המניות כעת פחות אטרקטיביות אז המשקיעים עטים על הקרנות הכספיות
המצב בשווקים קשה כידוע זה מספר חודשים. האינפלציה הגואה הביאה את הבנקים המרכזיים להעלות ריביות באגרסיביות ובכך הביאו למעשה לפגיעה בשווקי המניות עם ירידות של עשרות אחוזים מתחילת השנה. כך קרה שהמשקיעים החלו לחפש אלטרנטיבות להשקעותיהם לפחות עד שהאינפלציה תרד ותרכך את הבנקים המרכזיים על מנת שהמניות יחזרו להיות פופולאריות מחדש.
אבל בינתיים נראה כי המשקיעים מוצאים נחמה באג"חים ובקרנות השונות. כך קרה שתשואות האג"ח בארה"ב הרקיעו שחקים וכך קורה גם כאן בישראל כאשר אנו עדים להתעניינות הולכת וגוברת בקרנות הכספיות.
נתונים שפרסמה הרשות לניירות ערך מצבעים על ביקוש חריג לקרנות מסוג אלה כאשר בחודש האחרון לבדו הן גייסו לא פחות מ-5 מיליארד שקל. מתחילת השנה עלה היקף הנכסים בקרנות הכספיות בכמעט 80% ליותר מ-29 מיליארד שקל.
קרנות כספיות הן קרנות נאמנות המשקיעות באפיקים סולידיים לטווח קצר. הן נחשבות לאפיק ההשקעה הסולידי ביותר מבין האפשרויות השונות בשוק, כלומר בעלות רמת הסיכון הנמוכה ביותר בשוק. הן פועלות בישראל החל משנת 2008 וגייסו בהתחלה מיליארדי שקלים. יחד עם הסיכון הנמוך מגיעה תוחלת תשואה מאד נמוכה, במיוחד לאור הריבית הנמוכה ששררה במשק הישראלי בשנים האחרונות.
- המדינה הראשונה שקובעת יעד אינפלציה רשמי ומה קרה היום לפני 24 שנה
- לקראת החלטת ריבית דרמטית כשהפד' מפולג מאי פעם ו"עיוור" ללא נתונים עדכניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כבר לפני כ-3 חודשים, בחודש יוני, עם המגמה של העלאות הריבית, החלו הקרנות הכספיות למשוך את תשומת לב המשקיעים כאשר ביום אחד בלבד הן גייסו כ-100 מיליון שקל. מדיניות ההשקעה של הקרנות הללו היא מאד ברורה ומוגדרת בחוק. הקרנות יכולות להשקיע בנכסים כספיים קצרי מועד כמו מק"ם, פק"ם (פקדון בנקאי לתקופה של עד 30 יום) וכדו', כשמשך החיים הממוצע של כלל נכסי הקרן הוא עד 90 יום.
החוק מגדיר גם כמה יתרונות להשקעה בקרנות כספיות על פני אפיקי השקעה מקבילים. ראשית אין תשלום מס אם אין רווחים ריאליים, כך שבסביבה של אינפלציה של 4.6% אותה אנו חווים היום לא יהיה תשלום מס. בנוסף, לפי חוק, הברוקר או הבנק לא יכול לגבות עמלות קניה ומכירה או דמי משמרת.
- 5.עמלות על קרן כספית 29/09/2022 14:44הגב לתגובה זותיקון לגבי תשלום עמלות על קרנות כספיות: לגבי דמי משמרת: לפי הוראות המפקח על הבנקים, הבנקים לא יכולים לגבות דמי משמרת על מק"מ ועל קרן כספית מכל סוג מטבע (שקלית/ דולרית/ נקובה בדולר[$]). בחשבון למסחר עצמאי, בתי ההשקעות בדרך כלל לא גובים דמי משמרת על ני"ע ערך מכל סוג נייר. לגבי עמלות קניה/מכירה: הבנקים גובים עמלות קניה ומכירה על כל סוג נייר, אבל לכל בנק יש הסדר עם חלק ממנהלי הקרנות הכספיות, כך שאת העמלה על קניה/מכירה של קרן כספית, ישלם לבנק מנהל הקרן, ולא אנחנו הלקוחות שקונים ומוכרים את הקרנות האלה דרך חשבונות הבנק שלנו. בחשבון למסחר עצמאי, בתי ההשקעות בדרך כלל גובים עמלות קניה/מכירה נמוכות יחסית על קרנות כספיות, אבל את העמלות הכי נמוכות על קניה/מכירה הם גובים על אג"ח וההכי הכי נמוכות על מק"מ.
- 4.לרון 29/09/2022 13:16הגב לתגובה זועם "ועדת בכר" זרק את כ ו ל ם לבורסה,לי היה ברור שישלמו על כך יום אחד,והיום הגיע! ,ועכשיו 49% רוצים שיחזור וישרוף עוד פעם כולל הדרום
- 3.איזה כותרת של חוסר הבנהזה הזמן לקנות מניות !!! 29/09/2022 10:26הגב לתגובה זואיזה כותרת של חוסר הבנהזה הזמן לקנות מניות !!!
- 2.כבר עדיף פיקדון לשנה 3% ריבית. 2.55% נטו לאחר מס. 29/09/2022 09:22הגב לתגובה זוכבר עדיף פיקדון לשנה 3% ריבית. 2.55% נטו לאחר מס. הכספיות נותנות שליש מזה
- אוהד 29/09/2022 10:17הגב לתגובה זובקרן כספית , הם קונים פקדונות חדשים כל הזמן וזה ממצע לך את הריבית. כשהריבית תפסיק לעלות או תתחיל לרדת חלילה זה הזמן לפקודונות אבל אז כבר כולם ירוצו למניות.
- אבל בקרן כספית ניתן למשוך את הכסף בכל יום ולא סוגרים (ל"ת)אריה 29/09/2022 09:42הגב לתגובה זו
- 1.רוני 29/09/2022 09:09הגב לתגובה זועדיף פיקדון סגור לשנה 3.5%.
- זיו 29/09/2022 14:11הגב לתגובה זופיקדון הוא לא נזיל
- העלו ריבית רק אחרי הרבעון הראשון. (ל"ת)שלומיד 29/09/2022 10:05הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
