איך מנסה ה-ECB לעודד את כלכלת מדינות הגוש?
השווקים באירופה
בעקבות הנתונים הכלכליים החיוביים שפורסמו בימים האחרונים בארה"ב (נתוני המכירות הקמעונאיות והירידה בתביעות המתמשכות לדמי אבטלה) נראה כי המשקיעים נרגעו מעט. הדבר התבטא בעליות שערים ב-2 ימי המסחר האחרונים בקרב הבורסות האירופיות. עליות אלו יצרו למעשה תחושה בקרב המשקיעים כי הכלכלה העולמית אכן נמצאת בשלבי התאוששות.
במקביל, ה-ECB (הבנק האירופי המרכזי) ממשיך בניסיונו לעודד את המשקיעים וכלכלת הגוש באמצעות רכישת אג"ח המדינות האירופיות שנקלעו למצוקה (ספרד ואיטליה). זאת לאור חששות המשקיעים שאלו האחרונות, לא יוכלו לעמוד בהתחייבויותיהן. בפעם הזו, נדרש הבנק לרכוש כמות קטנה יותר של אג"ח איטלקיות וספרדיות (על מנת להוריד את תשואותיו בטווח הקצר) משנדרש לעשות במקרה של יוון, לפני כשנה.
עד כה, לפי הערכות האנליסטים השונים, רכש הבנק אג"ח ספרדיות ואיטלקיות בהיקף של 15 מיליארד אירו, בהשוואה לפעם הקודמת, בה רכש אג"ח יווני בהיקף של 16.5 מיליארד אירו. למרות התערבותו של הבנק המרכזי, והאווירה האופטימית השוררת בשווקים ביומיים האחרונים, ירידות השערים החדות שאפיינו את הבורסות השונות ברחבי העולם בשבוע וחצי האחרונים ככל הנראה לא ישכחו במהירות.
רמת אי הוודאות הינה עדיין גבוהה מהרגיל. עובדה הבאה לידי ביטוי במדד הפחד, ה-VIX שעדיין גבוה מרמתו ה"נורמלית". חוסר אמון המשקיעים במערכת הפיננסית בלט, על רקע ירידות השערים החדות בשבועות האחרונים. נראה כי סקטור זה הוא למעשה הנפגע העיקרי מההתרחשויות האחרונות.
החששות לא פסחו גם על הממלכה הבריטית, ונתונים חדשים המגיעים מבריטניה מעידים כי מחירי הנדל"ן בבירת הממלכה צנחו בחודש האחרון ב-3.4% מהנתונים בחודש הקודם, בו למעשה עלו המחירים בשיעור של 1.4%. ככל הנראה בזמן הקרוב השוק ימשיך להיות תנודתי ואי הוודאות תמשיך לשלוט ביד רמה בבורסות האירופיות בפרט ובעולם בכלל.
השווקים בארה"ב
כפי שראינו ביבשת האירופית, גם באמריקה המצב אינו שונה. בבורסה האמריקנית משתקפים החששות הכבדים ואי הוודאות. זאת למרות נתוני הכלכלה החיוביים שפורסמו ועליות השערים ב-2 ימי המסחר הקודמים. אומנם, ביום שישי שלט הצבע הירוק במסכים ועליות שערים נרשמו במדדים המובילים. אולם מניות הפיננסים המשיכו במגמה השלילית כפי שאפיינה אותם בשבועות האחרונים. זאת על רקע אובדן אמון המשקיעים במערכות הפיננסיות ברחבי העולם כולו.
האם חוסר האמון במערכת הפיננסית בכללותה נובע ישירות ממאורעות 2008 בו קרס בנק ההשקעות האמריקני ה-Lehman Brothers? נראה כי קריסתו נתנה אותותיה אולם במקרה דנן - לא רק בכך מדובר. דוגמה מובהקת המחזקת את אי הבהירות השולטת בקרב המשקיעים, הם 2 הגופים הפיננסים Goldman Sachs ו-Citigroup אשר הגדילו את החזקותיהם וחשיפתם לבנקים צרפתים בפרט ואירופיים בכלל במחצית הראשונה של השנה (לפני תחילת החששות מפני משבר חוב באירופה).
ל- Citigroup ישנה חשיפה גם למדינות ה-PIIGS (פורטוגל, איטליה, אירלנד, יוון וספרד) הנמצאות בלב ליבו של משבר החוב העלול להתפשט באירופה כולה. בשיחת הוועידה שהתקיימה מול נציגי הקבוצה, נמנעו נציגיה מלספק תשובות ברורות לאנליסטים בגין גודל החשיפה והיקפה. דבר שהותיר את חוסר הוודאות הגדולה על כנה והעמיק את החשש מפני קריסה נוספת של המערכת הבנקאית. כל אלו וודאי שאינם תורמים לתחושת יציבות וביטחון בקרב המשקיעים. נראה כי הוולטיליות לא תיעלם בטווח הקרוב, ותמשיך להוביל את המגמה בבורסות השונות.
עינת לפידות, מנהלת השקעות, יובנק ניהול נכסים פיננסיים בע"מ
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?
אחרי כמעט שלוש שנים מרגע קבלת הרישיון - אש מתחיל לפעול. המייסדים מציגים חזון של "בנקאות אחרת" - האומנם?
בנק אש בנק אש (esh), הבנק הדיגיטלי החדש שבשליטת היזם ניר צוק, יחל מחר את פעילותו באופן רשמי, עם אירוע השקה מקוון בו תוצג התוכנית העסקית של הבנק.המהלך מגיע כמעט שלוש שנים לאחר שבדצמבר 2022 קיבל הבנק רישיון מבנק ישראל. מחר צפויים המייסדים, ובהם יובל אלוני, לחשוף את החזון והכיוון שאליו הם מתכננים להוביל את הבנק. אלוני, שותף מייסד ומבעלי השליטה, פרסם בפוסט כי מדובר ב"רגע מכונן" אחרי שנות עבודה רבות, וציין כי הבנק ישנה את פני הבנקאות המסורתית.
מודל עסקי שונה מזה של וואן זירו
בניגוד לבנק הדיגיטלי וואן זירו שהשיק את שירותיו כבר באוגוסט 2022 ומכוון בעיקר למשקי בית, בנק אש מתכנן להתמקד במגזר העסקי - ובעיקר בעסקים קטנים וזעירים. הפלטפורמה הטכנולוגית העצמאית של הבנק כבר פועלת ומבוססת על מערכות ליבה בענן הציבורי, מתוך מטרה להפחית עלויות ולייעל תהליכים.
הטכנולוגיה הזו אינה מיועדת רק לשימוש פנימי. בכוונת אש לשווק אותה בהמשך גם לבנקים דיגיטליים נוספים בארץ ובעולם. בין המוצרים שאש צפוי להציע: חשבונות עו"ש, פיקדונות, אשראי עסקי ושירותים פיננסיים מותאמים לעסקים קטנים. נראה שהמקום שבו הם יכולים לעורר את השוק הוא בפיקדונות הריבית על הפיקדונות בבנקים נמוכה מאוד, במיוחד הריבית על עו"ש והריבית לפיקדונות קצרים. כל גורם שייכנס לתחום ויספק ריביות טובות, עשוי למשוך קהל, אם כי, כפי שניתן להיווכח מהניסיון של וואן זירו, זה לא יהיה פשוט.
השקעות עתק ותג מחיר של חצי מיליארד דולר
מאחורי בנק אש עומדת קבוצת משקיעים בראשות ניר צוק, מייסד פאלו אלטו, חברת הסייבר הגדולה בעולם, הנסחרת בנאסד"ק בשווי של כ-125מיליארד דולר. השקעה משמעותית של גוף מוסדי, היתה של כלל ביטוח, שהשקיעה כ-100 מיליון שקל תמורת 4.99% ממניות הבנק וחברת הטכנולוגיה שעל בסיסה הוקם.
ההשקעה בוצעה לפי שווי של כ-512 מיליון דולר אחרי הכסף, ואליה הצטרפו גם אלוני, ושותפים נוספים. מדובר בסכום משמעותי, בעיקר בהתחשב בכך שהבנק עדיין לא התחיל לפעול בפועל מול הציבור.
