נאוויטס: "ההפקה משננדואה תתחיל ביוני"
שותפות הנפט מעדכנת כי התחלת ההפקה מפרויקט הדגל כבר ממש מעבר לפינה, ובנוסף מעדכנת את התזרים החזוי המהוון מפרויקט סי ליון, שנחשב ל"דבר הגדול הבא עבור נאוויטס", שהוכפל ל-3.6 מיליארד דולר
שותפות הנפט נאוויטס נאוויטס פטר יהש 2.24% מדווחת על התקדמות משמעותית אל עבר תחילת ההפקה, שלדבירה צפויה להתחיל בחודש יוני הקרוב. נאוויטס דיווחה כי השלימה 91% מעלות הפיתוח התקציבי של פרויקט הדגל של השותפות, לצד הצלחה בבדיקות הזרמה של נפט וגז (Flow-back) ב-2 מתוך 4 הבארות של הפרויקט, אשר בהן הסתיימו ההשלמות עד כה. בהתבסס על תוצאות בדיקות הזרמה אלו, להערכת המפעילה, ניתן יהיה להפיק משתי הבארות בקצב הפקה העולה על המפורט בדוח הרזרבות האחרון שפורסם.
החברה ציינה כי עבודות ההשלמה בבאר שלישית בפרויקט נמצאות בעיצומן וכי מתקן הטיפול וההפקה של פרויקט שננדואה אשר הגיע ממספנות HYUNDAI בקוריאה אל מפרץ אמריקה, הושט מהנמל בטקסס בדרכו למיקומו המתוכנן מעל מאגר שיננדואה ושעבודות החיבור והעיגון שלו יחלו בימים הקרובים.
שננדואה הוא הפרויקט הגדול ביותר של נאוויטס עד היום והיא עובדת עליו מספר שנים. הוא צפוי להפיק כ-90,000 אלף חביות ביום (כ-45,000 חלקה של נאוויטס) וליצור לנאוויטס הכנסות של כ-1.1 מיליארד דולר במהלך שנת ההפקה מלאה הראשונה. "ברגע שההפקה משננדואה מתחילה, כל המדדים שלנו מוכפלים פי 10", אמר יו"ר השותפות, גדעון תדמור, בועידת ההשקעות של ביזפורטל לפני כחודשיים.
נאווטיס גם עדכנה כי חתמה על ההסכמים הדרושים לצורך פיתוח פרויקט Sea Lion (819 מיליון חביות נפט), שתדמור כבר הגדיר כ"דבר הגדול הבא עבור נאוויטס", כולל חתימה על הסכם עם בעלת מתקן הפקה ואחסון צף (FPSO) אשר פועל כיום בים הצפוני ומיועד לשימוש בפרויקט, וחתימה על הסכם עם קבלנים לייצור של ציוד תת-ימי וצנרת תת ימית לחיבור המתקן לתשתיות ההפקה. לפי הערכת המשאבים המעודכנת לפרויקט סי ליון, שנערכה על ידי המעריך החיצוני NSAI, התזרים המהוון החזוי מהפרויקט לחלקה של השותפות, הוכפל ומסתכם ב 3.6 מיליארד דולר.
- נאוויטס נכנסת לגינאה ודרום אפריקה: תשלם עבור אופציה להיות מפעילה
- פי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך שנת 2024 נאוויטס הפיקה
כ-1.3 מיליון חביות נפט, מפרויקט בקסקין והשדות היבשתיים. ההפקה בפרויקט בקסקין עמדה על כ-769 אלפי חביות והשדות היבשתיים הפיקו כ-517 אלפי חביות. המחיר הממוצע לחבית במהלך 2024 היה 75.7 דולר, לעומת מחיר ממוצע שך כ-77.6 דולר במהלך שנת 2023. הכנסות השותפות לשנת 2024
הסתכמו בכ-78 מיליון דולר, לעומת הכנסות של כ-93.8 מיליון דולר בשנת 2023. הירידה בהכנסות נובעת בעיקר בשל ירידה של כ-24% בהפקה מהשדות היבשתיים וירידה של כ-12% בהפקה של פרויקט בקסקין.
הכנסות השותפות לשנת 2024 הסתכמו לסך של כ-78 מיליון
דולר, לעומת הכנסות של כ- 93.8 מיליון דולר בשנת 2023. ה-EBITDA של השותפות לשנת 2024 הסתכמה לסך של כ-36.3 מיליון דולר, לעומת EBITDA של כ-51.6 מיליון דולר בשנת 2023. הרווח נקי המיוחס לבעלי יחידות ההשתתפות של השותפות הסתכם בשנת 2024 לסך של כ-1.4 מיליון דולר (רווח
נקי של 6.6 מיליון דולר בנטרול הוצאה חד פעמית בגין הפסד מפדיון מוקדם של אגרות חוב), לעומת רווח נקי של כ-14.7 מיליון דולר בשנת 2023.
שווי השוק של נאוויטס עומד על כ-7.94 מיליארד שקל, פי 5 מהשווי לפני שנתיים בדיוק. נאוויטס פועלת רק מחוץ לישראל והיא פועלת באסטרטגיה במסגרתה היא נכנסנת לפרויקטים שכמעט מוכנים להפקה בהם היזם נתקל בקשיים ומחפש למכור. זו אסטרגטיה שיכולה להיות מסוכנת אבל כמו שתדמור אמר בשיחה עם ביזפורטל לפני כמה חודשים: "חשבו שהאסטרטגיה שלנו הזויה, הוכחנו שהיא עובדת". שננדואה היה בגדר חלום הרבה זמן אבל הוא כבר הופך למציאות. החזון של נאוויטס לשננדואה הוא יותר מרק הפקת נפט, נאוויטס רוצה להפוך את המאגר ל-HUB באזור מפרץ מקסיקו, כלומר מאגר שכולל החלק הנוסף (שננדואה דרום) יאפשר חיבור אליו של חברות נוספות.
- 2.אלון 25/03/2025 12:06הגב לתגובה זומעניין למה חברה כזאת במיקום עם עודף היצע ענק של נפט וגז כל הזמן בכותרות. איפה הפוטנציאל פה ואיפה של דלק בים הצפוני שתספק גז ונפט לאירופה כחלופה לרוסיה חחח. אבל איש שמן עם משקפיים נראה אמין אז סבבה תקנו מהר מהר מניות לפני שהחברה תמחק.
- 1.אנונימי 24/03/2025 11:13הגב לתגובה זורבעון שני של הפסד והמניה עולה 5% חחח סבבה תסתכלו על שווי מול רווחים
- הבורסה תמיד מסתכלת על העתיד (ל"ת)אנונימי 25/03/2025 10:31הגב לתגובה זו
- אנונימי 24/03/2025 12:26הגב לתגובה זוחברה שתהיה שווה כפול ממה שהיא שווה היום תוך שנתיים שלוש
- סובל ממיופיה 24/03/2025 12:07הגב לתגובה זונגיד ירשת קרקע ברמת השרון שיש עליה שדה תותים. אומרים לך עוד שנה מפשירים את הקרקע לבנייה.האם אתה מוכר את הקרקע לפי התזרים ששדה התותים מייצר
- אנונימי 24/03/2025 11:50הגב לתגובה זווהפוטנציאל שלה בהחלט נראה טוב...
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגפלסאנמור מאבדת 4.2%, אפולו פאוור 3.4%; ארית עולה 5.8%, תדיראן ב-%5 - מגמה מעורבת במדדים
סוגת עם קבלת פנים חמה מהשוק - מזנקת ביומה הראשון ושווי השוק עוקף את 1.3 מיליארד שקל; גם אוריון שקיבלה 3 נכסים בפולין של ג׳י סיטי - מתחזקת עם פתיחת המסחר במניה; סולרום בולטת עם הזמנה קטנה מלקוח ביטחוני; ארית ממשיכה בתיקון ומתחזקת אחרי ביטול הנפקת רשף אמש - בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות?
מגמה מעורבת במדדים אחרי פתיחה חיובית שהגיעה לכמעט אחוז, מדד ת״א 35 מוסיף 0.2%, בעוד ת״א 90 מאבד כ-0.1%.
בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים ברוטציה, ת״א בנקים יורד 0.1% בעוד ת״א ביטוח מזנק 2.9%. ת״א נדל״ן יורד 0.2%, ת״א נפט וגז יורד 0.1%.
אחרי פתיחה חלשה לדצמבר, המומנטום חזר לשוק המקומי כשגם מעבר לים יש שיפור בסנטימנט. זה זמן טוב גם לבדוק מי שלושת המניות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר מתחילת החודש ומה הסיבות לזה:
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראש אנחנו מקבלים חברת ענק שהיא גם דואלית - קמטק קמטק -0.5% קמטק זינקה ב-11.5% מתחילת החודש ונסחרת בשווי שוק של 17.4 מיליארד שקל היא מתחילה לגשר על הפערים מול הסקטור (נובה ב-46%, וטאואר ב-96% מתחילת השנה) כשמתחילת השנה היא הניבה כ-28% למשקיעים. היא מהנהנות העיקריות של ה״בהלה ל-AI" המערכות בדיקה ומדידה (מטרולוגיה) שהיא מייצרת, משמשות יצרניות שבבים גדולות כמו TSMC, אינטל וסמסונג כדי לוודא את איכות של השבבים, לייעל את תהליכי הייצור ולהגדיל את התפוקה, בעיקר בשלבי הייצור המוקדמים והאמצעיים. קמטק דיווחה על תוצאות שיא לרבעון השלישי שגם עקפו את הציפיות - ההכנסות עמדו על 126 מיליון דולר (צמיחה של 12%), הרווח למניה Non-GAAP עמד על 82 סנט, התחזית לרבעון הרביעי, הכנסות צפויות של 127 מיליון דולר בלבד, אכזבה קצת את המשקיעים, שציפו לקצב גידול מהיר יותר נוכח הביקוש האדיר בתחום השבבים וה-AI. בקופה של קמטק שוכבים כ-800 מיליון דולר ככה שחוץ מהגמישות הפיננסית ייתכן ונשמע על רכישות בקרוב - למרות שנפלה אחרי הדוחות היא הספיקה לתקן ולכבוש את ראש הטבלה - האם זה יימשך?
