אלטריה (אלטריה)אלטריה מובילה את הדיבידנדים ב-S&P 500 עם תשואה קרובה ל-8%
אחרי שוולגרינס ביטלה את הדיבידנד שלה, אלטריה – יצרנית הסיגריות מרלבורו – תפסה את המקום הראשון. אבל האם זה באמת כזה משתלם למשקיעים?
חברת אלטריה (MO) הפכה למלכת הדיבידנדים החדשה של מדד S&P 500. היא מציעה תשואה של כמעט 8%, אחרי שהמתחרה Walgreens Boots Alliance הודיעה על הקפאת הדיבידנד שלה בניסיון לשפר את המאזן הפיננסי.
אלטריה היא שם חזק בתחום הדיבידנדים – החברה העלתה את התשלום למשקיעים 59 פעמים ב-55 השנים האחרונות, וב-2024 היא חילקה 6.8 מיליארד דולר כדיבידנדים. החברה כבר הודיעה שהיא מתכננת להמשיך להעלות את הדיבידנד בכ-4%-6% בשנה לפחות עד 2028.
מי עוד מציעה תשואות גבוהות?
אלטריה אמנם מובילה, אבל היא לא היחידה שמושכת משקיעים עם תשואה גבוהה. כמה חברות נוספות ב-S&P 500 מחלקות דיבידנדים שמנים:
Crown Castle (CCI) – מפעילת מגדלי תקשורת עם תשואה של 7%.
LyondellBasell (LYB) ו-Dow – ענקיות כימיקלים עם תשואה של 7%.
Verizon ו-Pfizer – עם תשואה של 6.5%-7.1%.
איפה הקאץ'?
נכון, 8% דיבידנד נשמע מדהים, אבל יש כאן סיכון. היחס בין הרווחים של אלטריה לסכום שהיא מחלקת כדיבידנד (Payout Ratio) עומד על 80%, הרבה יותר מהממוצע של ה-S&P 500. זה אומר שהיא מחזירה כמעט את כל הרווחים שלה למשקיעים – ולא משאירה הרבה מקום להשקעות חדשות או לצמיחה עסקית.
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבעיה השנייה? מדובר בענף הטבק, שנמצא בירידה מתמדת. הרגולציה בארה"ב מקשה על חברות כמו אלטריה למכור מוצרים חדשים, והשוק הולך לכיוון עישון מופחת. החברה אמנם ניסתה להיכנס לשוק הסיגריות האלקטרוניות, אבל ההשקעה שלה ב-Juul התגלתה ככישלון גדול.
תוצאות פושרות - מכפיל רווח של 9-10
שלשום פרסמה הקבוצה דוחות כספיים. המניה ירדה בכ-3% ל-51.9 דולר בשל תוצאות חלשות. המספרים ברבעון היו אומנם בהתאם לתחזיות, אבל ירידה במשלוחים וחשש מהשוק הלא-חוקי של סיגריות אלקטרוניות פגעו באופטימיות של המשקיעים. החברה דיווחה על רווח של 1.29 דולר למניה והכנסות של 5.1 מיליארד דולר, בדיוק בהתאם לתחזיות האנליסטים. גם הרווח השנתי של 5.12 דולר למניה על הכנסות של 20.4 מיליארד דולר עמד בציפיות.
אז למה הירידות? הסיבה המרכזית היא המשך הירידה בנפח המשלוחים של סיגריות בארה"ב – ירידה של 8.8% ברבעון הרביעי ושל 10.2% בשנת 2024 כולה. בחברה מסבירים שהירידה בצריכת סיגריות היא חלק ממגמה רחבה יותר בענף, אבל מדגישים שסיגריות אלקטרוניות לא חוקיות פוגעות בהכנסות בצורה משמעותית.
- הערעור נדחה: HSBC תרשום הוצאה של 1.1 מיליארד דולר בעקבות פרשת מיידוף
- מנכ"ל פלנטיר: "אנחנו במירוץ חימוש AI נגד הסינים; אסור להפסיד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
אלטריה רכשה ב-2023 את חברת NJOY, שמייצרת סיגריות אלקטרוניות חוקיות, אבל בשיחה עם המשקיעים המנכ"ל, בילי גיפורד, הודה שהמוצרים הלא-חוקיים ששוטפים את השוק הם "המנצחים הברורים" כרגע. המנכ"ל גיפורד אמר שהחברה בוחנת מחדש את היעדים הפיננסיים של NJOY, והיא תעדכן את המשקיעים כשיהיה לה יותר מידע על ההתפתחויות בשוק הווייפים הלא חוקיים.
צפי ל-2025 ורכישת מניות - אלטריה פרסמה תחזית רווח ל-2025 בטווח של 5.22–5.37 דולר למניה, שמשקפת צמיחה של 2%-5% לעומת 2024. אנליסטים מעריכים שהחברה תגיע לקצה העליון של הטווח, עם צפי של 5.36 דולר למניה. כחלק מהמהלכים להחזיר ערך למשקיעים, הדירקטוריון אישר תוכנית רכישה עצמית של מניות בשווי מיליארד דולר, שצפויה להסתיים עד סוף השנה.
שאלות ותשובות – הדיבידנד של אלטריה והמשמעות שלו למשקיעים
למה אלטריה פתאום בראש הרשימה?
פשוט מאוד – וולגרינס השעתה את הדיבידנד שלה, מה שהפך את אלטריה לחברה עם התשואה הכי גבוהה במדד S&P 500. החברה מחויבת לדיבידנד שלה כבר עשרות שנים.
האם תשואת דיבידנד גבוהה זה תמיד טוב?
לא בהכרח. תשואה גבוהה יכולה להעיד על כך שהמניה נסחרת בזול כי המשקיעים חוששים שהעסק לא ימשיך להרוויח כמו פעם. במקרה של אלטריה, הסיכון הוא שהצרכנים עוברים לתחליפים פחות מזיקים, וזה יכול לפגוע בהכנסות שלה.
איך אלטריה מתכננת להמשיך לשלם דיבידנד גבוה?
החברה טוענת שהתזרים שלה חזק, והיא תמשיך להעלות את הדיבידנד עד 2028 לפחות. השאלה הגדולה היא האם היא תצליח לשמור על רווחיות עם פחות לקוחות מעשנים ויותר רגולציות.
מהן האלטרנטיבות למי שמחפש מניות עם דיבידנד גבוה?
מי שלא רוצה להיחשף לעולם הטבק יכול לבדוק מניות כמו Verizon, Pfizer, Dow ו-Lyondell, שגם מציעות תשואות של 6%-7%, אבל פועלות בתחומים אחרים כמו תקשורת, תרופות וכימיקלים.
אז האם כדאי לקנות את המניה?
אין כאן כמובן המלצה. בעיקרון זה תלוי בגישה שלך. אם אתה מחפש הכנסה שוטפת גבוהה, אלטריה יכולה להיות אופציה מעניינת. אבל אם אתה מחפש צמיחה לטווח ארוך, יכול להיות שהרגולציה והירידה במכירות בטווח הארוך יהפכו את המניה לפחות אטרקטיבית.
- 1.11 % (ל"ת)Scm 01/02/2025 10:01הגב לתגובה זו
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.
הערעור נדחה: HSBC תרשום הוצאה של 1.1 מיליארד דולר בעקבות פרשת מיידוף
בית המשפט העליון בלוקסמבורג דחה חלק מערעור שהגישה הבנק על תביעת קרן Herald Fund SPC, שטענה לאובדן ניירות ערך וכספים בפרשת ההונאה ההיסטורית של ברנרד מיידוף. הבנק הודיע כי ירשום הפרשה חד-פעמית שתפגע בתוצאות הרבעון השלישי
בנק HSBC HSBC Holdings plc 1.12% , מהבנקים הגדולים בעולם, הודיע כי ירשום הפרשה חשבונאית של 1.1 מיליארד דולר בדוחותיו לרבעון השלישי של 2025, בעקבות החלטת בית המשפט בלוקסמבורג שדחתה את ערעורו במסגרת תיק משפטי מתמשך הקשור לפרשת ההונאה של ברנרד מיידוף, פרשת הפונזי הגדולה בהיסטוריה.
ההליך המשפטי נמשך מאז שנת 2009, אז הגישה קרן Herald Fund SPC, שהייתה אחת המשקיעות בקרנות שניהל מיידוף, תביעה נגד היחידה הלוקסמבורגית של HSBC בדרישה להשבת ניירות ערך וכספים שנעלמו במסגרת ההונאה. הקרן טענה כי הבנק, ששימש כנאמן וכמנהל שירותים פיננסיים עבור מספר קרנות שהשקיעו אצל מיידוף, לא מילא את חובתו להגן על הנכסים שהופקדו בידיו.
בהחלטתו האחרונה, שניתנה ביום שישי האחרון, דחה בית המשפט את ערעור הבנק בכל הנוגע להשבת ניירות הערך, אך קיבל את הערעור לגבי רכיב נוסף של השבת המזומנים. כתוצאה מהפסיקה, הודיע HSBC כי הוא מתכנן להגיש ערעור נוסף לבית המשפט לערעורים של לוקסמבורג, ובמקרה של דחייה גם שם, הוא יערער על סכום הפיצוי עצמו בהליכים נוספים. בנק HSBC ציין כי הסכום שנקבע כעת הוא בגדר הערכה בלבד, וכי “ההשפעה הכספית הסופית עשויה להיות שונה באופן מהותי, בהתאם לתוצאות ההליכים העתידיים”.
על פי דוחות הביניים של הבנק שפורסמו ביולי, קרן Herald דרשה השבה של ניירות ערך וכספים בשווי כולל של 2.5 מיליארד דולר בתוספת ריבית, או לחלופין פיצוי בגובה 5.6 מיליארד דולר בתוספת ריבית. הבנק ציין כי ההפרשה החדשה תשפיע על יחס ההון העצמי הליבה (CET1) של הקבוצה בכ־0.15%, אך לא צפויה לערער את יציבותו הפיננסית. לפני ההפרשה עמד היחס על 14.6%, ובתחזיות המעודכנות הוא צפוי לרדת ל־14.4% ברבעון השלישי.
- HSBC רוצה למחוק את האנג סנג מהבורסה - מניית הבנק מזנקת ב-27%
- להשקיע בעזרת טכנולוגיית קוואנטים - הניסוי המוצלח של HSBC
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתוצאה מכך, מניית HSBC ירדה במסחר המוקדם בוול סטריט בכ-2%, אך הירידות התמתנו ל-0.6%. האנליסטים מציינים כי אף שמדובר בהפרשה חריגה, השפעתה צפויה להיות בעיקר תדמיתית ולא תפעולית. לוריין טאן, מנהלת תחום מחקר המניות באסיה בחברת Morningstar, העריכה כי “ההוצאה החד-פעמית לא תשפיע על פעילות הליבה של הבנק, אך עשויה להעיב על הסנטימנט, בעיקר משום שהשוק קיווה לראות את סיום ההפרשות הקשורות לתיקים היסטוריים”.
