הבנקים יציגו לציבור את נתוני תיקי ההשקעות - בצורה פשוטה יותר
על פי טיוטת הפיקוח והרשות - הבנקים יצטרכו להציג את התשואה בצורה שתאפשר לקבל את התשואה לפי חתכי זמן, וכן את רמת הסיכון בתיק ומידת החשיפה למט"ח. המפקח על הבנקים יאיר אבידן: "צעד שישפר את יכולת הלקוחות לקבל החלטה מושכלת"
הפיקוח על הבנקים, בשיתוף פעולה עם רשות ניירות ערך, קבע בטיוטת ההוראה פורמט אחיד של הצגת מידע ונתונים ללקוח אודות פיקדון ניירות הערך שלו בבנק. במסגרת זו יוצג ללקוחות מידע אודות תשואת פיקדון ניירות הערך, הנכסים הכלולים בו, גילוי אודות הפעילות בפיקדון ניירות הערך, והעמלות שהלקוח משלם עבור השירותים.
המידע אודות התשואה על פיקדון ניירות ערך יוצג ללקוחות באזור האישי באתרי הבנקים באופן שוטף ודינמי, אשר יאפשר להם לקבל את שיעור התשואה עבור התקופה הרצויה בהתאם לבחירתם. כמו כן, הוגדרה מסגרת אחידה למידע רבעוני רחב יותר, שיועמד לרשות הלקוחות הכולל מידע על שווי הפיקדון, התנועות בפיקדון, שיעור תשואה מצטבר ברמה רבעונית והשוואה לשנים קודמות, ומידע על עמלות ששולמו בגין הפעילות בפיקדון ניירות הערך.
עבור לקוח שמקבל ייעוץ השקעות יוצגו בנוסף גם פרטים אודות שם היועץ/מרכז הייעוץ בהתאם לאופן מתן הייעוץ; רמת הסיכון ומידת החשיפה לנכסים ולמט"ח בפיקדון ניירות הערך. ללקוח תהיה נגישות למידע התקופתי שהוצג ברבעונים הקודמים של אותה שנה קלנדרית.
כמו כן, הוגדר בהוראה אופן חישוב תשואת ניירות הערך, המבוסס על שיטת TWR וזאת במטרה לקבוע נוסחה אחידה לחישוב התשואה על מנת לשפר את היכולת של הלקוח להשוות בין מוצרים חלופיים ולבחון חלופות השקעה
- המפקח על הבנקים: “השוק השתנה מאז רפורמת בכר - נדרש עדכון רגולטורי”
- בקרוב: מוקד הונאות טלפוני 24/7 בכל הבנקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יאיר אבידן המפקח על הבנקים: "המידע בדבר תיק ניירות הערך הינו מידע בעל ערך רב ללקוח. הצעד הנוכחי, לשיפור הצגת המידע הקיים והמידע החדש שיעמוד לרשות הלקוחות ישפר את יכולתם לקבל החלטה מושכלת באשר לאפיק ההשקעה המיטבי עבורם. אני קורא ללקוחות לעשות שימוש בכלי זה ובכלי השוואה נוספים תוך בחינת חלופות השקעה נוספות ובכך לבחור את המוצר המיטיב והמתאים ביותר עבורם".
ענת גואטה יו"ר רשות ניירות ערך: "אני מודה למפקח על הבנקים שנרתם להובלת הנושא ובכך לקדם תחרות בריאה לטובת ציבור המשקיעים בישראל. בימים אלה, כאשר גלגלי מהפכת הבנקאות הפתוחה החלו לנוע, המידע הוא כלי המיקוח באמצעותו הלקוח יוכל לקבל את הצעת השירות המיטבית עבורו. תחילת פעילותם של נותני שירותי להשוואת מידע פיננסי (API) מייצרת הזדמנות להגברת התחרות ולכן אני רואה חשיבות ביישום המהלך בקצובי זמן קצרים ככל הניתן לטובת ציבור המשקיעים".
מנכל בנק לאומי חנן פרידמן צילום אורן דאיהרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
הריבית הולכת לרדת ויש את מי שממהר להספיד את הבנקים אבל אם אם מנסים למצוא את ה״אשמים״ ברווחיות של המערכת הבנקאית מגלים שזה לא הריבית וגם לא המנהלים - אלא שינוי מבני עמוק
הבנקים מעולם לא היו כל כך רווחיים. המנהלים שלהם טובים, אבל גם הם יודעים שניהול זה לא כל העניין. הריבית עלתה, אבל זה גם לא רק בזכות הריבית. הסיבה היא שונה ממה שרובנו חושבים. הנה התוצאות של בנק לאומי משנת 2010 ועד היום. עם שווי של כ-93 מיליארד שקל, לאומי הוא מועמד טוב להיות החברה הראשונה בבורסה בת"א שמגיעה לשווי של 100 מיליארד שקל.
מהדוחות למחצית הראשונה של 2025 עולה כי הרווח למניה הוא באזור 6.7 שקל למניה. המניה נסחרת ב-63.7 שקל - לכאורה מכפיל רווח של 9.5. זה מכפיל שנחשב סביר בהחלט, אפילו זול, אלא שמה שחשוב זה המכפיל העתידי. יש רוחות של שינוי. הריבית תרד, ייתכן מאוד שהרווחים של הבנקים יפגעו מכך. אבל, האם זה הגורם המכריע?
כשבוחנים את הכנסות הריבית נטו לפני העלאת הריבית ואחרי העלאת הריבית מבינים שההכנסות אומנם עלו מקצב של כ-10.4 מיליארד שקל ב-2021 לכ-16-17 מיליארד שקל כעת. חלק מהגידול הזה הוא גידול טבעי שהיה מתרחש בלי קשר לריבית. ועדיין מדובר על עלייה מרשימה. עם זאת, גם אם הריבית תרד, מסבירים לנו בבנק המרכזי שזה כבר לא יהיה ריבית אפס. המשחק השתנה שוב. אחרי המשבר הגדול של 2008, הריביות בעולם צנחו למשך תקופה ממושכת, אבל התקופה הזו היא החריגה. ריבית אפס זה ניסוי ממושך וחד פעמי כנראה. הפעם, הריבית תעצור באזור 3%-3.5%.
בריבית כזו, ההשפעה על רווחיות הבנקים לא תהיה דרמה גדולה, וכשלוקחים את הצמיחה האורגנית, מבינים שייתכן מאוד שבשורה התחתונה הם לא ייפגעו.
- יו״ר רשות ני״ע: “לא לוותר על ההפרדה המבנית - היא הלקח החשוב ביותר מרפורמת בכר”
- חברי ועדת בכר לשעבר מזהירים: “אל תחזירו את המפלצות למשק”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנק לאומי - דוחות רווח והפסד 2018-2024
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגכלל מזנקת 4%, איביאי חיתום 3.6%; מקס סטוק יורדת 4.6% - ת״א 35 מאבד 1%
המדדים המובילים נסחרים בירידות כשבענף הפיננסי התמונה מתהפכת - חברות הביטוח מטפסות בעוד הבנקים בנסיגה - מה התמונה של מכפילי הבנקים והביטוח מספרת?
אחרי שאתמול המדדים עלו, היום הסקפטיות חוזרת לאחוזת בית. המדדים המובילים נסחרים בירידות - ת״א 35 מאבד 1% בעוד ת״א 90 יורד 0.9%.
במבט ענפי המגמה מעורבת - מדד ת״א בנקים יורד 1.3% בעוד ת״א ביטוח קופץ בשיעור דומה של 1.4% כשהוא מקבל רוח גבית מכלל עסקי ביטוח 4.18% שבולטת לחיוב אחרי דיווחים כי סנטרברידג' רוצה לרכוש את גרעין השליטה בקבוצה. הקרן הפרטית שהחזיקה בעבר בהפניקס עשויה לחבור לאקירוב ולסלול לו את הדרך לרכישת השליטה בחברת האשראי מקס. גם מגדל ביטוח ו-מנורה מב החז 0% עולות בעקבות העניין המחודש בענף.
לאחר ההפרות בשלב הראשון של ההסכם בין ישראל לחמאס גוברת התנועה לקראת השלב השני. ראש המודיעין המצרי הגיע לישראל וייפגש עם שליח הנשיא האמריקני
סטיב וויטקוף, במקביל לנחיתת סגן נשיא ארה"ב ג’יי די ואנס במטוס "אייר פורס 2". על סדר היום: תחילת עבודת הכוח הבינלאומי לאיתור חללים שגופותיהם מוחזקות בעזה. בישראל מעריכים כי הביקורים האמריקנים והמצרים יזרזו את הקמת הכוח הבינלאומי כשל זה מתרחש בעוד חמאס ממשיך
להעביר גופות ב"טפטופים" ומתרץ זאת באתגרי השטח.
וזה מוביל אותנו להסתכל על תמונת המצב בסקטור הפיננסי. נוצר מצב שמכפילי הרווח התנתקו מהממוצע הרב שנתי. חברות הביטוח לדוגמה במכפיל רווח מייצג גבוה ביחס לעבר, הבנקים דווקא לא במכפיל רווח יקר, וזה מעלה אסטרטגיה מעניינת - בנקים לונג - ביטוח שורט; האסטרטגיה הזו יכולה להצליח, למרות שמניות הביטוח התחילו למטה, הן התהפכו בעיקר מניית כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח 4.18% בשל הערכות שסנטרברידג' מתעניינת ברכישת גרעין השליטה בכלל ביטוח. היא עשויה לחבור לאקירוב שכבר מחזיק ב-14% מהמניות. בכל מקרה, כניסה במחיר הנוכחי היא כניסה יקרה, לא נראה שהחברים שם יקנו במחיר שמייצג מכפיל רווח גבוה באופן היסטורי.
הנפקה ראשונית מספר 22 בת״א - אבל גם שונה מקודמותיה. אחרי גל של הנפקות ביטחוניות ונדל״ניות, מגיעה לשוק ההון חברה מסוג אחר לגמרי: עמל ומעבר, קבוצת שירותי הסיעוד והטיפול הגדולה בישראל. הקרן של ישי דוידי, פימי, שנכנסה להשקעה בחברה בפברואר 2022 לפי שווי של כמיליארד שקל, מובילה כעת הנפקה ראשונית לפי שווי של 2.7-3 מיליארד שקל (לפני הכסף) - השבחה של פי 2.5 עד 3. אל הרכבת הזאת הצטרפו גם פועלים אקוויטי ומגדל, שנכנסו לפי שווי של 1.5 מיליארד שקל וגם הן רשמו הכפלה על ההשקעה. הקבוצה, שמעסיקה כ-29 אלף עובדים ופועלת בתחומי הסיעוד הביתי, השיקום, טיפול באוכלוסיות מיוחדות והפעלת בתי אבות, הציגה בשנה האחרונה מחזור של כ-2.2 מיליארד שקל ורווח נקי של 139 מיליון שקל, לצד חלוקת דיבידנדים מצטברת של כ-300 מיליון שקל בשלוש השנים האחרונות - פימי מנפיקה את עמל לפי שווי של 2.7-3 מיליארד שקל
- הבנקים זינקו; מדד ת"א 35 עלה ב-1%
- ההתחממות בעזה הרעידה את הבורסה: חברות הביטוח איבדו 2%, ת"א 90 נפל 1.8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקל מוסיף להתחזק. בשלב זה, זה עשוי לרמוז על כיוון הריבית. השקל מתחזק מול הדולר לרמה של 3.29 (לעמוד שער הדולר ) בעוד התחזקות השקל משקפת גם את התחזקות הכלכלה הישראלית, ייתכן שמדובר גם בהערכות לגבי הריבית, כאשר ריבית נמוכה יותר מחלישה את המטבע.
