צילום: יח"צ

UBS: "טבע זולה מדי מכדי להתעלם, מעלים את מחיר היעד"

נאווין ג'יקוב מ-UBS: "טבע זולה מדי מכדי להתעלם. מחיר היעד עלה מ-23 דולר ל-24 דולר עם המלצת קניה"

ירדן סמדר | 23/01/2019 12:57 (7)

נושאים בכתבה UBS טבע מניות מומלצות

UBS מפרסמים היום סקירה למניית טבע 0.05% ומעבירים את ההמלצה של טבע מנטרלי לקניה ומעלים את מחיר היעד מ-23 דולר ל-24 דולר.

ב-UBS סבורים כי ההתייעלות בטבע עומדת ביעד של שלושה מיליארד דולר בשנת 2019 "לדעתנו ההתייעלות תעמוד על כ-2.9 מיליארד דולר בשנת 2019, אנחנו סבורים כי מבנה ההוצאות של טבע ירד אך מנגד אנחנו לא חושבים כי הקיצוצים בחברה הביאו אותה לפגיעה בבשר החי בדרך שתפגע יכולותיה בטווח הארוך".

"לדעתנו כל החששות שטבע לא תוכל לשלם את החוב שלהם הם פסימיים יתר על המידה", כותבים ב-UBS, ומוסיפים גם כי "יש הטוענים שעלות חיתוך המטרה של 3 מיליארד דולר מטבע יפגע במכירות. אנחנו לא מסכימים. למעשה ניתוח מפורט שערכנו על העלויות של טבע לא רק תמך במטרות הניהול אלא מראה גם חיסכון שיא פוטנציאלי של כ-3.6 מיליארד דולר".

בסקירה של UBS האנליסטים מציירים שלושה תרחישים אפשריים למניה: אופטימי, בינוני ופסימי. לפי התרחיש האופטימי המניה תעלה למחיר של 29 דולר. "לפי התרחיש הזה אנחנו צופים שתרופת ה-Copaxone תדעך רק במידה פחותה בשנת 2019 והתרופות החדשות Ajovy ו-Austedo יעלו בכ-20% מעל הצפי בתרחיש הבסיס", מציינים ב-UBS.

לפי התרחיש הבסיס, מעריכים ב-UBS כי "תרופת המיגרנה Ajovy תהיה מובילה במכירות. עבור תרופת Austedo אנו מעריכים שתוצג צמיחה במכירות, ללא התוויה למחלת הטורט. כמו כן בתרחיש זה אנו מעריכים כי טבע תקצץ 3 מיליארד דולר בעלויות".

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

6.
מצחיק לקרוא את זה היום (ל"ת)
צחקן 12/05/2019 12:28
הגב לתגובה זו
5.
טבע זה הזמן (ל"ת)
משקיע בקטנה 01/02/2019 15:18
הגב לתגובה זו
4.
בני אליאסף 25/01/2019 08:53
הגב לתגובה זו
לאט לאט השוק מבין שיש מוצר טוב והוא מראה בשטח תוצאות טובות. ברגע שיפול האסימון המניה תטוס למעלה.
3.
דוד 24/01/2019 07:48
הגב לתגובה זו
בתחתית קצת מעל . איוזר 11-15 נתמכה וקיבלה היפוך .
2.
צחי 23/01/2019 19:20
הגב לתגובה זו
אחרי הדוחות שבעזרת השם יהיו טובים,טבע תעלה בעוד כ10 אחוז כי מה שנראה בדוחות הבנקים הגדולים כבר ראו שימו לב שבשבוע האחרון נכנס הרבה כסף למנייה
1.
2019 שנת התפנית בטבע (ל"ת)
אייל 23/01/2019 15:20
הגב לתגובה זו
האמיתי 25/01/2019 03:07
הגב לתגובה זו
החברה מזמן פשטה רגל תפנימו זו תהיה הפצצה של 2019 חדלות הפירעון של טבע הם לא יכולים לשרת חוב של 3200000000000 32 מילארד דולר

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג

סקירה

המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?

הבנקים מחקו 3.1%, חברות הביטוח 4.3%; נתניהו חשב שהוא יכול לתקן את הנזק אבל זה הולך להיות קשה. הבידוד מול אירופה מפחיד את המשקיעים

מערכת ביזפורטל | 17/09/2025 17:29

נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה סגרה בירידות. ירידות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90. תחילת היום היתה חיובית אחרי "המלצת הקנייה" של נתניהו לבורסה, אבל ככל שהמשקיעים קראו בין השורות את ההמלצה, הם הפנימו שהסיכונים גדולים. אל על ירדה ב-5.5% מדד הביטוח נפל 4.3%, הבנקים ירדו ב-3.1%. בנוסף, הביטחוניות עצמן שהיו בעין סערת נאום ספרטה, ירדו בחדות ובראשן אלביט שהשילה 5.3% או 4.5 מיליארד שקל, ואחריה אימקו נקסט ויז'ן וסולרום, כולן צפויות להיכלל במדד הביטחוניות שיושק בנובמבר.

גם הנדל"ן ירד, כשהמדד עצמו ירד 2.2% והסקטור כולו ירד, בהובלת עזריאלי שירדה 3%. מצד שני: נייס עלו ב4.8% וארית בכ-2%.

ראש הממשלה בנימין נתניהו דיבר על בידוד גלובלי. זה הפחיד את הציבור ואת המשקיעים. השוק התחיל לרדת. נתניהו עשה סיבוב פרסה, אבל למה שמשקיעים עכשיו ייכנסו לשוק כאשר הם מבינים שיש סיכון מאוד גדול לבידוד עולמי. אנחנו חוזרים 40-50 שנה אחורה, אולי היצוא והיבוא עם אירופה ייפגעו. ראש ממשלה לא יכול להגיד משהו ולחזור בו. דמיינו שמנכ"ל של חברה יגיד - אנחנו מנמיכים ציפיות ובגלל שהמניה ירדה הוא חוזר לשוק ואומר - לא הבנתם אותי, התכוונתי שרק מול הודו המכירות יירדו, אנחנו בצמיחה, המניה מצוינת.

הינו "שוחטים" את המנכ"ל. אז המנכ"ל הפעם הוא נתניהו והוא לא מצליח להרגיע. ההיפך - הוא משדר חוסר אמון.

במקביל גם בשוק האג"ח הממשלתי נרשמות ירידות בשערי האגרות כשהתשואות מטפסות בהתאמה - אג"ח ממשלתית שקלית בריבית קבועה ל-11.1 שנים שעלתה בתחילת היום עד 0.3% עברה לירידות של כ-0.4% ונסחרת בריבית ברוטו של 4.46%

להמשך הכתבה לחץ כאן