חיים גבריאלי: "ההצעה שלנו טובה משמעותית מכל חלופה אחרת"
"כל מי שבוחן את החלופות האחרות בכלים מקצועיים אובייקטיביים - רואה כי ההצעה שלנו טובה משמעותית מכל חלופה אחרת, כך אמר היום מנכ"ל אידיבי אחזקות, חיים גבריאלי באסיפת מחזיקי האג"ח שהתקיימה היום ולאחריה צפויים מחזיקי האג"ח להצביע על אישור הארכת מועד מימוש האופציה שניתנה לאלשטיין להשקעה בגנדן. במידה ולא יאשרו מחזיקי האג"ח את ההארכת האופציה המהווה תנאי להסדר החוב - הם צפויים לפנות לבית המשפט.
גבריאלי הוסיף, "המשא ומתן עדיין לא מוצה וחשוב שיימשך עד לגיבוש הסדר הוגן. מכאן החשיבות הגדולה לאופן ההצבעה שלכם היום".
לטענתו ההצעה של החברה טובה יותר מהחלופות "בעיקר בגלל המחוייבות של ההנהלה להבריא את החברה והמחייבות של בעלי השליטה להזרים סכום משמעותי במזומן לצורך תשלום מיידי לבעלי האג"ח".
בתחילת דבריו אמר גבריאלי "אני רוצה להתחיל דווקא בשורה התחתונה הפשוטה: החברה ובעלי השליטה עושים כל מאמץ להגיע להסדר הוגן עם כלל נושי החברה ועם מחזיקי האג"ח בפרט".
גבריאלי ציין כי נציגי החברה נפגשו פעמים רבות עם נציגי בעלי האג"ח והוסיף כי חברי הנציגות גם פגשו את אלשטיין "שמעודכן בהתקדמות המשא ומתן כל העת".
"עד היום הגשנו מספר הצעות לנאמנים שכוללות הזרמת מזומן משמעותית מצד בעלי השליטה, לצורך תשלום מיידי לבעלי האג"ח, ומתווה של הסדר הוגן שיאפשר להבריא את החברה ולממש את הפוטנציאל העצום שקיים בנכסים המצויינים שלה".
אלבק: הסדר עם נציגי אג"ח של IDB פיתוח טומן בחובו תספורת עצומה
דובר נוסף מטעם החברה היה שוני אלבק, שאמר "אנו מתנהלים מול הנציגות שאתם בחרתם. לא אנו הרכבנו את הנציגות. אתם הסמכתם את הנציגות לנהל משא ומתן. אנו מצדנו עושים כל מה שאנו יכולים על מנת לנהל משא ומתן בצורה יעילה ואפקטיבית ועל מנת שיצליח. התהליך הזה מטבעו הוא מאוד רגיש, והחשיפה השוטפת שלו לתקשורת מזמינה לחצים וספינים ושיקולים זרים שאותם אנחנו מנסים לנטרל".
"בין החלופות שעלו להצעה שלנו - הייתה גם התקשרות עם נציגי האג"ח של אידיבי פיתוח - וזו חלופה בעייתית מאוד מכמה סיבות. ראשית, חוסר השקיפות שלה, הן מבחינת התוכניות האמיתיות שאינן מוצגות, והן בשל היותה מופעלת ממניעים פסולים של מי שרוצה להשתלט על אידיבי פיתוח".
"שנית, ההסדר עצמו שמוצע לפי הפרסומים בתקשורת, טומן בחובו תספורת עצומה ללא רק למחזיקי האג"ח ולנושים של אי.די.בי אחזקות אלא גם לבעלי החוב של אי.די.בי פיתוח, כלומר גם בעלי האג"ח וגם הנושים מקרב הבנקים. אני לא רואה כיצד הצדדים יסכימו לתספורת עצומה כזו שאינה נחוצה".
"לגבי ההצעות שהעלו כאן בחדר לגבי גיוס משקיע לאי.די.בי פיתוח - מיותר ציין כי הרעשים והספינים בתקשורת מבריחים משקיעים פוטנציאליים".
- 5.גבריאלי היקר - תכין בבקשה מצגת שתראה במה הצעתכם עדיפה (ל"ת)חבורת נוחי מושכת זמן 01/03/2013 01:04הגב לתגובה זו
- 4.אהרון 28/02/2013 17:56הגב לתגובה זוחבורה של שקרנים ורמאים שלא רוציםלהחזיר את חובם נוכלים עם חליפות ומתק שפתיים .רמאים עם מסכות נוחי בסף וף או ישלם או יתפשט בבית המשפט
- 3.מבין עניין 28/02/2013 17:47הגב לתגובה זואם מדברים על "הסדר הוגן" ראוי שיהיה הוגן על רקע ההבטחות ש"לא דובר על תספורת , גזזת, או כל תסרוקת" והאמון שנותנים מחזיקי אג"ח אחזקות בדנקנקר ולא בהשוואה להצעה המבחילה של הטורף ירמיהו ובן בריתו בדש.
- 2.מחכה שהחברה תבריא ולקבל את כל החוב. (ל"ת)izy10 28/02/2013 17:20הגב לתגובה זו
- 1.עדו 28/02/2013 16:12הגב לתגובה זומה בדיוק יגיד עושה דברו של דנקנר, כשכל העסק יתמוטט מצטער טעיתי אז, טעיתי לפני זה ולכולם מותר לטעות ואולי גם לשקר ולרמות !
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
