מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בחודש פברואר?
הגופים המובילים מסכמים את החודש החולף עם תשואה מצטברת של כ-4% מתחילת השנה. פסגות, הלמן אלדובי, מגדל והראל עם תשואה ממוצעת של כ-1% בפברואר
אלטשולר שחם אנליסט אקסלנס הלמן אלדובי הראל כלל מגדל מיטב דש מנורה מבטחים פסגות קרן השתלמות נמשך המומנטום החיובי בקרנות ההשתלמות. מבדיקת Bizportal עולה כי התשואה הממוצעת בגופים המובילים בחודש החולף עמדה על 1.14%, כאשר מתחילת השנה מדובר בתשואה של כ-4% שהשיגו הקרנות.
חודש פברואר היה חיובי בשווקים והסתיים בעליות שערים בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות בישראל ובעולם. בתוך כך, מדד ת"א 35 עלה ב-1.1%, הנאסד"ק הוסיף 2.7% ומדד S&P500 האמריקאי קפץ ב-3.4%. גם בקרב מדדי התל בונד 20,40,60 נרשמה בחודש החולף תשואה חיובית של 1.2% בעוד מדד אג"ח ממשלתי רשם עלייה של 0.6%.
מבין הגופים הגדולים, את התשואות הטובות ביותר בחודש פברואר הציג אנליסט שרשם תשואה של 1.53% עם היקף נכסים מנוהל של 3.4 מיליארד שקל, מבין הנמוכים בקרב הגופים הנבדקים. אצל אנליסט מדובר בהתאוששות משמעותית בחודש החולף לעומת חודש דצמבר האחרון שהיה הגרוע ביותר מבחינת הקרנות בשנת 2018, אז התמקם בתחתית הטבלה עם התשואה השלילית הגבוהה ביותר. בטווח של 3 שנים מתברג אנליסט במקומות הראשונים בטבלה עם תשואה מצטברת של 19.6%.
במקום השני נמצא אלטשולר שחם עם תשואה של 1.51%, אם כי בהסתכלות על טווחי זמן של שנת 2019 עד כה ושלוש השנים האחרונות - אלטשולר מוביל את הטבלה ומנהל גם את היקף הנכסים הגבוה ביותר של כ-29 מיליארד שקל.
- מדוע אלטשולר-שחם מכרה את מניותיה בדלק רכב
- מימוש בטופ גאם: AP פרטנרס יוצאת בתשואה של פי 4, אלטשולר שחם נכנס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקומות האחרונים בטבלה ניתן למצוא את בתי ההשקעות של פסגות, הלמן אלדובי, מגדל והראל עם שמסכמים את פברואר עם תשואה ממוצעת של כ-1% בלבד.
- 3.אהרן סוריזון 19/03/2019 11:13הגב לתגובה זולא משנה למי בוחרים בבחירות לכנסת , בגמל והשתלמות הבחירה האולטימטיבית אלטשולר שחם , מוביל בענק בכל הקטגוריות , יישר כוח
- 2.אורן 18/03/2019 07:05הגב לתגובה זוהחוכמה זה לא תשואה, זה תשואה מותאמת סיכון.
- 1.יוסי 17/03/2019 15:36הגב לתגובה זואין לי היו נותנים לנהל את קופת ההשתלמות אצלי הייו מקבלים עשרה אחוז כל שנה מה לעשות שהכסף בחגים שלהן והם לוקחים את מה שהם רוצים דמי ניהול משכורות ענק הכל על חשבון האזרח המיסכן בקיצור אנחנו פרירים שנותנים את כספינו לאנשים שכל היום מפליצים ועושים רעש כאילו הם עושים טובה שילכו לעזאזל אנחנו עושים להם טובה גדולה מאוד אחרת היכן הם הייו בפח הזבל
- אופיר 22/03/2019 17:44הגב לתגובה זוצריכים למנות אותך לנגיד בנק ישראל לפחות. עזוב, קטן עלייך - נשיא הבנק העולמי. אתה וורן באפט לפחות. וברצינות : עוד פעם שתו לי, אכלו לי ? תפסיק להתבלבל עם הכדורים ולך כבר להיבדק !!
שווקים מסחר (AI)תחזית ל-2026 - מה יקרה בשווקים, במחירי הדירות ובדולר?
המנכ"לים, מנהלי ההשקעות הבכירים והאנליסטים שאומרים לכם שהשוק יעלה וממליצים על מניות אטרקטיביות שנסחרות בשיא, הם בדיוק אותם אנשים שטעו לפני שנה ולפני שנתיים ולפני שלוש - מי באמת צודק? הנה התשובה
תחזית אל תצפו לאנשים שמרוויחים משוק ההון להיות אמיתיים לגמרי או להיות לא מוטים. הם לא יכולים להגיד לכם שיהיו ירידות. זה מבחינתם גול עצמי. אנליסטים כמעט לא ממליצים למכור, מנהלי השקעות בכירים, סמנכ"לים ומנכ"לים כמעט ולא אומרים לכם שיהיו ירידות. אצלם הכל חיובי, אופטימי. ההטייה הזו היא בעיה אחת בהתבססות על תחזיות והערכות שלהם, אבל היא לא הגדולה ביותר. הגדולה ביותר היא פשוט חוסר היכולת שלהם לחזות. תעברו על התחזיות בשנה שעברה, לפני שנתיים, לפני שלוש שנים, ועוד, ותגלו שהן לא הכו את השוק. השוק היכה אותן. בעיה שלישית, קטנה יותר, היא שהם הולכים על בטוח. הם לא אמרו לכם שנאוויטס מעניינת לפני שנתיים-שלוש, הם אומרים את זה עכשיו אחרי שעלתה פי 9. הם תמיד ילכו על "המניות הרגילות" ולא ילכו על מניות קטנות.
אלו הם כללי המשחק שלהם. ואגב,
מה שיותר מאכזב שהם לא רק בינוניים במה שהם אומרים בתקשורת, הם בינוניים בתשואות - אתם אולי מאוד מרוצים כי התשואות בשמיים, אבל האמת היא שביחס לבנצ'מרק, מעטים הצליחו להכות את השוק. כשאתם רואים תשואות של 20%, 22% בקרן השתלמות המנייתית, השאלה היא מה עשה השוק - והוא
עשה יותר. גם בהשוואה למסלולים מעורבים השוק עושה יותר. הם מנהלים אקטיביים שאמורים לייצר תשואה טובה, וזה לא כך - במסלול כללי שמחולק לרוב 60% אג"ח והיתר מניות, הרווחתם כ-13-14%, אבל אם הייתם מחלקים את הכסף בין קרנות מחקות, קרנות סל על אגרות חוב ומסלולים מנייתיים
הייתם מרוויחים יותר.
בסוף, היכולת של גופים מנהלים להכות את השוק, במיוחד שרוב הכסף שלהם באפיק מנייתי, במניות בחו"ל - היא קטנה, גם בגלל דמי הניהול שמורידים את התשואה שלכם. הרגולטור צריך לספק לחוסכים יכולת להשקיע בחסכונות ארוכים לפנסיה, גמל במכשירים עוקבי
מדד בעלויות נמוכות. כשזה יהיה, התשואה שלכם תהיה גבוהה יותר, אבל כמובן שזה לא יהיה פשוט, מדובר כאן בכסף גדול: דמי הניהול בכל האפיקים המנוהלים מסתכמים בעשרות מיליארדים בשנה.
ובחזרה לתחזיות. התחזיות של המוסדיים הן תחזיות מלוטשות, יחסית בטוחות, אבל במבחן ההיסטוריה לא פוגעות. התחזיות הטובות יותר הן... שלכן. חוכמת ההמונים, ויש על זה מחקרים רבים, מצליחה לנצח. זה לא אומר שאין חשיבות למומחים, בטח שיש, אבל יש הבדל בין פרשנות-ניתוח של מומחה לעיתון-אתר ובין מה שהוא עושה בפועל. אנחנו מכירים לא מעט מנהלי השקעות שהורידו את הרף המנייתי בחודשים האחרונים בהשקעות האישיות שלהם. הם אומרים לנו שהם לא יכולים לעשות את זה בכספים שהם מנהלים כי זה לפי מחויבות תשקיפית, אבל הם חושבים שהשוק גבוה - כמעט ולא תראו את זה בתחזיות החוצה של הבית שלהם. ולכן, אנו מביאים את הסקר שלכם (הנה הסקר של שנה שעברה). בואו להצביע ולהשפיע. בסקר אתם עונים על כיוון השווקים, הנדל"ן, הדולר, וככל שהמדגם גדול יותר, כך הוא מקבל תוקף חזק יותר:
התחזית של גולשי ביזפורטל ל-2026
- פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאר פי אופטיקל מאבדת 6.5%, ג'י סיטי 4.7%; הבנקים מטפסים 1.2% - מגמה מעורבת במדדים
הבנקים בעליות, כשלאומי והפועלים מובילים עם עלייה של עד 1%. מניית אר פי אופטיקל יורדת לאחר שבעלי עניין מכרו כ-14% מהון החברה בעסקת בלוק בדיסקאונט. אחרי ירידות של קרוב ל-9% במדד הביטוח, היום נפתח בהתאוששות מסוימת, ונראה אם המגמה תימשך לאורך היום. מתקרבים לסיום שנה מדהימה - ומה צפוי בשנה הבאה?
בדיסקונט די שליליים על השוק המקומי. אתם יכולים כמעט לקרוא לזה המלצת מכירה. הם חושבים שנגמר העידן של "שגר ושכח" בשנה הבאה צריכים להיות הרבה יותר סלקטיבים, אפילו אקטיביים עם הפעילות שלכם בשוק. "השוק המקומי כבר מתומחר גבוה; השקל יגיע ל-3-3.12 בסוף 2026" הנה רשימת ההמלצות שלהם ומחירי היעד -
בסקטור הדשנים ההמלצה לאייסיאל איי.סי.אל 1.92% נשארת בתשואת שוק, זה על רקע המשך אי הוודאות הרגולטורית סביב הזיכיון בים המלח, גם
אם חלק מהסיכונים ממותנים דרך מזכר ההבנות עם המדינה ופעילויות שאינן תלויות בזיכיון אייסיאל מקבלת מחיר יעד של 18.5 שקל אפסייד של כ-3.3% מול מחירה בשוק היום. דיסקונט מעדיפים את חברה לישראל חברה לישראל -0.86% על פני ICL בשל פערי ה-NAV (השווי הנכסי) שמתומחר בשווי נמוך מההחזקות שלה
בפועל ולכן זו חשיפה עדיפה לענף על פניי ICL.
דיפנס דיסקונט מסקרים את אלביט אלביט מערכות -1.03% ונותנים לה המלצת "תשואת שוק" עם מחיר יעד של 1850 שזה אפסייד של כ-10% מהמחיר שלה כיום שירד קצת מאז פרסום הסקירה. בדיסקונט מציינים כי החברה נהנית מצבר הזמנות רחב וארוך טווח, על רקע המשך הביקושים הגבוהים למערכות ביטחוניות במערב, בעיקר באירופה, כחלק מהתעצמות מרוץ החימוש והשינויים בתפיסות הביטחון של מדינות רבות. אלביט נהנית גם מהמעמד שלה כספקית מערכות מקצה לקצה ומניסיון מבצעי שנצבר בשנים האחרונות.
- נעילה חיובית בבורסה: הבנקים ירדו 0.9% חברות הביטוח 1%; ת"א נפט וגז התחזק ב-1.9%
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בטכנולוגיה נייס נייס -0.39% מקבלת המלצת תשואת יתר ביחס למשקלה במדד, אחרי ירידה חזקה במחיר המניה. מחיר היעד שהיא מקבלת הוא 450 שקל צפי לעליה של 26%. בדיסקונט מעריכים כי חלק מהחששות סביב שינוי האסטרטגיה כבר מגולמים, גם אם אי הוודאות צפויה להימשך.
