יום שני בטריטוריה האדומה החל בוול סטריט אך הירידות במניות הטכנולוגיה נחלשו ואילו הירידות במניות המסורתיות התחזקו. הנאסד"ק שהחל את היום בירידה של כ-2.1% מחק את הירידות וסגר בירידה קלה של 0.1% בלבד, ה-S&P500 החל בירידה של כ-1.3% ולבסוף ירד ב-0.9%, ומדד התעשייה, הדאו ג'ונס, שהחל בירידה הקטנה ביותר של כ-0.8% וכבר הגיע לירידה של של 1.8% סגר לבסוף בירידה של כ-1.4%. אתמול המסחר ננעל במגמה שלילית, בעקבות לחץ מכירה של מניות הטכנולוגיה וגם היום נכון לעכשיו המגמה נמשכה, אם כי היום הירידות במניות הטכנולוגיה התמתנו והסקטורים שמובילים את הירידות הם הסקטורים של האנרגיה, הפיננסים והתעשייה - הסיבה לירידות היא החששות הגוברים בשווקים מגובה נתוני האינפלציה (מדד המחירים לצרכן) שיתפרסמו מחר (הרחבה בהמשך הסקירה). המדדים המרכזיים: S&P 500 0.58%                                                                                           דאו ג'ונס 0.31%                                                                                            נאסד"ק 0.89%                                                                                   BITCOIN 0.94%                 מאקרו הירידות החדות אתמול בוול סטריט מעיבות על שווקי העולם. במזרח, מדד הנייקי נפל ב-3%, האנג סנג איבד 2%. באירופה מתנהל היום המסחר בירידות שערים כאשר הדאקס הגרמני נחלש ב-1.8%, הפוטסי הבריטי צנח 2.5% והקאק הצרפתי השיל כ-1.9% (לכתבה המלאה). מחר (רביעי) יתפרסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב ומדד המחירים ליצרן יתפרסם בחמישי - הצפי הוא לעליית מחירים גבוהה במדד המחירים לצרכן (יש מי שצופים 3.5% אינפלציה). עם זאת, הבנק המרכזי האמריקאי, הפד' כבר אמר כי הוא רוצה ש"האינפלציה הממוצעת" תהיה ברמה של 2% ולכן ככל הנראה מדובר בנתון זמני וכי בהמשך השנה תהיה ירידה באינפלציה. עם זאת, המסחור העולמי בשבבים ומחירי הסחורות המאמירים וכן הלחץ בשכר העבודה - כאשר העובדים שנהנו מקבלת דמי אבטלה בחינם מהמדינות לא ממהרים לחזור לעבודה - עשויות לגרום ללחץ כלפי מעלה בתשואות אגרות החוב. הכלכלן הראשי של דויטשה בנק, כריסטיאן נולטינג, סבור כי השווקים נמצאים לקראת תקופה קצרה של ירידות, וכי העלייה ברווחי הרבעון ה-1 כבר מתומחרת בוול סטריט. לדבריו: "הירידה האחרונה במניות הטכנולוגיה בשבוע שעבר לאחר הערותיה של יילן בנוגע לריבית הייתה צפויה: ריבית גבוהה יותר משמעותה כי רווחי העתיד של החברות מתומחרים בדיסאקונט גדול יותר, נושא רגיש במיוחד עבור סקטור הטכנולוגיה. תגובת השווקים באופן כללי לעונת הדוחות של הרבעון ה-1 מסמנת לנו על זהירות מתחת לפני השטח. בממוצע חברות שדיווחו על תוצאות טובות מן הצפי לא זזו ביום שלאחר פרסום הדוחות (עלייה של 0.1 אחוז בממוצע). חברות שהחמיצו את התחזיות נענשות (ירידה של 2.1 אחוז). לכן נראה כי השווקים נוקטים בגישה סקפטית לעבר עונת דוחות יוצאת דופן עד כה-87 אחוז מן החברות במדד אס אנד פי 500 שדיווחו עד כה הכו את תחזיות הרווח, כאשר שיעור ההפתעה ברווח לעומת הצפי עומד על 23.1 אחוז. אינדיקטורים טכניים גם כן מצביעים על כך שתרחיש של נפילה בשווקים עולה אך כל עוד הנתונים הפונדמנטליים תומכים - האסטרטגיה של קנית הירידות תמשיך להיות נכונה". בחברת ניהול הנכסים בלאקרוק (BlackRock) אומרים בסקירתם השבועית כי השווקים עדיין מסתגלים למדיניות החדשה שהציג הפד, מה שמוביל לניתוק בין תמחור השוק לתחזיות הריבית של הפד. במקביל מצב התעסוקה בארה"ב אינו השתפר באפריל והדבר הפתיע אותם: "השווקים צופים כי העלאת שיעורי הריבית מרמה אפסית תהיה כבר בשנה הבאה, למרות שהפד התחייב להישאר מאחורי עקומת האינפלציה. רמות הפעילות בשווקים גבוהות כרגע, ויישארו כך לתקופה הקרובה בעקבות הריסטארט הכלכלי החזק, אנו מציעים להיזהר מלהסתמך על נתונים אלה. רף שינוי המדיניות של הפד גבוה לדעתנו, אך השווקים אינם מתמחרים רף זה באופן ראוי. מטרת מסגרת המדיניות החדשה של הפד היא להתמודד עם אינפלציה נמוכה בעזרת יעדי אינפלציה גמישים בטווח הארוך. פספוס יעדי האינפלציה לאורך העשור האחרון מצביע על כך שהפד יכוון לאינפלציה שתעבור את היעד בשנים הקרובות, והבנק ינקוט בגישה סבלנית הרבה יותר לנורמליזציה של המדיניות." מלכה לרגע? הקרנות של קת'י ווד איבדו 35% מהשיא. המשקיעים גילו את קת'י ווד והחלו לחקות את מה שהיא עושה - והיא נהנתה מזה. הקרנות שלה הצליחו בענק בשנה שעברה - אבל מאז פברואר האחרון המזל לא מאיר לה פנים - ובינתיים היא נכנסת לסטטיסטיקה לפיה קשה לנצח את המדדים לאורך זמן (לכתבה המלאה). האם 2021 מסתמנת כשנה אבודה בסקטור הביוטכנולוגיה? העדפה למניות "ערך" על חשבון מניות "צמיחה" משמעותה תשואת חסר בביוטכנולוגיה; בשוק חוששים מהקשחה מצד ה-FDA (שרק הנימה שהביעו חלק מחברי הועדה המייעצת שלו הפילה את Chemocentryx) ומנכונות ממשל ביידן לפגוע בקניין הרוחני של יצרניות חיסוני הקורונה. לחצו לקריאת הטור של יואב בורגן אתמול מטבע הקריפטו  ETHEREUM 1.57% הגיע לשיא חדש כשהוא נסחר לפי שער של כ-4,100 דולר. היום השער יורד ב-2%, והמטבע נסחר תמורת כ-3,923 דולר. רק לפני שלושה חודשים היזם אלון מאסק, שלציוציו מיוחסים כמה מקרים של עליות בביטקוין ובדוג'קוין (ששלשום דווקא גרם לו ליפול), כתב שהאת'ר נסחר במחיר גבוה מדי לטעמו - והשער היה אז 2,000 דולר לערך. BITCOIN 0.94% המטבע הקריפטוגרפי הפופולרי ביותר יורד בכ-1%. עוד במטבעות דיגיטליים: האם טסלה של אילון מאסק תאשר שימוש בדוג'קוין? המיליארד שמשגע את השווקים ומריץ את המטבעות הדיגיטליים העלה סקר ושאל את האנשים אם הם רוצים שטסלה תאשר שימוש במטבע שהתחיל כבדיחה. 80% מ-3.3 מיליון התשובות שקיבל בינתיים ענו: כן (לכתבה המלאה). זיו סגל בטורו השבועי 'בלוגסטריט' על השווקים: מה עושים כשמניות נופלות ב-50%? וגם איך להשקיע נכון לטווח ארוך וממי ללמוד את חוכמת ניהול ההשקעות? מהי מגמה כרגע בשווקים? ומה עושים עם SEDG? (לקריאת בלוגסטריט המלא היכנסו). מניות במרכז מניית טסלה  TESLA INC יורדת לאחר דיווח ברויטרס כי יצרנית הרכב החשמלית עצרה את התוכנית להרחיב את המפעל בשנחאי, סין, למרכז ייצוא. המניה סגרה בירידה של 1.9%. וירג'ין גלקטיק VIRGIN GALACTIC HOLDINGS (סימול: SPCE) עם דוחות חלשים מהצפוי - ומזהירה מעיכובים. החברה, שמייחלת להטיס תיירים לחלל, דיווחה על תוצאות חלשות מהצפוי לרבעון הראשון של השנה, והזהירה מפני עיכובים פוטנציאלים ללוח הזמנים של בדיקות הטיסות שלה לחלל; החברה הפסידה 0.55 דולר למניה ברבעון, עם אפס הכנסות (לכתבה המלאה). המניה מחקה ירידה של 20% וסיימה בעליה של 1%. חברת פלנטיר PALANTIR TECHNOLOGIES (סימול: PLTR) מדווחת על עלייה של 49% בהכנסות ל-341 מיליון דולר , לעומת צפי אנליסטים להכנסות של 332 מיליון דולר. החברה דיווחה על רווח מתואם של 4 סנט למניה - בדומה לצפי האנליסטים. החברה צופה ברבעון הבא הכנסות של 360 מיליון דולר, גבוה מצפי האנליסטים ל-344 מיליון דולר, והצפי הרחוק יותר ל2025 הוא לצמיחה של 30% ומעלה בהכנסות. המניה סגרה בעלייה של 9.5%. חברת רובלוקס  ROBLOX CORPORATION (סימול: RBLX) מדווחת על עליה של 140% בהכנסות ל-387 מיליון דולר בדוח הראשון שלה כחברה ציבורית. החברה רשמה הפסד נקי של 134 מיליון דולר ברבעון, או 46 סנט למניה. פעילות החברה עלתה בעקבות מגיפת הקורונה כאשר אנשים שיחוק יותר במשחקים של החברה ובזבזו יותר כסף על המטבע הדיגיטלי של החברה לרכישות במשחק. המניה סגרה בזינוק של 21%. מניית חברת נובהווקס  NOVAVAX INC (סימול: NVAX) נפלה במסחר לאחר שהודיעה כי היא שוב דוחה את לוח הזמנים שלה לבקשת אישור רגולטורי לחיסון שהיא מפתחת לקורונה וצופה כי היא לא תקבל את האישור בארה"ב, אנגליה ואירופה, לפחות עד הרבעון השלישי של 2021 (לכתבה המלאה). המניה נפלה ב-14%. חברת מערכות תלת מימד 3D SYSTEMS (סימול: DDD) המייצרת מדפסות תלת מימד מדווחת על רווח של 17 סנט למניה, ומביסה את צפי האנליסטים לרווח של 2 סנט למניה בלבד. גם הכנסות החברה עקפו את התחזיות בשוק. החברה גם דיווחה כי שיפרה את שולי הרווח באמצעות בקרת הוצאות (לכתבה המלאה). המניה טסה ב35%. לקראת דוחות קוינבייס: האם כדאי לקנות אותה? על רקע שבירת השיאים של האת'ריום ורמות השיא בביטקוין; קוינבייס תפרסם את דוחותיה הראשונים כחברה ציבורית ביום חמישי אחרי נעילת המסחר (לכתבה המלאה). המניה סגרה בעלייה של 3%. לקראת דוחות WALT DISNEY - חברת דיסני צפויה לפרסם ביום חמישי השבוע לאחר סיום המסחר את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון לשנת 2021. לאחר שהחברה ספגה "מכה" ממגפת הקורונה, האנליסטים צופים שהחברה תציג בדוחות התאוששות בשורה העליונה ומעבר לרווח בתחתונה (לכתבה המלאה). המניה ירדה ב-1.4% ביום חמישי השבוע, לפני תחילת המסחר צפויה הענקית הסינית ALIBABA GROUP לפרסם את דוחותיה לרבעון הראשון של שנת 2021. ציפיות האנליסטים הן להכנסות של 27.7 מיליארד דולר, דבר המשקף גידול שנתי בהכנסות של 70%. ההערכות של האנליסטים לרווח למניה עומדות על רווח למניה של 1.79 דולר, דבר שבחישוב שנתי נותן לה מכפיל של 30.5 על הרווח. מכפיל שאומנם בחברות ערך "משעממות" נחשב לגבוהה, אך בחברות טכנולוגיה, שצומחות בקצב של עליבאבא נחשב דווקא יחסית נמוך (לכתבה המלאה). המניה עלתה ב-0.8%.