סקירת הבנקים לשבוע: "מומלץ להחזיק במניות האנרגיה, הטכנ' והנדל"ן מעל למשקל השוק"
השבוע בתל אביב התאפיין שבוע המסחר בירידות שערים, בין היתר בגלל חששות המשקיעים בארץ ובעולם מהמצב המדאיג באירופה. אירועים מבית סיפקו למשקיעים סיבות נוספות למכור את אחזקותיהם, כאשר התחרות הגוברת בשוק התקשורת גרמה למניות בסקטור לצלול, כמו גם הורדות הדירוג לחברות בקבוצת אי.די.בי גרמה לאווירה שלילית בתל אביב.
כלכלני מחלקת המחקר של בנק הפועלים סבורים כי כעת גלומה בשוק הזדמנות: "אנו סבורים, כי בראיה ארוכת טווח שוק המניות המקומי מתומחר ברמות מחירים זולות יחסית להשקעה. אי הוודאות הגבוהה בנוגע להמשך ההתפתחויות המאקרו כלכליות בישראל ובעולם מעיבה אומנם על המסחר המקומי. עם זאת, למשקיעים בעלי אורך נשימה עדיין ישנן הזדמנויות השקעה לטיוב הרכיב המנייתי בראיה ארוכת טווח".
בשוק המניות הישראלי, בבנק לאומי מציינים כי "אנו צופים כי המהלכים הרגולטוריים והשלכותיהם על חברות רבות הנסחרות בשוק המקומי ימשיכו לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים ויעיבו על ביצועי השוק המקומי".
עוד אומרים בבנק לאומי כי "גם ההתפתחויות באירופה עשויות להביא להקטנת סיכונים. בהסתכלות ארוכת טווח, רמת המחירים הנוכחית נראית מעניינת עבור משקיעים שאינם חוששים מתנודתיות. במבט ענפי, להערכתנו מומלץ להחזיק בסקטור האנרגיה, הטכנולוגיה והנדל"ן מעל למשקל השוק."
להלן המלצותיהם הסקטוריאליות של כלכלני מח' המחקר של בנק לאומי:
בבנק הפועלים מנתחים את השוק בצורה קצת אחרת, ואומרים כי "מבחינת הרכב התיק, אנו רואים עדיפות להשקעה במניות החברות הגדולות, בעלות מדיניות דיבידנדים אגרסיבית, הפונות ליצוא וכן לחברות הפועלות בענפים הבסיסיים (כגון פארמה, כימיה ונדל"ן מניב), ופחות לחברות המוטות לצריכה הפרטית בישראל. כמו כן, אנו ממשיכים להמליץ על הגדלת הרכיב הגלובלי בתיק המנייתי, לשם פיזור הסיכון בתיק".
בבנק לאומי מסתכלים קדימה אל שוק אגרות החוב ואומרים כי: "על אף העלייה בסביבה האינפלציונית לא מן הנמנע כי תהליך העלאת הריבית יידחה. זאת בשל העלייה ברמת אי הוודאות בשווקים ובשוק המקומי בפרט. בנוסף, העמקת הגירעון הממשלתי צפוייה להביא לעלייה בהיקף גיוסי הממשלה ולהשפיע לשלילה על האגרות הממשלתיות בייחוד במח"מ הארוך. בשל האמור, אנו סבורים כי יש להחזיק במח"מ בינוני בחלקו הממשלתי של תיק ההשקעה".
בבנק הפועלים מסכמים את שבוע המסחר במט"ח ומציינים כי "האירו נחלש השבוע בחדות אל מול השקל, במקביל למגמת המסחר בשוק המט"ח הבינלאומי. במהלך המסחר צנח שער האירו אל מתחת לרמה של 4.9 לאירו, והמשיך לרדת עד לרמתו הנמוכה ביותר זה כשלושה חודשים. להערכתנו, השקל צפוי להמשיך ולהיסחר בתקופה הקרובה בהשפעת ההתפתחויות במסחר בדולר ובשוקי המניות ברחבי העולם, ובהתאם להתפתחויות במשבר החוב באירלנד. עם זאת, נראה כי גברו ההשפעות על השקל מגורמים מקומיים".
- 8.הצופה 19/05/2012 16:14הגב לתגובה זולא הוציא דוח משאבים עבורו, אמרו שבדקו רק את החלק הדרומי, מאז לא שמענו כלום....
- 7.גדי 19/05/2012 15:57הגב לתגובה זונוחי תגיד לצחי שיתחיל לזרז את קידוחי הנפט וכל המשתמע מזה כולל התייחסות יותר חיובית והוגנת למשקיעי מודיעין שנעשקים מידי יום על ידי תרגילים מלוכלכים של בעלי עניין סחרניים מקבוצת כלל, רק ממודיעין תתחיל לצאת הישועה כדאי ששתחיל להפנים עובדה זו!
- 6.אהרון 19/05/2012 11:59הגב לתגובה זומציע לכולם לא להאמין לכל הממליצים ולמכור את כל המניות יש משבר והוא רק בתחילתו
- 5.אורי 18/05/2012 15:50הגב לתגובה זובניגוד לשני הבנקים המהוללים אני תולה את הסיבות למצב השוק בארץ רק בגורמים מקומיים. המניות ירדו חדות אך ורק בגלל הרגולטורים בארץ כאשר הצעד הכי ערמומי ושטני היה ההוזלה בשוק התקשורת שגרמה למפולת במניות מתוך כוונת הממשלה לפגוע בחסכונות. ואילו הנפילות באגחים הן אך ורק בגלל ה" טייקונים" הנוכלים שלקחו כסף מהציבור ולא החזירו את חובותיהם כשיטה.מכיון שאני לא רואה שינוי בהתנהגות הנ" ל אני מציע לכולם להתרחק כמה שיותר ממה שקרוי אצלינו בטעות בורסה.
- 4.רון 18/05/2012 14:02הגב לתגובה זוסיימה את התיקון. במידה ויהיו עליות היום בניו יורק היא בדרך למהלך חזק למעלה, שבת שלום.
- 3.למכור חברים ...כי מחר לא יהיה מה למכור (ל"ת)שמואל הנביא 18/05/2012 11:03הגב לתגובה זו
- 2.הכשרה אנרגיה ,הרציו הבאה . (ל"ת)בא 18/05/2012 10:57הגב לתגובה זו
- 1.הבורסה נופלת (ל"ת)והשכירות דופקת 18/05/2012 10:16הגב לתגובה זו
חן גולן יו"ר דירקטוריון נקסט ויז'ן צילום:שלומי יוסףיו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
"אין הבעת אמון גדולה יותר מלקבל הזמנה כזאת; הלקוח אומר, אני סומך עליכם שתדעו לספק בהיקפים כאלה". יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן מתייחס לעסקת הענק: "היתרון של נקסט ויז'ן הוא לא רק טכנולוגי, אלא גם ביכולת לדלבר מהר ובכמויות". האם המגמה תמשיך? "אנחנו רואים את
'אפקט פוטין' שהראה שגם כדי לתחזק שלום צריך צבאות חזקים"
נקסט ויז’ן נקסט ויז'ן -0.98% דיווחה על הזמנה גדולה במיוחד, בהיקף של כ-76.8 מיליון דולר, מלקוח קיים, לרכישת מצלמות מתוצרתה, עם אספקה מדורגת עד סוף 2026. להזמנה צורף גם מנגנון שדרוג שעשוי להגדיל את היקפה בעוד עד כ-3 מיליון דולר. העסקה הזו מצטרפת להזמנה נוספת שעליה דיווחה החברה רק בשבוע שעבר, בהיקף של כ-9.6 מיליון דולר, כך שבתוך שבוע צבר ההזמנות החדש של נקסט ויז’ן מתרחב בעשרות מיליוני דולרים.
עד כמה זה משמעותי? בין ינואר לספטמבר השנה רשמה נקסט ויז’ן הכנסות של כ-120 מיליון דולר, כך שההזמנות שעליהן דווח בימים האחרונים משקפות לבדן שוות לכ-86% מהשורה העליונה שנרשמה בתשעת החודשים הראשונים של השנה. מה שמיוחד בהזמנה הזאת הוא לא רק הגודל שלה אלא גם מועד האספקה, כל ההזמנה תסופק בתוך 2026, וזה לוח זמנים מאוד קצר. בתעשייה הזו, אחד היתרונות הכי משמעותיים הוא היכולת להבטיח אספקה מהירה. היכולת של נקסט ויז’ן לספק במועדים קצרים נותנת לה יתרון תחרותי מובהק מול מתחרות, והלקוחות סומכים עליה בעניין הזה. זה משהו שמחזק את הפעילות שלה גם לשנים הבאות. כדי להבין איך העסקה הזאת תשפיע על חברת המצלמות המיוצבות, שהמניה שלה כבר הספיקה כמעט לשלש את ערכה רק השנה, ולזנק יותר מ-1900% מ-3 שנים, דיברנו עם יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן.
איך אתה מתאר את העסקה, ומה מייחד אותה ביחס לעסקאות קודמות?
"מה שמייחד את העסקה הזאת זה קודם כול הגודל שלה ולוחות הזמנים. מדובר בהזמנה של 76.8 מיליון דולר, לתקופה של כשנה, כשהאספקה כולה אמורה להתבצע בשנת 2026. יש גם אופציה לבצע שינויים שיכולים להגדיל את ההיקף. מעבר למספרים, זו עסקה עם לקוח שאומר בפועל: אני עובד עם נקסט ויז’ן, יש לה מוצרים טובים, ואני סומך עליה שתדע לספק בהיקפים כאלה ובזמנים קצרים. אין הבעת אמון גדולה מזו.
כמה זמן עסקה כזו "מתבשלת", זה משהו שהיה בפייפליין הרבה חודשים?
"הביצוע הטכני של עסקה כזאת הוא לא תהליך ארוך. מה שחשוב הוא הדרך שהובילה לשם. הקשר עם הלקוח נבנה לאורך שנים. כמעט כל לקוח מתחיל ברכישה של מצלמה אחת או שתיים, מבצע אינטגרציה, בדיקות והדגמות. אם הוא גדל, בונה מוצר תחרותי ומצליח לזכות במכרזים, ההזמנות שהוא מקבל מתגלגלות אלינו. אנחנו מספקים לו את פתרון הווידאו המיוצב, וכך נוצר המעגל".
- נקסט ויז’ן עם הזמנת ענק של כ-77 מיליון דולר - עד כמה זה משמעותי ומי עשוי להיות הלקוח?
- נקסט ויז'ן: ההכנסות זינקו ב-62%, הצבר חוזר לעלות ל-124 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלומר, אין כאן מכרז מול ספקים אחרים ברגע קבלת ההזמנה?
"אנחנו לא עושים מכרזים. הלקוחות שלנו הם יצרני הכלים. הם מתמודדים על מכרזים מול הגורמים שמזמינים מהם את הכלים. אחרי שהם זוכים במכרז, הם משרשרים אלינו את ההזמנה, כי המוצר שלנו כבר עומד בדרישות. זה לקוח שעובד איתנו הרבה שנים, מכיר את המוצר, ובשלב הזה רק ביצעה את ההזמנה".
מיליארד שקל: נופר אנרגיה רוכשת שליטה באלומיי קפיטל ומרחיבה את התמהיל
נופר תשלם כ-458.5 מיליון שקל עבור שליטה באלומיי, והמהלך מדגיש איך שחקניות מתחדשות מתחילות לשלב גם נכסי גז וייצור חשמל קונבנציונלי. מבחינת נופר, זה שינוי תמהיל וגם הרחבת פעילות בחו"ל, לצד דריסת רגל בגז דרך דוראד
בשוק האנרגיה בישראל קורה בשנים האחרונות משהו די ברור, חברות שצמחו על אנרגיה מתחדשת מחפשות גם עוגן יציב יותר בייצור חשמל, בעיקר דרך גז ותחנות כוח. נופר אנרגיה נופר אנרג'י מדווחים על מהלך שמדגים את זה טוב, רכישת 45.9% מאלומיי קפיטל אלומיי 0.21% , נתח שמקנה שליטה, לפי שווי של מיליארד שקל ובתמורה כוללת של כ-458.5 מיליון שקל, במימון עצמי ובכפוף לאישורים רגולטוריים.
למי שמסתכל על הסקטור מבחוץ, ההבדל די פשוט. מתחדשות נותנות חשמל נקי, אבל הן תלויות בשמש וברוח ולכן הייצור לא תמיד רציף. גז וייצור חשמל קונבנציונלי נותנים אספקה יציבה יותר שנכנסת כשצריך. בגלל זה לא מעט חברות בונות תמהיל, כלומר שילוב של כמה סוגי ייצור כדי לא להיות תלויים במקור אחד.
ובענף הזה גם הרגולציה היא חלק מהעניין, בעיקר כשמדובר בשליטה בגופים שמייצרים חשמל. לכן העסקה כפופה לתנאים מתלים ולאישורים, בהם אישור רשות החשמל ואישור הממונה על התחרות. החברה מדווחת שרני פרידריך
צפוי להמשיך בתפקידו כמנכ"ל אלומיי גם אחרי השלמת העסקה.
איך זה עובד בפועל בין מתחדשות לגז
כשמדברים על מתחדשות, הכוונה בעיקר לסולארי ורוח. הן מייצרות חשמל נקי, אבל הייצור לא תמיד מגיע בדיוק כשצריך אותו. בצהריים יש שיא בסולארי, בלילה זה נעלם, וברוח זה יכול להשתנות מהר. לכן רשת החשמל חייבת גם מקורות שיודעים לעבוד רצוף ולעלות מהר כשיש קפיצה בביקוש או ירידה בייצור.
- לפי שווי של מיליארד שקל: עופר ינאי בדרך לרכוש את השליטה באלומיי קפיטל
- נופר מציגה קפיצה בהכנסות - אבל הרווחיות עוד מתנדנדת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פה נכנסות תחנות גז. הן נחשבות לייצור קונבנציונלי, כלומר לא מתחדשות, אבל הן גמישות יותר ויכולות לתת גב כשצריך. מחזור משולב, שמוזכר גם בדוראד, הוא שיטה שבה משתמשים גם בחום שנוצר בטורבינת הגז כדי לייצר עוד חשמל בטורבינת קיטור. בפשטות, זה יותר חשמל מאותה כמות דלק, בדרך כלל עם יעילות גבוהה יותר.
