סקירת הבנקים לשבוע: "מומלץ להחזיק במניות האנרגיה, הטכנ' והנדל"ן מעל למשקל השוק"
השבוע בתל אביב התאפיין שבוע המסחר בירידות שערים, בין היתר בגלל חששות המשקיעים בארץ ובעולם מהמצב המדאיג באירופה. אירועים מבית סיפקו למשקיעים סיבות נוספות למכור את אחזקותיהם, כאשר התחרות הגוברת בשוק התקשורת גרמה למניות בסקטור לצלול, כמו גם הורדות הדירוג לחברות בקבוצת אי.די.בי גרמה לאווירה שלילית בתל אביב.
כלכלני מחלקת המחקר של בנק הפועלים סבורים כי כעת גלומה בשוק הזדמנות: "אנו סבורים, כי בראיה ארוכת טווח שוק המניות המקומי מתומחר ברמות מחירים זולות יחסית להשקעה. אי הוודאות הגבוהה בנוגע להמשך ההתפתחויות המאקרו כלכליות בישראל ובעולם מעיבה אומנם על המסחר המקומי. עם זאת, למשקיעים בעלי אורך נשימה עדיין ישנן הזדמנויות השקעה לטיוב הרכיב המנייתי בראיה ארוכת טווח".
בשוק המניות הישראלי, בבנק לאומי מציינים כי "אנו צופים כי המהלכים הרגולטוריים והשלכותיהם על חברות רבות הנסחרות בשוק המקומי ימשיכו לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים ויעיבו על ביצועי השוק המקומי".
עוד אומרים בבנק לאומי כי "גם ההתפתחויות באירופה עשויות להביא להקטנת סיכונים. בהסתכלות ארוכת טווח, רמת המחירים הנוכחית נראית מעניינת עבור משקיעים שאינם חוששים מתנודתיות. במבט ענפי, להערכתנו מומלץ להחזיק בסקטור האנרגיה, הטכנולוגיה והנדל"ן מעל למשקל השוק."
להלן המלצותיהם הסקטוריאליות של כלכלני מח' המחקר של בנק לאומי:
בבנק הפועלים מנתחים את השוק בצורה קצת אחרת, ואומרים כי "מבחינת הרכב התיק, אנו רואים עדיפות להשקעה במניות החברות הגדולות, בעלות מדיניות דיבידנדים אגרסיבית, הפונות ליצוא וכן לחברות הפועלות בענפים הבסיסיים (כגון פארמה, כימיה ונדל"ן מניב), ופחות לחברות המוטות לצריכה הפרטית בישראל. כמו כן, אנו ממשיכים להמליץ על הגדלת הרכיב הגלובלי בתיק המנייתי, לשם פיזור הסיכון בתיק".
בבנק לאומי מסתכלים קדימה אל שוק אגרות החוב ואומרים כי: "על אף העלייה בסביבה האינפלציונית לא מן הנמנע כי תהליך העלאת הריבית יידחה. זאת בשל העלייה ברמת אי הוודאות בשווקים ובשוק המקומי בפרט. בנוסף, העמקת הגירעון הממשלתי צפוייה להביא לעלייה בהיקף גיוסי הממשלה ולהשפיע לשלילה על האגרות הממשלתיות בייחוד במח"מ הארוך. בשל האמור, אנו סבורים כי יש להחזיק במח"מ בינוני בחלקו הממשלתי של תיק ההשקעה".
בבנק הפועלים מסכמים את שבוע המסחר במט"ח ומציינים כי "האירו נחלש השבוע בחדות אל מול השקל, במקביל למגמת המסחר בשוק המט"ח הבינלאומי. במהלך המסחר צנח שער האירו אל מתחת לרמה של 4.9 לאירו, והמשיך לרדת עד לרמתו הנמוכה ביותר זה כשלושה חודשים. להערכתנו, השקל צפוי להמשיך ולהיסחר בתקופה הקרובה בהשפעת ההתפתחויות במסחר בדולר ובשוקי המניות ברחבי העולם, ובהתאם להתפתחויות במשבר החוב באירלנד. עם זאת, נראה כי גברו ההשפעות על השקל מגורמים מקומיים".
- 8.הצופה 19/05/2012 16:14הגב לתגובה זולא הוציא דוח משאבים עבורו, אמרו שבדקו רק את החלק הדרומי, מאז לא שמענו כלום....
- 7.גדי 19/05/2012 15:57הגב לתגובה זונוחי תגיד לצחי שיתחיל לזרז את קידוחי הנפט וכל המשתמע מזה כולל התייחסות יותר חיובית והוגנת למשקיעי מודיעין שנעשקים מידי יום על ידי תרגילים מלוכלכים של בעלי עניין סחרניים מקבוצת כלל, רק ממודיעין תתחיל לצאת הישועה כדאי ששתחיל להפנים עובדה זו!
- 6.אהרון 19/05/2012 11:59הגב לתגובה זומציע לכולם לא להאמין לכל הממליצים ולמכור את כל המניות יש משבר והוא רק בתחילתו
- 5.אורי 18/05/2012 15:50הגב לתגובה זובניגוד לשני הבנקים המהוללים אני תולה את הסיבות למצב השוק בארץ רק בגורמים מקומיים. המניות ירדו חדות אך ורק בגלל הרגולטורים בארץ כאשר הצעד הכי ערמומי ושטני היה ההוזלה בשוק התקשורת שגרמה למפולת במניות מתוך כוונת הממשלה לפגוע בחסכונות. ואילו הנפילות באגחים הן אך ורק בגלל ה" טייקונים" הנוכלים שלקחו כסף מהציבור ולא החזירו את חובותיהם כשיטה.מכיון שאני לא רואה שינוי בהתנהגות הנ" ל אני מציע לכולם להתרחק כמה שיותר ממה שקרוי אצלינו בטעות בורסה.
- 4.רון 18/05/2012 14:02הגב לתגובה זוסיימה את התיקון. במידה ויהיו עליות היום בניו יורק היא בדרך למהלך חזק למעלה, שבת שלום.
- 3.למכור חברים ...כי מחר לא יהיה מה למכור (ל"ת)שמואל הנביא 18/05/2012 11:03הגב לתגובה זו
- 2.הכשרה אנרגיה ,הרציו הבאה . (ל"ת)בא 18/05/2012 10:57הגב לתגובה זו
- 1.הבורסה נופלת (ל"ת)והשכירות דופקת 18/05/2012 10:16הגב לתגובה זו
פועלים: רווח נקי של 2.8 מיליארד שקל; התשואה להון 17.6%
בנק הפועלים מסכם רבעון שלישי עם רווח נקי של כ-2.8 מיליארד שקל ותשואה להון של 17.6%, עם זאת בנטרול רווח חד פעמי הרווח עמד על כ-2.4 מיליארד ותשואה להון של 15.2%
בנק הפועלים פועלים -1.13% מפרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2025.
הבנק מסכם את הרבעון השלישי של שנת 2025 ברווח נקי בסך 2,758 מיליון שקל בהשוואה ל-2,542 מיליון שקל ברבעון הקודם ול-1,905 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הגידול ברווח הנקי ברבעון הושפע מגידול בהכנסות בסך 432 מיליון שקל (רווח של כ-380 מיליון שקל נטו, לאחר השפעת המס) בשל סכומים שהתקבלו בקשר עם הסדר הפשרה בתביעה בקשר עם חקירת המס האמריקאית.
הרווח הנקי ברבעון השלישי בנטרול הסכומים כאמור עמד על 2,378 מיליון שקל. העלייה ברווח מול הרבעון המקביל נבעה בעיקרה מגידול בהכנסות על רקע הצמיחה בהיקפי הפעילות.
- פיץ' מעלה את אופק הדירוג של הבנקים; קדימון לעדכון הדירוג של ישראל?
- הרווחים של הבנקים - מה גרם לקפיצה הגדולה ולמה יש סיכוי שהם יעלו בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שיעור התשואה להון על הרווח הנקי עמד ברבעון השלישי על 17.6% בהשוואה ל-16.7% ברבעון הקודם ול-13.6% ברבעון המקביל אשתקד. שיעור התשואה להון על הרווח הנקי המנוטרל כאמור עמד ברבעון השלישי על 15.2%.
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיות“המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
אנליסט הנדל״ן זיו בן אלי מסביר מדוע המחצית השנייה נפתחה בחולשה חריגה בשוק המגורים, איך ה׳מידל-מרקט׳ בתל אביב נשאר תקוע, למה ריטים למגורים נסחרים מתחת להון - ואילו מניות עדיין מציגות אפסייד למרות הסביבה המאתגרת
מצד אחד האטה כבדה בשוק המגורים, שניכרת כמעט בכל נתון, ומצד שני תמחור מעניין במספר מניות נדל״ן, כולל יזמיות ומניב בחו״ל, שאולי מציגות הזדמנויות למרות תנאי המאקרו המכבידים. השנה הנוכחית נפתחה תחת אותן ההשפעות שכבר ליוו את השוק ב-2024: ריבית גבוהה, אי-ודאות כלכלית ומדינית בעקבות המלחמה, תקנות מימון מחמירות שהוציא בנק ישראל במרץ האחרון וירידה חדה בכמות העסקאות שמורגשת היטב גם בסקירת הכלכלן הראשי באוצר וגם בנתוני למ״ס. עם זאת, חברות רבות מציגות עדיין יציבות, ולעיתים אפילו המשך ביקושים במקטעים ספציפיים.
אחת התופעות הבולטות במחצית הראשונה של השנה היתה הירידה הדרמטית במכירות הדירות, לא מדובר על תופעה של גורם אחד בלבד אלא של כמה תהליכים שהתרחשו כמעט במקביל. העלאת המע"מ בנובמבר האחרון הביאה להקדמת עסקות לסוף 2024 ופגעה ברבעון הראשון של 2025; הגבלות המימון החדשות של בנק ישראל על מבצעי המימון של הקבלנים האטו את קצב השיווק; והעימות הביטחוני מול איראן במבצע ׳עם כלביא׳ ביוני האחרון הוביל לסגירת אתרי בנייה ולבלימת עסקאות.
גם סביבת הריבית הגבוהה ממשיכה להכביד על רוכשי הדירות, שמתקשים לסגור פערים בין הון עצמי למשכנתא גבוהה. אבל לצד תמונה זו, דוחות הרבעון השני של חברות הבנייה מגלים כי ברבעון השלישי נרשמה התעוררות מסוימת במכירות - בעיקר בפרויקטים בפריפריה או כאלה שנהנים ממבצעי מימון. הדוחות שפורסמו לרבעון השלישי רחוקים מלהיות חזקים, אך הם גם לא מבטאים חולשה לעומת רבעון קודם, אלא מגמה של עלייה קלה במכירות.
כל זה כשבמקביל, שוק הנדל״ן המניב שומר על יציבות יחסית, כאשר בולטים מגזרי הלוגיסטיקה והתעשייה, בעוד שוק המשרדים מציג פער חד: ביקושים גבוהים בתל אביב, לעומת קושי משמעותי לסגור עסקאות מחוץ לה.
- בנק אוף אמריקה מעלה מחיר יעד לאנבידיה ל-275 דולר - פרמיה של 47% על מחיר השוק
- האם קוואלקום אטרקטיבית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה עם זיו עין אלי, אנליסט הנדל״ן של IBI, שמלווה את התחום לאורך שנים ומנתח את הדוחות מסביר עין אלי איפה עומד שוק המגורים כיום, והאם יש מניות מומלצות בתחום?
מה בעצם הביא לירידה החדה במכירות הדירות במחצית הראשונה של השנה?
