איסתא עם זינוק של 71% בהכנסות; הרווח מהתיירות נשחק
הזרוע הנדל"נית ממשיכה לתפקד כעוגן תזרימי ומשפרת עמידות החברה מול עונתיות הענף, ההכנסות קפצו ל-94 מיליון לעומת 55 מיליון אשתקד, למרות הזינוק בהכנסות הרווחיות ממגזר התיירות נשחקה מ-14 מיליון אשתקד למליון שקל בלבד ברבעון האחרון; איסתא מתרחבת גם לתחום התוכן - רכשה את אקו טיולי שטח ו-50% ממניות אתר למטייל
כמו בתקופת הקורונה גם הפעם זרוע הנדל"ן של איסתא הצילה את החברה מהחולשה בענף התיירות שנפגע בשל הירידה בביקושים לתיירות עקב מלחמת חרבות ברזל. אסטרטגיית הפיזור שהוכיחה את עצמה הובילה לאחרונה את איסתא לרכוש 50% מפעילות התוכן של "למטייל" - אתר בולט בתחום
התוכן התיירותי המגיש כתבות מקיפות על מבחר יעדים וגם פעיל בקידום ממומן ברשתות החברתיות, ובנוסף רכשה את "אקו טיולי שטח" חברה המתמחה בתכנון טיולי שטח ברחבי העולם. ייזום נדל"ן הוכיח את עצמו כעוגן יציב עבור איסתא עכשיו כדאי לעקוב אם ההשקעה האסטרטגית בעולמות התוכן
תניב תוצאות דומות.
מניית איסתא איסתא -0.75% נסחרת במחיר של 96 שקל ונסחרת לפי שווי של כ-1.6 מיליארד שקל. בחודש האחרון רשמה המניה ירידה קלה של 0.41%, אבל ב-12 החודשים האחרונים היא הניבה תשואה של 44%, ומתחילת השנה
עלתה ב-5.7%. עם רווח נקי של כ-110 מיליון שקל ב-12 החודשים האחרונים החברה נסחרת במכפיל רווח של כ-14 תמחור שמרני יחסית שעשוי להעיד על זהירות מצד המשקיעים בנוגע להשלכות ארוכות הטווח של פעילות התוכן והנדל"ן על הרווחיות הכוללת.
תוצאות הרבעון הראשון
איסתא דיווחה על הכנסות של 93.8 מיליון שקל ברבעון הראשון, זינוק של 71% לעומת 54.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהתאוששות בפעילות התיירות - מגזר הליבה של איסתא - לאחר הירידה בשנה שעברה שנבעה מהשפעות המלחמה. הרווח הנקי
עלה ל-26.4 מיליון שקל לעומת 11.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אך הוא עדיין נמוך יחסית לרבעונים האחרונים של 2024 בהן הוא עמד על 28 מיליון בממוצע. הרווח התפעולי הסתכם ב-8 מיליון שקל - עלייה לעומת 3 מיליון שקל ברבעון המקביל, אבל ללא תרומה של רווחים חד-פעמיים כפי
שנרשמו בחלק מהרבעונים בשנה שעברה מה שמסביר את הרווחיות המתונה באופן יחסי.
מגזר התיירות הוביל את הצמיחה עם הכנסות של 77.9 מיליון שקל עלייה של יותר מפי שניים לעומת 37.3 מיליון שקל אשתקד. עם זאת, הרווח במגזר ירד למיליון שקל לעומת 14 מיליון שקל ברבעון
המקביל דבר שהחברה זוקפת בעיקר לעלייה בהוצאות התפעוליות. לעומת זאת, מגזר הנדל"ן שמר על יציבות, עם NOI של כ-16 מיליון שקל ו-FFO של 10 מיליון שקל. התאמות שווי הוגן חיוביות של 3.7 מיליון שקל, בעיקר במלון 'איילת השחר' לאחר הסכם עם ישרוטל תמכו בביצועים. החברה גם
קיבלה היתר בנייה לפרויקט באשדוד והאריכה הסכם BOT במכללת נתניה, מה שמחזק את פעילות הנדל"ן.
- שיפור בתיירות הביא לרבעון שיא באיסתא
- איסתא: ההכנסות עלו 23%, הרווח הנקי נחתך ב-66%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איסתא ממשיכה לגוון את פעילותה, עם דגש על תיירות, נדל"ן ותוכן דיגיטלי. לאחרונה הודיעה החברה על רכישת 50% ממניות "למטייל" פלטפורמה המייצרת תוכן תיירותי וגם
מפעילה חנויות ריטייל בתחום המחנאות, ו-100% מ"אקו טיולי שטח" באמצעות איסתא ספורט. המהלכים האלו הם חלק מהמטרה של החברה להתרחב גם לתחום התוכן והטיולים המיוחדים, אבל סביר שהם ידרשו מאיסתא השקעות תפעוליות נוספות בטווח הקצר.
תזרים המזומנים מפעילות
שוטפת היה שלילי ב-29 מיליון שקל, לעומת תזרים חיובי של 23.3 מיליון שקל ברבעון המקביל, וזאת בעיקר בגלל גידול בהתחייבויות לספקים. תזרים המימון היה חיובי, הודות לגיוסי חוב של 135 מיליון שקל. ההון העצמי נותר יציב על כ-1.65 מיליארד שקל (41% מהמאזן), והחברה הכריזה
על תוכנית רכישה עצמית של עד 31 מיליון שקל שתבוצע בשנה הקרובה.
במקביל, הנתונים התפעוליים ממשיכים לשקף התאוששות בפעילות התיירות: צבר ההזמנות של איסתא נכון לסוף הרבעון הראשון עמד על כ-105 מיליון שקל, עלייה של כ-64% לעומת 64 מיליון שקל שנרשמו בסוף 2024. הגידול מצביע על חזרה לביקושים בעיקר לקראת עונת הקיץ, ומעיד על מגמה חיובית בשוק הנופש והתיירות.
- אחרי אקזיט של 25 מיליארד דולר - ״אל תסתכלו לטווח קצר ועל מסיבת אקזיט מהירה, אפשר לבנות דברים גדולים״
- פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את...
עם זאת, חשוב לראות איך איסתא תתרגם את הצמיחה בהכנסות לרווחיות בפועל, זאת על רקע עלייה בהוצאות התפעוליות בשל הרכישות האחרונות וההתמודדות עם השפעות הלחימה
על ענף התיירות.
- 1.י.רוזן 08/06/2025 15:42הגב לתגובה זוהרווחים מתיירות הם על חשבון הצרכנים ! עקב ביטול טיסות ספסרו בטיסות חלופיות כנראה בכאן הרווחים.לא אחזור להזמין דרכם.
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.02% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
פלסאנמור: "בעלי המניות חכמים. GE בחוץ ואנחנו נצמח מהר מאד"
לאור דיווח החברה על מכירת כל האחזקות של GE בפלסאנמור ועל כך שהפסיקה להיות בעלת עניין בחברה, מניית החברה מזנקת, לאחר שמכירות מתמשכות הפעילו לחץ על המניה, בייחוד לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית עם קבלת אישור FDA למוצר הדגל שלה; לאור החדשות, שוחחנו עם מנכ"ל פלסאנמור, אלעזר זוננשיין
פלסאנמור בתחילת נובמבר, אחרי תקופה ארוכה של ציפייה, פלסאנמור פלסאנמור 7.9% קיבלה את אישור ה-FDA לשיווק המוצר המרכזי שלה, מכשיר האולטרסאונד הביתי ES-Pulsenmore, בשוק האמריקאי. היתה זו אבן דרך מהותית עבור החברה, שסימנה את ארה״ב
כיעד אסטרטגי מרכזי כבר לפני מספר שנים, ועברה כברת דרך שכללה ניסויים קליניים נרחבים, תהליך רגולטורי מורכב והתמודדות עם אתגרי תקופת המלחמה. לאחר האישור, זינקה מניית החברה בכ-33% ביום אחד, ומאז הלכה וירדה, עד שכיום היא נסחרת ב-28% מתחת למחיר שלפני הקפיצה, שווי
השוק של החברה ירד בימים האחרונים עד שהגיע לכ-131 מיליון שקל טרום הזינוק היום.
והיום, דיווחה פלסאנמור דיווחה כי GE (ג’נרל אלקטריק) חיסלה את כל האחזקה בחברה, בשיעור של 6.91% מההון, באמצעות מכירה בבורסה. והחברה מזנקת. ככלל, עסקאות בתוך הבורסה לוחצות על המניה כיוון שכל פעם שמגיע קונה ההיצע מרסן את העליה במניה ובמידה ולא קיים ביקוש העסקאות מתבצעות במחירים נמוכים יותר ויותר מה שמוביל כמובן לירידה בשערי המניה. עם זאת, המניה מזנקת היום, כאילו הוסרה מעליה עננה.
לאור זאת, שוחחנו עם אלעזר זוננשיין, מנכ"ל פלסאנמור, כדי להבין את המהלך הנוכחי.
על פניו, כשחברה בינלאומית גדולה יוצאת מעסקה עם חברה מקומית קטנה, אלו הן חדשות לא טובות. עם זאת, אנחנו רואים שהשוק הגיב באופן חיובי לחדשות הללו, כאילו הוסרה עננה. נשמח לשמוע ממך על איך החברה רואה את המהלך?
החדשות האחרונות הן בעצם סוף המהלך עם GE. במהלך התקופה האחרונה יצאנו במספר סבבים של הודעות מיידות על אי הסכמות שיש לנו איתם. זה התחיל בהודעה על כך שהם ביטלו הסכם מכירה של 15,000 יחידות. אנחנו טענו שכל ההודעות של GE הן עורבא פרח וישנן אי הסכמות מהותיות בין החברות. וזה הסתיים בזה שהם שילמו לנו פיצויים, כפי שגם פרסמנו.
- GE יוצאת מפלסאנמור אז למה המניה מתחזקת?
- פלסאנמור: "אנחנו נהיה ה-חברה בתחום ניהול ההריון"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לטענות שלהם לגבי השימושיות באייפון לא היו רגליים, ולראיה החברה קיבלה אישור דה-נובו (FDA) לאייפון ולאנדרואיד. בסופו של דבר, הם היו בסך הכל בעלי מניות שהשקיעו 21 מיליון דולר. אבל השורה התחתונה זה שהחברה תצמח עכשיו מהר מאוד. והם בחוץ.
ומהי החלופה ל-GE והמלאי הנוכחי של המוצר?
