הכוכבות של וול סטריט מקבלות חברה נוספת - ברודקום. אבל זה לא מסתדר עם הביטויים שהכרנו - זה לא מניות FAANG (פייסבוק, אפל, אמזון, נטפליקס וגוגל) וזה גם לא 7 המופלאות - אלה הן 8 מניות שנקראת מניות באטמן (BATMMAAN). הרשימה כוללת את שבע ענקיות הטכנולוגיה - אפל, אמזון, אלפאבית, מיקרוסופט, מטא, טסלה ואנבידיה, כשברודקום מצטרפת בתור הכוכבת החדשה. הביטוי כולל את האותיות הראשונות של כל אחת מהחברות ומסומנת כ-B ברשימה.

ברודקום Broadcom 2.8%   יצרנית השבבים המובילה בתחום התקשורת, הפכה לאחת המניות הבולטות של 2024, וזכתה למקום בשורה הראשונה של חברות הטכנולוגיה. החברה רשמה עלייה חדה בשווי השוק שלה, שהגיע לכ-1.1 טריליון דולר, והפכה לחלק מקבוצת החברות המובילות בשווי שוק של מעל טריליון דולר.

הצמיחה המרשימה של ברודקום בשנת 2024

מניית ברודקום רשמה זינוק של מעל ל-120% השנה, כשהיא חצתה את סף הטריליון דולר והגיעה למקום העשירי בשווי השוק בוול סטריט. אחת הסיבות העיקריות להצלחה המרשימה היא הצמיחה האדירה בתחום הבינה המלאכותית. הכנסות החברה בתחום זה קפצו ב-220% והגיעו ל-12.1 מיליארד דולר בשנה החולפת. החברה לא רק שהצליחה להגדיל את ההכנסות, אלא גם צמחה בצורה משמעותית בתחום שבבי הבינה המלאכותית, מה שסייע לה לעמוד בפני המתחרים.

אחת הסיבות לכך שברודקום הצליחה כל כך היא היכולת שלה לספק פתרונות שבבים מותאמים אישית לחברות ענקיות כמו גוגל Alphabet 2.01%   ומטא Meta Platforms 0.5%  . בניגוד לשבבים הסטנדרטיים בשוק, ברודקום מציעה "סיליקון בהתאמה אישית", פתרון שמסייע לחברות אלו להפיק את המירב מהפלטפורמות שלהן. בנוסף, רכישת חברת התוכנה VMware, שהושלמה בסוף 2023, תרמה גם היא להצלחה הכלכלית המרשימה של החברה, עם הכנסות של 51.6 מיליארד דולר ורווח נקי של 23.7 מיליארד דולר, צמיחה של 44% ו-29% בהתאמה.

• אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
• אופציה על אנבידיה - להרוויח פי כמה או להפסיד הכל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברודקום היא לא רק יצרנית שבבים – החברה היא שחקנית מפתח גם בתחום התוכנה הארגונית והאבטחה.שני התחומים המרכזיים שלה הם: פתרונות שבבים ותוכנה תשתיתית. בתחום פתרונות שבבים, החברה מייצרת שבבים מיוחדים (ASIC) שמשמשים להפעלת טכנולוגיות בינה מלאכותית ומרכזי נתונים. בתחום תוכנה תשתיתית, החברה מספקת פתרונות תוכנה לארגונים גדולים, מה שמאפשר לה להתגבר על תלות בלעדית בשוק השבבים.

החברה לא מתחרה ראש בראש בשבבים של אנבידיה - היא מספקת שבבים לרשתות התקשורת ופחות שבבים למעבדים. לאחרונה נבחרה החברה על ידי שני לקוחות גדולים לפיתוח שבבי AI דור הבא. לפי הערכות, מדובר באפל ובמפתחת צ'אט ג'יפיטי, OpenAI. לקוחות נוספים של ברודקום כוללים את גוגל, מטא ובייטדאנס (טיקטוק). 

המנכ"ל מאחורי הצלחתה של ברודקום: הוק טאן

ההצלחה הגדולה של ברודקום לא הייתה יכולה להתממש ללא המנכ"ל הוק טאן, שמוביל את החברה להישגים מרשימים בשוק השבבים והבינה המלאכותית. טאן, שנולד בפקין שבסינגפור, עבר בגיל צעיר לארה"ב כדי ללמוד במכון הטכנולוגי של מסצ'וסטס (MIT), שם סיים תארים בהנדסת אלקטרוניקה. את הקריירה הטכנולוגית שלו התחיל בחברות גדולות כמו IBM ו-Compaq, והיה מקודם במהרה לתפקידי ניהול בכירים. הפריצת דרך הגדולה שלו הייתה כשהצטרף ל-Avago Technologies בשנת 2006, שם הוביל את החברה להצלחה רבה, ובשנת 2016 ניהל את המיזוג עם ברודקום, מיזוג שהפך את ברודקום לאחת השחקניות המובילות בשוק השבבים.

• גולדמן זאקס מעלה תחזיות למניות בסין: "העליות יימשכו למרות הכל"
• יפן מתכננת תקציב ביטחון שיא של 60 מיליארד דולר: רחפנים ורובוטים במקום חיילים
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה...

החזון של טאן התמקד ביצירת שילוב חכם בין שבבים מתקדמים לתוכנה תשתיתית, והוא זיהה את הפוטנציאל בשוק הבינה המלאכותית הרבה לפני אחרים. השקעותיו בטכנולוגיות המיועדות לתמיכה במרכזי נתונים וביישומים עסקיים עזרו לברודקום להפוך למובילה בתחום השבבים המיוחדים (ASIC) שמופעלים במערכות בינה מלאכותית. בנוסף, החברה רכשה חברות תוכנה כמו CA Technologies ו-Symantec, מה שהפך את חטיבת התוכנה שלה לאחד ממנועי הצמיחה החשובים ביותר שלה.

על פי הדוחות האחרונים של ברודקום, החברה הרוויחה 1.42 דולר למניה, כאשר בוול סטריט ציפו ל-1.39 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-14.05 מיליארד דולר, קרוב לציפיות להכנסות של 14.07 מיליארד דולר. החברה דווחה כי היא מצפה להכנסות של 14.6 מיליארד דולר ברבעון הבא, כנגד ממוצע תחזיות האנליסטים שעומד על 14.55 מיליארד דולר. חטיבת פתרונות השבבים של החברה הכניסה ברבעון האחרון 8.2 מיליארד דולר ואילו חטיבת תשתיות התכונה ייצרה הכנסות של 5.8 מיליארד דולר. הרווח הגולמי היה 9.09 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים ל-8.97 מיליארד דולר. לאור העליה בתזרים המזומנים החברה העלתה את הדיבידנד הרבעוני ב-11% ל-59 סנט למניה. וכך למעשה זוהי השנה ה-14 ברציפות שהחברה מעלה את הדיבידנד.

הצפי לעתיד

ברודקום אמנם עקפה את התחזיות, אך לא בצורה דרמטית, ואכן מיד לאחר פרסום הדוחות מניית החברה נסחרה כמעט ללא שינוי, אולם שיחת הוועידה שלאחר הדוחות סיפקה את הכותרות שהזיזו את המניה בגדול. גולת הכותרת ללא ספק היא ההכנסות משבבי הבינה המלאכותית - "הרווח מ-AI גדל ב-220% משנה לשנה" מסר מנכ"ל החברה הוק טאן. סך ההכנסות מתחום הבינה המלאכותית במהלך השנה הפיסקלית האחרונה הסתכמו ב-12.2 מיליארד דולר.

יותר מהצמיחה בתחום שהשתקפה בדוחות הרבעון, וכבר הייתה ידועה, הצפי לעתיד הוא מה שהלהיב את המשקיעים. טאן אמר כי הבינה המלאכותית מהווה הזדמנות "מאסיבית" עבור ברודקום במהלך שלוש השנים הבאות. לדבריו לחברה יש 3 קונים בהיקף רחב, כשהוא מתייחס לשלוש ענקיות הענן - גוגל, אמזון ומיקרוסופט. הוא מעריך ששוק המאיצים והרשתות לבינה מלאכותית יגיע להיקף של 60 עד 90 מיליארד דולר בשנת 2027. 

"אנחנו ממוקמים היטב כדי להשיק הובלה בנתח השוק בהזדמנות הזו, ומצפים שנראה עלייה חזקה מבסיס ההכנסות שלנו מבינה מלאכותית בשנת 2024 שהייתה 12.2 מיליארד דולר. בנוסף, שתי לקוחות ענק נוספים מפתחים כעת שבבים ביחד עם החברה, לדברי המנכ"ל. 

ברודקום פעילה במגוון תחומים בתעשיית השבבים ביניהם רשתות, איחסון שרתים, ועוד. כמה מהשבבים שהחברה מייצרת קשורים ליישומים מתחום הבינה המלאכותית, כך שגם היא בין הנהנים מהתפתחות התחום. 

שווי השוק של ברודקום עומד על 1.102 טריליון דולר. מניית החברה זינקה ב-120% במהלך 12 החודשים האחרונים. ברודקום נסחרת במכפיל רווח של כ-30-32 על רווחי השנה הבאה כשעל פי קונסנזוס האנליסטים המכירות צפויות לעלות בשנה הבאה לכ-69.2 מיליארד דולר לעומת כ-61.1 מיליארד דולר השנה.