המניות הבולטות: אנבידיה מטפסת 0.7%, אינטל מתקנת 1.3% - והקנאביס מתעורר לחיים

עליות זהירות בחוזים העתידיים מסמנות לנו על פתיחה חיובית אבל מתונה בוול סטריט. זה מגיע אחרי שבוע יחסית חלש. שבוע שבו ההתלהבות סביב ה-AI קצת התקררה. ה-AI זה הכוח המניע המרכזי של הראלי בשווקים בשנה האחרונה. כשמשהו לגביו מתערער זה מוציא את הרוח מהמפרשים. בינתיים, החוזים על הדאו עולים בכ-0.3%, על ה-S&P 500 בכ-0.4% ועל הנאסד"ק בכ-0.6%, כשמניות מובילות כמו אורקל ואנבידיה מוסיפות כ-1% במסחר המוקדם ונותנות רוח גבית.

בבורסה בת"א הירידות מחריפות - הבנקים מאבדים 1.3%, חברות הביטוח 2.4% - ת"א 90 מאבד 0.8%

אבל למרות האופטימיות הזאת אפשר להרגיש את הדריכות באוויר. הירידות בשבוע שעבר 0.3% ב-S&P 500 ו-0.7% בנאסד"ק נבעו בחלקן מחששות לגבי השקעות הענק ב-AI. עסקת ה-100 מיליארד דולר של אנבידיה עם OpenAI, שנראתה בהתחלה כצעד אסטרטגי, עוררה דווקא חששות לגבי קצב ההתרחבות של התחום. חלק מהמשקיעים חוששים שהשוק ממהר להכניס סכומי עתק לתשתיות בינה מלאכותית לפני שהרווחיות ברורה, מה שמעלה סימני שאלה לגבי היציבות של הראלי הנוכחי.

המשקיעים ממתינים לדו"ח התעסוקה של ספטמבר, שיתפרסם ביום שישי. השוק מחפש עכשיו נתון מאוזן: לא חזק מדי, כדי לתמוך בהמשך הורדות ריבית של הפד', אבל גם לא חלש מדי, כדי למנוע חששות מהאטה כלכלית. הפד מתמודד עם אתגר מורכב לעודד את השווקים תוך שמירה על יציבות, כשכל נתון יכול להטות את הכף.

• טריליון דולר נמחקו מנאסד"ק: התפכחות מהונאת ה-AI או הזדמנות של העשור?
• אורקל עולה, אנבידיה מאבדת 2% - מה קורה בוול סטריט?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות הירידות האחרונות, המדדים האמריקאיים קרובים לשיאים היסטוריים. ה-S&P 500 מתקרב לרבעון מוצלח במיוחד, עם ביצועים שלא נראו מאז 2020 ו-25 פעמים בהם הוא פרץ את השיא ברבעון האחרון. עם זאת, העליות המהירות הופכות את השוק למאוד פגיע, במיוחד כשהוא מתקרב לשנה שלישית של עליות דו-ספרתיות. תופעה נדירה.

ה-S&P 500 נסחר היום במכפיל רווח עתידי של 22.8, זה המכפיל הכי גבוה בחמש השנים האחרונות וגבוה משמעותית מהממוצע בעשור האחרון (18.7).

ברקע, השבתת ממשל אפשרית מאיימת להוסיף אי-ודאות. אם הדמוקרטים והרפובליקנים לא יגיעו להסכמה על התקציב, הממשל יכול להיסגר כבר השבוע, מה שעשוי אפילו לדחות את פרסום נתוני התעסוקה ולהגביר את חוסר הוודאות.

• שר האוצר האמריקאי מפתיע: ספקולציה סינית טלטלה את הזהב
• מחיר ההטעיה: שיטת ה"מלגות" של מכללת גורילה עלתה לה 4.8 מיליון שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

בכל זאת אלו המניות שתופסות את העניין של המשקיעים:

אוקסידנטל פטרוליום (OXY) מטפסת ב-1.1% לאחר דיווחים ב־Financial Times כי החברה מנהלת מגעים למכירת חטיבת הכימיקלים שלה, OxyChem, בעסקה המוערכת בכ-10 מיליארד דולר. אם העסקה תצא לפועל, היא עשויה להוביל ליצירת אחת מחברות הפטרוכימיה העצמאיות הגדולות בעולם. לפי הדיווחים, ההודעה הרשמית עשויה להתפרסם בתוך שבועיים.

במקביל, אנבידיה (NVDA) עולה ב-0.7% במסחר המקדים, לאחר שסיימה את יום שישי בעלייה מתונה. המניה עדיין ירדה 3% בשבוע האחרון, אבל מתחילת השנה היא מזנקת בכ-33%, בעיקר בשל הביקוש הגובר לשבבים הייעודיים לבינה מלאכותית. אנבידיה חתמה לאחרונה על הסכמים עם OpenAI, מיקרוסופט ועליבאבא, מה שממשיך לבסס את מעמדה כשחקנית מובילה בתחום.

בגזרת הביוטק, Merus מזנקת ב-38% ל-94.9 דולר אחרי שענקית התרופות הדנית Genmab הודיעה כי תרכוש אותה בעסקה של 8 מיליארד דולר במזומן, לפי שווי של 97 דולר למניה. המיזוג נועד לחזק את הפורטפוליו של Genmab בתחום האונקולוגיה, במיוחד לאור התרופה המבטיחה של Merus לסרטן ראש וצוואר. מניות Genmab עצמה ירדו בתגובה ב-3.5%.

אחת המניות המסקרנות היא Electronic Arts (EA), שירדה 0.5% במסחר המקדים לאחר זינוק של כמעט 15% ביום שישי, לרמה שיא של 193 דולר. העליות החריגות נבעו מפרסום ב־Wall Street Journal כי EA נמצאת על סף עסקת רכישה ממונפת (LBO) בהיקף של כ-50 מיליארד דולר – עסקה שיכולה להיחשב לגדולה ביותר מסוגה עד כה.

אינטל (INTC), שהייתה הכוכבת של השבוע שעבר עם עלייה שבועית של 20% שהפכה אותה למובילה במדד S&P 500, מתקנת כעת מטה ויורדת 1.3% במסחר המקדים. ברקע נרשמו דיווחים כי החברה פנתה לאפל בבקשה להשקעה, וגם ל־TSMC במטרה לגייס תמיכה לשאיפות הפיתוח שלה.

בזירת ציוד השבבים, Lam Research קופצת ב-2.8% ל-131.9 דולר לאחר שדויטשה בנק העלה את המלצתו למניה ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד מ-100 ל-150 דולר, מה שמאותת על אמון גובר בפעילות החברה.

מניית טסלה (TSLA) מוסיפה 0.7% אחרי עלייה של 4% ביום שישי. המשקיעים ממתינים לדיווח על מסירות הרכבים ברבעון השלישי, כאשר הצפי בוול סטריט עומד על כ-447 אלף רכבים - ירידה של 3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. תוצאות אלו עשויות להעיד על לחצים בענף הרכב החשמלי בתקופה האחרונה.

זינוקים בחברות הקנאביס

אתמול שיתף טראמפ ברשתות החברתיות סרטון באורך שלוש דקות, שהופק בידי ארגון The Commonwealth Project, ובו נטען כי כיסוי ביטוחי למוצרי CBD במסגרת Medicare עשוי להפוך ל"יוזמת הבריאות החשובה ביותר למבוגרים של המאה". הסרטון מציג את מערכת האנדוקנבינואידים כשמשהו שמאזן בין מערכות הגוף השונות, וגם מסביר ששימוש ב־CBD המופק מהמפ יכול להקל על כאבים, לשפר שינה ואפילו להאט תהליכי הזדקנות. לפי הנתונים המוצגים בסרטון, כחמישית מהאמריקאים בגיל השלישי כבר עושים שימוש ב־CBD להתמודדות עם דלקות, כאבים כרוניים, בעיות שינה ומחלות ניווניות - הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות

טרמאפ מצייץ והסקטור קופץ רק שהפעם זה הרבה יותר רחב מהזינוק של שתי המובילות המוכרות. מניות קאנופי גרות' (Canopy Growth 1.85%  ) וטילריי (Tilray 7.52%  ), מהחברות הגדולות והבולטות בשוק, מזנקות בכ־18%-20% במסחר המוקדם. העלייה הזאת מחזירה אותן לרמות שהם לא ראו מזה חודשים ומצליחה להזכיר לחלקנו את התנודתיות שאפיינה את הענף בשיא "בום הקנאביס" של 2018-2019.

אליהן מצטרפות גם שחקניות נוספות. קרונוס גרופ (Cronos Group  ) ואורורה קנאביס (Aurora Cannabis 5.14%  ), שתיים מהחברות הקנדיות הוותיקות בענף, רושמות קפיצה של יותר מ־13% כל אחת בטרום. בשביל החברות האלה, שספגו בשנים האחרונות ירידות חדות כתוצאה מעודף ייצור, בעיות רגולציה ושחיקה במחירים, זה משהו שיכול לתת רוח גבית משמעותית ותקווה למי שהצליח להחזיק מעמד לאורך כל תקופת ה'דמדומים' של השוק.

לא רק החברות הבודדות נהנות מהגל. קרן הסל על הקנאביס MSOS שהיא הגדולה ביותר בארה״ב בתחום, מזנקת בלמעלה מ־20% במסחר המוקדם, והיא צפויה לרשום רבעון היסטורי עם תשואה כוללת של כ־70% התשואה הגבוהה ביותר מאז הוקמה הקרן. המשקיעים רואים בה מדד לסקטור כולו, והעובדה שהיא מגיבה בעלייה כה חדה מדגישה את עוצמת האמון המחודש בשוק.

גם אינטרקיור (InterCure 2.7%   ) הישראלית הדואלית שנסחרת בנאסד״ק ובתל אביב, מצטרפת לחגיגה, אם כי במינונים מתונים יותר, עם עלייה של כ־1%. אמנם העליה אצלה עדיין צנועה יחסית, אבל עצם העובדה שגם חברות מחוץ לארה״ב מגיבות מיידית מעידה על האופי הגלובלי של הסנטימנט זה מראה לנו שכל שינוי רגולטורי בוושינגטון מהדהד מיידית גם בבורסות אחרות.