חברת שב"א שירותי בנק אוטו 0% העוסקת בהפעלת מערכות סליקה וחיוב של כרטיסי אשראי, פרסמה השבוע את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של השנה בהם היא רשמה הכנסות של 29.2 מיליון שקל, רווח תפעולי של 12 מיליון שקל ורווח נקי של 4.27 מיליון שקל.

החברה חתמה בפברואר השנה על הסכם מול מס"ב (מרכז סליקה בנקאי) על הפרדות הדרגתית מהם כשהיא מציינת את זה כסיכון עוד מההנפקה אך לא מכמתת אותו בכסף.  בראיון עם מנכ"ל החברה, איתן לב טוב, הוא מדבר איתנו על פעילות החברה, ההתפצלות ממס"ב, מנועי הצמיחה של החברה ועתידה.

איך אתה מסכם את הרבעון החולף? מה הדגשים שלך לגביו?

"הרבעון האחרון הוא המשך ישיר לתהליך שהתחלנו כבר לפני שנה. בנינו תכנית אסטרטגית בעלת מספר רכיבים שנוגעים גם ברכיב האנושי וגם ברכיב העסקי. מבחינתנו הרבעון השני הוא המשך חיובי והוצאה לפעול של התכנית האסטרטגית שבה אנחנו מגדילים את ההכנסות ומכילים את ההוצאות הגדלות שנובעות כתוצאה ממהיפרדות מחברת מס"ב, ועם זאת עדיין שומרים על גידול ברווח התפעולי מול הרבעון המקביל אשתקד. במקביל אנחנו מגייסים כוח אדם ומתחילים לבנות מוצרים נוספים כדי לתת מענה לשוק התשלומים שמשתנה ומתפתח. אנחנו בהחלט שבעי רצון מהתוצאות של הרבעון השני".

מדוע התפצלתם ממס"ב? מה הסיבות לכך?

"הפיצול הזה הוא תוצאה של הנחיה מטעם רשות התחרות להפריד בין החברות שהיו תחת פטור מהסדר כובל לאורך שנים. רשות התחרות הורתה על ביצוע הפרדה הדרגתית שתימשך עד סוף 2027 מאחר שלחברות יש תשתיות טכנולוגיות משותפות. שתי החברות הללו מהוות את עיקר תשתיות מערכות התשלומים בישראל כך ששב"א מנהלת מעל 70% מזה. מדובר היה בחברה אחת, כך שתהליך ההפרדה בונה בעצם שתי חברות שכל אחת מתעסקת בעולמות שלה - שב"א הינה חברה ציבורית ללא גרעין שליטה ומס"ב הינה חברה פרטית השייכת לבנקים.

• שבא מציגה עלייה בהכנסות אך שחיקה ברווח התפעולי
• שבא: הכנסות של 39 מ' שקל ברבעון, רווח של 15.6 מ' שקל, זינוק של 35%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תוך כדי הפיצול בנינו תכנית אסטרטגית שהמהות שלה היא לקדם את החזון של הפיכתה של שב"א מגוף מתפעל לחברה שיוזמת, מפתחת ומנגישה מוצרים ושירותים לשוק הרחב".

איך הפיצול משפיע עליכם? כמה כסף תפסידו ממנו?

"אנחנו בעיצומו של הפיצול וההפרדה בין ההנהלות, העובדים והעלויות כך שהדוח האחרון כבר כולל בתוכו את העלויות הללו. שורת ההוצאות גדלה בעיקר בכל מה שקשור לכוח אדם - אנחנו משקיעים בכוח האדם הקיים ובמקביל מגייסים עוד מנהלים כדי לפתח את הדור הבא של המוצרים שלנו. החברה מכילה את ההוצאות המתפתחות הללו וגדלה עוד יותר בכך שהיא מגדילה את המכירות של המוצרים הקיימים ומנגישה מוצרים נוספים לשוק שילכו ויתפתחו ברבעונים הבאים ובעיקר ב-2023. מדובר כאמור בתהליך הדרגתי עד שנת 2027 כשכל החלק האנושי כבר מאחורינו.

כחלק מהתכנית האסטרטגית שלנו קיבלנו שתי החלטות מהותיות בדירקטוריון כאשר בראשונה הוגדר תקציב של כמה עשרות מיליוני שקלים לטובת רכישה של טכנולוגיות או חברות שתוכלנה לסייע לנו לפתח מוצרים חדשים באופן מהיר יותר. ההחלטה השנייה כוללת לראשונה מימוש של תגמול הוני להנהלה וגם לעובדים על מנת לייצר תמריץ ולהביא טאלנטים מעולם ההייטק לחברה. לתכנית התגמולים אין השפעה על התזרים אך כן על המאזן בחצי השנה האחרונה בסדר גודל של כמעט מיליון שקל".

• סוגת בדרך לבורסה לפי שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל
• מה יהיה היום בבורסה, וגם מה אומר לנו שוק ההנפקות?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל

איך אתה רואה את מנועי הצמיחה של החברה?

"הטרנד שאנחנו רואים כרגע בשוק הוא המעבר מכרטיסי פלסטיק לארנקים דיגיטליים ותשלומים בנייד. סוף שנת 21' היה מאתגר ביישום פרויקט ה-ENV שמאפשרת תשלום באמצעות רכיבי ה-NFC בקופות. יחד עם כניסת הארנקים אנחנו רואים עלייה דרמטית בשימוש בהם שכיום מהווים כ-10% מכלל הפעילות בשוק. הדבר הזה מביא לכך שאנחנו רואים יותר עסקאות קטנות כשהמחיר הממוצע לעסקה יורד בהדרגתיות - דבר שמצביע עליו כתשתית מועדפת של המשתמשים. במקביל אנחנו מפתחים ומנגישים עולמות שהיו פחות סטנדרטיים לתשלום כמו למשל הטענת רכבים חשמליים, תחבורה ציבורית ועוד.

שב"א קיבלה אישור למכור מידע שלא כולל בתוכו את פרטי בעל הכרטיס לגופים שמעוניינים ללאסוף מידע כמו הרגלי צריכה, מידע גאורגרפי על התפתחות של ענפים או עסקים במשק וכו'. דבר נוסף הוא היכולת לאפשר לארנקים לשלם בצורה ישירה במסופים כל מיני תווי שי או תווי מועדונים תוך הסתמכות על התשתיות שלנו. בנוסף, החברה התחילה להנגיש שירות ערך מוסף ליצרני הקופות ושירותי התשלומים כמו עסקאות אינטרנטיות".

איפה תהיו בעוד שנתיים?

"אני מאמין שבעוד אנחנו נהיה הרבה יותר עמוק בתוך העולם הדיגיטלי עם אוסף של שירותים רחב ומגוון. במקביל נבחן כל מיני צורות תשלום חדשות שנכנסות ולראות כיצד ניתן לשלב אותם בתוך התשתית שלנו. אנחנו מעריכים שהדור הבא של הארנקים הדיגיטליים יהיה שירותי ערך מוסף שנספק לכך".

מניית שב"א ירדה מתחילת השנה ב-30% למחיר של 19.6 שקל המבטא שווי של 786 מיליון שקל. בשנת 2021 כולה הרוויחה החברה 44.5 מיליון שקל על הכנסות של 110.5 מיליון שקל. השווי מבטא מכפיל רווח של 19.