטרול בגיל 50, לא ההישגים המקצועיים ואפילו לא הרגלי הבריאות. המנבא החזק ביותר היה שביעות הרצון מהיחסים בגיל 50. האנשים שדיווחו שהם מרוצים מהקשרים שלהם עם בני זוג, משפחה וחברים היו אלה שהזדקנו בצורה הבריאה והמאושרת ביותר.
שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
וושינגטון מגבירה השקעות, סין ואירופה מאיצות פיתוח
מחשוב קוונטי
דמיינו עולם שבו מחשבים פותרים סודות כימיים במהירות בזק, מפצחים הצפנות בלי מאמץ, ומאיצים פיתוח תרופות חדשות. זה לא מדע בדיוני, זה המחשוב הקוונטי. אתמול, שתי חברות אמריקאיות, ריגטי קומפיוטינג Rigetti Computing 15.28% ואיון-קיו IonQ 5.39% זכו בחוזים ממשלתיים משמעותיים. חיל האוויר האמריקאי משקיע 5.8 מיליון דולר בריגטי לבניית רשתות קוונטום, ומשרד האנרגיה חותם על שותפות חללית עם איון-קיו. התוצאה? המניות קופצות בעשרות אחוזים.
השוק העולמי צפוי להגיע ל-125 מיליארד דולר עד 2030, עם השקעות מצטברות של יותר מ-40 מיליארד דולר עד כה, וארה"ב תופסת חצי מהעוגה.
ריגטי: בניית גשרים קוונטיים לעתיד
נתחיל בריגטי, החברה הקליפורנית שמתמחה במחשבים קוונטיים מבוססי סופרקונדוקטורים, אותם "קיוביטים" על-מוליכים שמתנהגים כמו חלקיקים קסומים, מסתובבים במקביל בכמה מצבים.
החוזה החדש, בשווי 5.8 מיליון דולר לשלוש שנים, מגיע מהמעבדה למחקר אווירי של חיל האוויר (AFRL). המטרה לבנות רשתות קוונטום שמאפשרות העברת מידע קוונטי בין מכונות מרוחקות, כמו גשרים על-טבעיים שמחברים בין עולמות. ריגטי תעבוד כאן הסטארט-אפ ההולנדי QphoX, שמפתח ממירים אופטיים-מיקרוגליים , במטרה לפתח כלים שממירים אותות קוונטיים לאור סיבי אופטי, כדי שהמידע לא יתפוגג בדרך.
המנכ"ל סובודה קולקרני לא מסתיר את ההתרגשות: "זה מחקר לטווח ארוך, אבל הוא הבסיס לכל מה שיבוא אחר כך, רשתות מאובטחות לצבא, לדאטה סנטרים, אפילו לערים חכמות". ריגטי כבר הוכיחה את עצמה עם מערכת Ankaa-2, שכוללת 84 קיוביטים, אבל האתגרים עדיין שם: יציבות נמוכה ושגיאות תכופות.
- מרוץ המחשוב הקוונטי מתחמם: סטארט־אפ אירופאי גייס 300 מיליון דולר
- "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוזה הזה הוא חלק מגל השקעות אמריקאי רחב יותר תחת National Quantum Initiative (1.2 מיליארד דולר מאז 2018), נותן דחיפה לתעשייה.
איון-קיו: הקוונטום כובש את החלל
ממול, איון-קיו לוקחת את זה צעד קדימה - אל החלל. החברה, שמתבססת על טכנולוגיית יונים כלואים (אטומים תקועים בשדות מגנטיים, יציבים יותר מקיוביטים רגילים), חתמה על מזכר הבנות (MOU) עם משרד האנרגיה (DOE) להדגמת תקשורת קוונטית לוויינית.
