אופנהיימר מורידים מחיר יעד לפייבר ועדיין ממליצים: אפסייד של 20%
חברת פייבר שמפעילה זירת מסחר שמתווכת בין מציעי שירותים ללקוחות פרסמה אתמול דוחות מעל הצפי, עם שיפור בולט ב-EBITDA אך ממשיכה להפגין האטה בקצב הצמיחה בהכנסות, לשיעור של 11% בלבד. ברבעון הקודם הצמיחה עוד עמדה על 13% ובזה שלפניו על 27%. התחזית לרבעון הבא היא מתחת צפי האנליסטים. מתי היא תחזור לצמוח?
כדי להשתפר, הנהלת פייבר מבצעת "התייעלות במבנה ההוצאות" או בעברית פשוטה - פיטורי עובדים. החברה פיטרה 60 עובדים, שהם 7% מכח האדם שלה, 30 מתוכם בישראל. אבל וול סטריט אוהבת פיטורים. זה עוזר לשפר את תוצאות החברה וגם מעלה את המניה.
בבית ההשקעות אופנהיימר נותנים לפייבר המלצת קנייה (למרות הורדה של מחיר היעד). לדבריהם: "אנו צופים המשך בהאטה בצמיחה, על רקע סביבת מאקרו מאתגרת, אך מעריכים התאוששות בפעילות החברה במחצית השנייה של 2023, ובכך משמרים את המלצת 'תשואת יתר' תוך הורדת מחיר היעד מ-50 דולר ל-40 דולר, בהתבסס על מכפיל 3.8 לתחזית מכירות 2023, או לחלופין מכפיל רווח של 22 לתחזית 2025 בהיוון לפי שיעור של 12%".
מנגד מציינים באופנהיימר את הקיפאון במספר הלקוחות כגורם בעייתי: "מספר לקוחות פייבר active buyers עמד על 4.2 מיליון, ללא שינוי מהרבעונים הקודמים וצמיחה שנתית זעירה של 3%. היקף עסקה ממוצעת spend per buyer עלה בשיעור שנתי של 12% ל-262 דולר (לעומת צמיחה של 15% ברבעון הקודם), ואילו שיעור עמלה ממוצע take rate עלה לרמת שיא של 30%, עליה שנתית של 1.61% ורבעונית של 0.2%".
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- "הבינה המלאכותית משנה את מפת הסייבר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"צופים צמיחה של 8% בשנת 2023"
אופנהיימר "מורידים את תחזיותינו לשנת 2023" ומציינים את סביבת המאקרו המאתגרת כגורם שלילי. בבית ההשקעות צופים בשנה הבאה הכנסות של 363 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 8%, ו-EBITDA של 30.4 מיליון דולר. מנגד הם מציינים שהם "מעודדים מניהול ההוצאות המוקפד של החברה, ומהתקדמות איטית בחדירה למגזר הארגוני, כאשר הלקוחות הגדולים (מעל 10,000 דולר בשנה) מציגים צמיחה של 50%, משמעותית מעל הממוצע".
מה היו התוצאות בפועל? ברבעון השלישי של 2022 הכניסה פייבר 82.5 מיליון דולר, כאמור צמיחה שנתית של 11%, האטה ניכרת מ-13% ברבעון הקודם ומ-27% ברבעון שלפניו, אם כי מעל הקונצנזוס של 81 מיליון דולר וברף העליון של טווח תחזיות החברה -המונמכות ממילא - של 80.5-82.5 מיליון דולר.
שיעור הרווח הגולמי נותר יציב על 82.8%, ואילו ה-EBITDA המתואם עלה ל-6.6 מיליון דולר, שיעור של 8% מהכנסות, מעל הצפי של 5.2 מיליון דולר, ומעל הרף העליון של תחזית החברה (5-6 מיליון דולר). פייבר ייצרה ברבעון תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 5.7 מיליון דולר וסיימה את הרבעון עם קופת מזומנים של 641 מיליון דולר (לא כולל פקדונות לקוחות של 145 מיליון דולר), כנגד חוב בגין אג"ח להמרה בסך של 452 מיליון דולר.
- טסלה בדרך לשיא - למרות ירידה במכירות באירופה
- קטרפילר וקאמינס: הכוכבות הלא צפויות של הבינה המלאכותית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
החברה צופה צמיחה של 4% בלבד ברבעון הרביעי, אבל השוק לא מצפה ממנה ליותר מזה
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.
וול סטריט שור (גרוק)אינטל וצ׳ק-פוינט קפצו ב-6%; הנאסד״ק עלה ב-0.8%
שלושת המדדים העיקריים נסחרו בעליות שערים, כשהחברות הטכנולוגיות הגדולות הובילו את המגמה. מניות ענקיות הטכנולוגיה כמו מיקרוסופט, אפל ואנבידיה הגיעו לשיאים חדשים, בזכות הציפיות הגוברות שמגזר הבינה המלאכותית ימשיך להניע את הצמיחה ברווחים. מיקרוסופט חתמה על הסכם עם OpenAI שיאפשר לה להחזיק 27% מהחברה, בשווי של כ-135 מיליארד דולר. אפל, מצידה, חצתה את רף השווי של 4 טריליון דולר. אנבידיה קפצה ב-5% והתקרבה לשווי של 5 טריליון דולר.
בעוד שמרבית המניות ב-S&P 500 לקחו הפסקה לאחר עליות חזקות, מניות הטכנולוגיה הגדולות המשיכו לנסוק. השבוע צפויות חמשת החברות הגדולות בתחום הטכנולוגיה לדווח על תוצאות הרבעון. עיני המשקיעים ממוקדות בניסיון להבין אם ההשקעות הנרחבות במחשוב ובתשתיות יימשכו ויממשו את הציפיות לטווח הארוך. ההנחות אודות המשך הצמיחה בתחום הבינה המלאכותית נתמכות בעסקאות הרבות שנעשו לאחרונה בתחום זה. החברות הגדולות בשוק טכנולוגיית ה-AI חזרו שוב ושוב על הצהרות לפיהן התחום חי ונמצא בשיאו, והצמיחה צפויה להימשך כל עוד וול סטריט מתגמלת אותן על אסטרטגיה זו.
במקביל, הבנק הפדרלי פותח היום את ישיבת הריבית בת היומיים, כשמרבית הסוחרים מעריכים כי תתקבל החלטה על הורדת ריבית שנייה השנה. הסוחרים מצפים גם לרמזים מכיוונו של יו"ר הפד׳ ג'רום פאוול בנוגע להפחתה נוספת בדצמבר, על רקע סימני היחלשות בשוק העבודה. אף שהממשל האמריקאי מושבת בחלקו והנתונים הכלכליים זמנית חסרים, השוק בונה על כך שהבנק המרכזי יעדיף לתמוך בצמיחה.
ברקע לכל זה, האטת המתיחות בין וושינגטון לבייג’ינג ממשיכה להזין את הסנטימנט החיובי, כמו גם ההערכה שהפד ימשיך את מחזור הורדות ריבית. מחירי הסחורות, בהם הנפט והנחושת, מגיבים באופטימיות לאפשרות להסכם סחר מלא. מחירי הנפט ממשיכים לרדת, בהמשך למגמת ירידות רצופה של שלושה ימים, כשהשוק מעריך מחדש את השפעת הסנקציות שהטילה ארצות הברית על חברות הנפט הגדולות ברוסיה ואת האפשרות שאופ"ק+ תגדיל את התפוקה בחודש דצמבר. הברנט עומד כיום על 64.33 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI ירדו לרמה של 60.64 דולר - הנפט ממשיך לרדת לאור כוונת אופ"ק+ להגדיל תפוקה והערכה מחודשת של הסנקציות על רוסיה
- אנבידיה קופצת ב-5% ומתקרבת לשווי של 5 טריליון דולר
- ענקית השבבים מזנקת 18% - קוואלקום מתחרה באנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנבידיה NVIDIA
Corp. משקיעה מיליארד דולר בנוקיה - איך ענקית השבבים הפכה לקרן השקעות - ענקית השבבים בונה אקוסיסטם גלובלי של השקעות שיכולות לשנות את מאזן הכוחות בטכנולוגיה, תוך שהיא מחפשת שווקים חלופיים לאחר אובדן השוק הסיני.
