המסחר בתל אביב ננעל בעליות שערים - ת"א 35 עלה ב-1.9%, ת"א 90 עלה ב-1.7% והבנקים זינקו מעל 5%. כפי שהערכנו מוקדם יותר הבוקר, העליות חוזרות לבורסה אחרי ירידות השערים הצורמות אתמול, זה לא אומר שמגמת הירידה נבלמה, החשש ממשבר פנימי נותר על השולחן, אך המשקיעים מנצלים את הירידות כדי לקנות. בינתיים, מעבר לים, המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות שערים (לסקירה) על רקע ההערכות כי מדיניות המכסים שמוביל הנשיא דונלד טראמפ עשויה להיות מתונה מהצפוי.

מה קורה בבורסה ביום שאחרי נפילות חדות? ההיסטוריה מלמדת שאחרי ירידה חדה, השוק לרוב מראה תיקון קל כבר ביום המסחר הבא. עם זאת, התנודתיות לא נעלמת מיד, ובדרך כלל נדרשים כמה ימים עד שבועות כדי להתייצב לגמרי, בהתאם לסיבה שהובילה לנפילה.

מי שמרכזת עניין במסחר היא שותפות הנפט נאוויטס נאוויטס פטר יהש 0.76%   דיווחה הבוקר על התקדמות משמעותית אל עבר תחילת ההפקה בפרוייקט הדגל שננדואה, שלדבירה צפויה להתחיל בחודש יוני הקרוב. השותפות גם עדכנה כי חתמה על ההסכמים הדרושים לצורך פיתוח פרויקט Sea Lion (819 מיליון חביות נפט), שתדמור כבר הגדיר כ"דבר הגדול הבא עבור נאוויטס", כולל חתימה על הסכם עם בעלת מתקן הפקה ואחסון צף (FPSO) אשר פועל כיום בים הצפוני ומיועד לשימוש בפרויקט, וחתימה על הסכם עם קבלנים לייצור של ציוד תת-ימי וצנרת תת ימית לחיבור המתקן לתשתיות ההפקה.

גם מניית חברת הנדל"ן אאורה אאורה -0.56%  קופצת לאחר שסיימה את שנת 2024 עם תוצאות שיא, ומעריכה כי 2025 תהיה חזקה אף יותר - החברה הציבה יעדים לרווח נקי של כ-500 מיליון שקל ו-700 מיליון שקל, בשנים 2025 ו-2026, בהתאמה.

• עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?
• אודיוקודס זינקה 20%, אורביט 6%; הביטוח עלה 2.7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הנפילות האלימות אתמול בבורסה לא הגיעו יחד עם פדיונות בקרנות נאמנות. הציבור פדה סדר גודל של 150 מיליון שקל בלבד בקרנות נאמנות כש-100 מיליון שקל מתוכם זרמו לקרנות הכספיות. ואם זה לא ציבור אז מי מכר אתמול מניות בהיקפים גדולים ובעיקר במניות הפיננסיות - הבנקים וחברות הביטוח? ובכן, הגופים המוסדיים העדיפו להנזיל חלק מההשקעה מחשש לפדיונות בהמשך. סוג של הקדמת תרופה למכה. במקביל היתה פעילות, אבל לא גדולה מדי של משקיעים זרים. אלה ייכנסו בעיקר היום לפעילות בבורסה המקומית.

אחרי צניחה בשערים חוזרת השאלה - האם הצניחה הזו מבטאת את הסוף, ויהיה תיקון או שהמחירים ימשיכו לרדת? זה הכל הערכות, קחו אותן בערבון מוגבל, אבל כן שווה להתייחס להיסטוריה ולנתונים המוצקים. אנחנו באירוע מתגלגל שתלוי כמובן בהתפתחויות מסביב. הברומטר הכי חזק למצב הבורסה הוא המחמאות-הפגנות. ככל שזה יתחזק כך החשש ממלחמת אחים ומקרע שלא ניתן לאיחוי, יגבר והחששות ואי הוודאות לגבי הבורסה והכלכלה יעלו ובהתאמה הסיכוי להמשך ירידות יעלה. ככל שהן יירגעו או שיתרגלו אליהם, כך יחזרו לסוג של שגרה בבורסה. בד בבד, יהיו למצב השלכות על נתוני המאקרו, הריבית, אמירות של כלכלנים וחברות דירוג שישפיעו על השוק.

יהיו לזה גם פיקים - ימים סוערים וכותרות רועשות בקשר לפיטורי ראש השב"כ והיועמשית, ימים סוערים בהפגנות, אמירות מחרידות על מלחמת אחים, וכן - זה יכול בקלות להפוך לאלים, עם דם ברחובות. הסיכון בשבוע שעבר גדל באופן ניכר. במקביל, לא יהיו הזרמות כספים של זרים לשוק המקומי, כנראה הכיוון יהיה הפוך. וכל זה כשהשוק שלנו לא זול. זה אולי הכי חשוב. השוק לא יקר, אבל הוא בהחלט לא נמוך. אלו לא המחירים של 2023, אנחנו אחרי עלייה של 28% ב-2024 ולמרות הנפילות אתמול, המצב מתחילת השנה הוא טוב. כלומר, גם בהיבט הכלכלי הטהור ובמבחן מכפילי הרווח ותמחור המניות - יש עוד מקום לירידה. קחו גם בחשבון את המלחמות והחזיתות החיצוניות ותקבלו אי וודאות גדולה שלא בטוח שמתבטאת באופן מלא במחירים. לכן, המכלול הזה מייצר תחושה של דשדוש ואולי המשך ירידות, אם כי השווקים נהנים מביקושים מאוד גדולים דרך הפרשות שוטפות לחסכונות ובזכות פדיונות גדולים מאוד של אגרות חוב ייעודיות (שלא מתגלגלות). כלומר, כסף גדול מופנה מדי חודש לשווקים ותומך בהם.

• נופר מוכרת 5% בקרן המשותפת לנוי; תרשום רווח מהותי
• הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר

אירוע מעניין נוסף, אשר עשוי להשפיע עלינו מגיע מכיוונה של מצרים שעל פי הדיווחים קיבלה מארצות הברית מסר ברור, לפיו היא מוכנה להעניק חבילת סיוע כלכלי משמעותית למדינה בתמורה להסכמתה לקלוט חלק מתושבי רצועת עזה בשטחה. לפי מקורות מצריים, ההצעה האמריקאית מדברת על העברת בין 500,000 ל-700,000 עזתים למצרים. מהלך כזה יתוגמל באמצעות חבילות כלכליות משמעותיות שיכולות לסייע מאוד לכלכלה המצרית, הנמצאת בקשיים גדולים בשנים האחרונות (להרחבה - כלכלת מצרים: אתגרים והזדמנויות ומדוע הכסף האמריקאי כל כך חשוב?). 

אנחנו רוצים לספר לכם על התשואה שלכם בחסכונות - קרנות ההשתלמות במסלול הכללי הפסידו מתחילת החודש 1.2% - קרנות השתלמות - הפסד יומי של 1.2% במסלול הכללי

דולר שקל רציף 0.02%                                     

מחזור המסחר הסתכם בכ-5.3 מיליארד שקל.

עונת הדוחות נמשכת

קבוצת דנאל דנאל -1.32%  סיימה את הרבעון הרביעי עם צמיחה של 9% בהכנסות שעמדו על כ-711 מיליון שקל, אך הפחתת השקעה בספקית שירותי הרפואה אביב סיינטיפיק וירידת ערך מוניטין בחברת שירותי הפונדקאות מנור הביאו לצמיחה משמעותי בהפסד שעמד בסוף הרבעון על כ-82 מיליון שקל.

חברת ה-IT א.מ.ת מחשוב אמת 2.41%  נהנתה ברבעון האחרון מגידול של 7% בהכנסות שעמדו על כ-411 מיליוו שקל לצד צמיחה של 30% ברווח הנקי שעמד על ע-17 מיליון שקל. בתוך כך, ה-EBITDA ברבעון צמח בכ-7.2% ועמד על כ-38 מיליון שקל.

חברת הקנאביס הרפואי שיח שיח מדיקל -0.04%     הציגה צמיחה של 10% בהכנסות במהלך הרבעון הרביעי של השנה, אך שיפור ברווחיות הגולמית והתפעולית הביאו אותה להציג מעבר לרווח נקי של כ-7 מיליון שקל.

ההכנסות של להב להב 0.99%   ברבעון הרביעי של השנה הסתכמו בכ-183 מיליון שקל, עלייה של כ-26.5% לעומת הכנסות של 144.7 מיליון שקל ברבעון המקביל. בשורה התחתונה רשמה להב רווח נקי של 65.3 מיליון שקל, יותר מפי 2 לעומת הרווח הנקי ברבעון המקביל שהסתכם ב-29.1 מיליון שקל.

חברת הביטוח הדיגיטלי ליברה ליברה -0.92%  , פרסמהדוחות טובים לרבעון הרביעי -  הפרמיות ברוטו ברבעון הרביעי צמחו בכ-25% והסתכמו בכ-182.2 מיליון שקל לעומת כ-146.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הפרמיות ברוטו בשנת 2024 צמחו בכ-29% והסתכמו בכ-788.6 מיליון שקל לעומת כ-611.5 מיליון שקל בשנת 2023. זאת, לצד התייעלות תפעולית בהוצאות החברה - שיעור סך ההוצאות מפרמיה ברוטו בשנת 2024 הסתכם בכ-13.1% לעומת כ-14.1% בשנת 2023 ולצד רווחי השקעות בסך של כ-5.8 מיליון שקל בתיק הנוסטרו של החברה ברבעון הרביעי של 2024.

מר מר -2%   דיווחה גם היא על תוצאות הרבעון הרביעי, אותו סיימה עם הכנסות של כ-169 מיליון שקל, בדומה לכ-170 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, החברה רשמה גידול של כ-83% ברווח הנקי שהגיע לכ-11 מיליון שקל , לעומת כ-6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. 

בית ההשקעות IBI איביאי בית השק -0.54%  מסיים את הרבעון הרביעי עם צמיחה בכלל תחומי הפעילות, שהביאו לצמיחה של 60% בהכנסות שעמדו על 311 מיליון שקל. בשורה התחתונה נהנתה החברה מצמיחה דומה של 60% ברווח נקי שהגיע ל-32.8 מיליון שקל.

חברת האנרגיה המתחדשת פריים פריים אנרג'י -1.32%   סיימה את השנה עם צמיחה של כ-30% בהכנסות שהגיעו לכ-10 מיליון שקל, לצד צמצום ההפסד הנקי שעמד על כ-13 מיליון שקל.

חברת הנדל"ן רוטשטיין רוטשטיין -2.37%   רשמה ברבעון הרביעי הכנסות של 274 מיליון שקל, בהשוואה לכ-146 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2023, גידול של 87.8%, ובהשוואה לכ-182 מיליון שקל ברבעון הקודם. הרווח הנקי לבעלי המניות של רוטשטיין נדל"ן ברבעון הרביעי של שנת 2024 עלה לכ-41.5 מיליון שקל, בהשוואה לכ-10 מיליון שקל ברבעון הרביעי בשנת 2023.

כפרית כפרית -0.39%  שמפתחת ומייצרת תרכיזים ותערובות לתעשיית הפלסטיק דיווחה על הכנסות של כ-315.5 מיליון שקל ברבעון הרביעי של 2024 לעומת כ-277.7 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-13.6%, כשבשורה התחתונה רושמת החברה רווח של כ-18 מיליון שקל לעומת 12.1 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-48%.