המשקיעים בוול סטריט החליטו ירוק: הנאסד"ק עלה 0.7%
המניות האמריקניות סגרו את יום המסחר האחרון שלבוע זה בעליות שערים קלות. ערב רב של דיווחי החברות ונתוני מאקרו נחת היום על המשקיעים. את התנודתיות הרבה שהפגינו המדדים לאורך כל יום המסחר, ניתן לייחס לעצבנות הרבה שבה מצויי השוק.
ענקית המשכנתאות, Fannie Mae , הודיעה היום כי היא מצפה לכסות חלק מהפסדי הסאב-פריים הנאמדים בכ-670 מיליון דולר. כך בעצם נטעה מעט אמון במשקיעים כי החברות הגדולות מסוגלות לעבור את המשבר.
דו"ח הממשל הצביע על ירידה של 0.5% בייצור התעשייתי. כמו כן, הורדת התחזיות מצד ענקית המשלוחים, FedEx, וחששות נוספים באשר לחוסנה של הכלכלה הכבידו על המדדים לא מעט.
מנגד, את האופטימיות היום מספקת דווקא סיסקו. זאת שהביאה את הנאסד"ק בשבוע שעבר לירידות חדות, מדווחת הבוקר כי חבר הדירקטורים שלה אישר רכישה חוזרת של מניות החברה בסכום של 10 מיליארד דולר.
הנאסד"ק סגר בעלייה של 0.72% לרמה של 2,637 הנקודות והדאו ג'ונס סגר בעלייה של 0.5% לרמה של 13,175 הנקודות.
קולות היום
תחזית קודרת במיוחד מספקים היום מענקית הפיננסים גולדמן זאקס:
חבר ה'פד' קרוזנר מקבל את במת הנאום היומי ושולח עגמומיות קלה לעבר המשקיעים: "שיעורי הריבית נמוכים דיים כדי לסייע לכלכלה לעבור את התקופה הקשה". עוד הוסיף קרוזנר: "בהסתכלות קדימה, הגישה הנוכחית של המדיניות המוניטרית, תאפשר לכלכלה לצלוח נאמנה את השנה הבאה- חזרה לשיעור צמיחה ארוך טווח".
הצהרות לא שיגרתיות במיוחד נשמעות היום מטעם שתי ענקיות אמריקניות שהקשר בינהן לבין הצמיחה הכלכלית הוא לרוב חזק במיוחד. סטארבקס ופדאקס דיווחו היום על תנאים כלכליים קשים. מלבד העובדה שהנמיכו תחזיות לשנה כולה, על פי דברי ראשי החברות התמונה העתידית נראה עגומה במיוחד.
מאקרו
הייצור התעשייתי של המפעלים, ענף הכרייה והשירותים ירד ב-0.5% באוקטובר- הטווח התחתון של תחזיות האנליסטים והירידה החדה ביותר מאז ינואר. סקטור הייצור במפעלים היה חלש בכל רחבי המדינה, במיוחד בתחום התעופה האזרחית- אחת מנקודות החולשה המובהקות. הייצור במפעלים לבדו נפל ב-0.4%. היצע הציוד העסקי ירד ב-0.1%. ניצולת ההון- אומדן ללחצים אינפלציונים- ירד ל-81.7% לעומת 82.2%.
אמריקניות במרכז
ענקית מנועי החיפוש GOOGLE (סימול:GOOG), מנהלת מגעים לרכישת ספקטרום של רשתות אלחוטיות. כמו כן, יוצרת את המצע הראשוני ליצירת רשת תקשורת אלחוטית משלה, זאת על פי הפרסום היום של הוול סטריט ג'ורנל. הצעה מעין זו כנראה תסתכם סכום של 4.6 מיליארד דולר, עוד הוסיפו בג'ורנל.
חברת המשכנתאות בארה"ב Fannie Mae (סימול: FNM) ניהלה היום ועידת משקיעים אשר תחל בשעה 9 בבוקר על פי השעון המזרחי. מניית החברה איבדה 10% אמש לאחר שבמגזין Fortune דווח כי החברה משנה את דרך חשיפתה להלוואות כושלות אשר עלול להסתיר הפסדים כתוצאה ממשבר האשראי.
חברת Retailer Kohl's (סימול: KSS) חתכה את תחזיות הרווח שלה לאחר שדיווחה על צניחה של 13% ברווח ברבעון.
חברת Autodesk (סימול: ADSK ) סבלה מלחץ שלילי, לאחר שחברת התוכנה לעיצוב תלת מימדי דיווחה כי חזרה בה מתחזיותיה להכנסות ולרווחים לרבעון הרביעי.
ישראליות במרכז
חברת טאואר סמיקונדקטור (טאואר חו"ל ) יצרנית המעגלים המשולבים ממגדל העמק אישרה אתמול בבוקר כי היא מתכוונת לפתוח נציגות של החברה בטאיוואן, זאת במטרה להגדיל את מספר הלקוחות במדינה ובמזרח אסיה.
אקספון חו"ל דיווחה אתמול על תוצאות שיא בכל הפרמטרים ברבעון השלישי של 2007 ,כאשר בתשעת החודשים הרווח הנקי הוכפל בפי 2.5 לסך של 1.4 מיליון דולר או 0.12 דולר למניה והמכירות גדלו ב-32% ל-35 מיליון דולר, בנוסף תזרים המזומנים החיובי מפעילות שוטפת בתשעת בחודשים הראשונים הסתכם ב-3.2 מיליון דולר.
חברת סימטרון (סימול: cimt), ספקית מובילה של פתרונות תיב"מ משולבים לתעשיית התבניות, מבלטים, כרסום וחריטה של חלקי מתכת, הודיעה אתמול על הכנסות שיא ועלייה ברווחים לרבעון השלישי של השנה. העליות בהכנסות וברווחים מקורם ברכישת ה- microsystem וצמיחה אורגנית כתוצאה מעליות ברישיונות תוכנה, תחזוקה ושירותים. יש לציין, כי זו הפעם הראשונה שתוצאותיה של microsystem מוטמעים בדוחות הפיננסים של סימטרון. בהשוואה לתוצאות הרבעון השלישי אשתקד, עלו ההכנסות בכ-58% לסך של 7.9 מיליון דולר.
קבוצת קמן אחזקות ממשיכה את התרחבותה בשווקים הבינלאומיים. חברת ישאל, המוחזקת בשיעור של כ-75% על ידי קמן, הודיעה אתמול, כי חתמה על הסכמים לרכישת השליטה בקבוצת תאת טכנולוגיות (תאת טכנו חו"ל ), שמניותיה נסחרות בתל-אביב. קבוצת תאת הינה חברה מובילה בתחומים של ייצור ציוד תעופתי ושירותי שיפוץ ותחזוקה לציי תעופה ולחיילות אוויר.
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- אנבידיה מטפסת 1% טסלה מוסיפה 0.8% ומה קורה בחוזים?
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוז"בנקים עדיפים מביטוח; פארמה יתחזק; רק 2 ביטחוניות מעניינות; בנדל"ן תהיה עוד ירידה" הסקטורים והמניות של פישמן ל-2026
דניאל לייטנר מנכ״ל הקרנות של תמיר פישמן מסביר למה תזמון שוק נועד לכישלון, ואיפה הוא עדיין מזהה ערך ב-2026; מאנבידיה ואמזון ועד עזריאלי ונקסט ויז'ן; וגם: מה הוא חושב על הרפורמות של הבורסה?
דניאל לייטנר התחיל להשקיע עוד לפני גיל 18, עשה טעויות, הרוויח והפסיד, אבל למד את התחום בגיל צעיר ועם כסף קטן. התחום ממש סקרן אותו, הוא קרא ספרים ו"לכלכך את הידיים" עשה תואר בכלכלה ומימון באוניברסיטת בן גוריון עד שמצא את עצמו עמוק בתעשייה.
לפני עשור הצטרף לתמיר פישמן, הוא טיפס שם ממחלקה למחלקה ולפני שנה וקצת, בגיל 37, מונה למנכ"ל קרנות הנאמנות של הבית, שמנהלות כיום כ-4 מיליארד שקל. מי שתכנן בכלל להיות רופא, כמו שני הוריו, מצא את עצמו מטפל בתיקים מאשר בחולים.
2025 הייתה שנה חריגה בשוק. שנה של מלחמה, אי-ודאות ביטחונית ופוליטית, וריבית שהייתה עדיין ברף גבוה היסטורי. הבורסה המקומית עלתה במעל 50%, ה-S&P 500 הוסיף "רק" 17%, אבל מה שהיה, היה - עכשיו השאלה הגדולה ביותר היא האם להקטין חשיפה או להוריד? מי שבכלל היה בחוץ האם זה הזמן להכנס או להמתין לתיקון מסוים. אם תשאלו את אמיר חדד מברומטר הוא יגיד לכם שזה זמן להיות נזילים (הכוונה להיות בנכסים סחירים מאוד ובאג"ח מח"מ קצר-בינוני) לאבחנתו מי שיחזיק כסף מזומן יצליח לנצל את התיקון, "כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע", חדד רואה את 2026 כשנה שאיפשהו במהלכה נראה תיקון ולאחריו סגירה מאוזנת-חיובית, אם תצליחו "לתזמן" או למצע בירידות האלה, כנראה תביאו תשואה יפה בשנה שנכנסו אליה הבוקר.
אבל לייטנר חולק על חדד. כששואלים אותו האם אנחנו בגאות והאם נראה תיקון הוא מבהיר שתזמון שוק נועד לכשלון, "היכולת לתזמן את השוק כמעט לא קיימת", הוא אומר, "מי שמנסה לחכות לנקודה המושלמת, בדרך כלל נשאר בחוץ". מבחינתו, השאלה איננה אם יגיע תיקון כזה או אחר, אלא אם תיק ההשקעות בנוי כך שיוכל לעבור גם עליות וגם ירידות - וכאן הוא פורש את ההסתכלות שלו על השווקים בארץ ובעולם, הוא נותן לנו רשימת מניות מעניינות מבחינתו וכאלה שהוא, מכל מיני סיבות, לא נלהב לשלב בתיק. עם לייטנר כבר דיברנו לפני כ-3 חודשים, הוא כבר אז סימן את טבע ושיתף בהסתכלות שלו על השוק - מנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
למה שווה לכם להקשיב לו? לייטנר מגיע לא רק עם "תחזיות" על הנייר יש לו רקורד. קרנות הנאמנות שבניהולו בתמיר פישמן הציגו לאורך זמן תשואות גבוהות מהממוצע הענף, לא רק בטווח הקצר אלא גם בפרספקטיבה רב-שנתית. בשנה האחרונה הקרן רשמה תשואה של כ-63.3%, לעומת כ-51.3% בממוצע הענפי. גם בטווח של שלוש שנים הפער משמעותי, עם תשואה מצטברת של כ-183% לעומת כ-121.5% בענף, ובטווח של חמש שנים הקרן מציגה תשואה של כ-224.8% מול כ-146.3% בלבד בממוצע.
לפני שנתחיל, הנה הסקטורים והמניות 'על קצה המזלג' שמעניינות את הקרן:
