זה הדיווח שהכניס את הבורסות לסחרור - והלחץ גובר
נפט שוקי המניות באירופה וארה"ב צללו ביום שישי כאשר הסיבה המרכזית היא כמובן מחיר הנפט. סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) פרסמה אזהרה ברורה לפיה עודף ההיצע בשוק הנפט שכבר קיים כעת - צפוי להחריף בשנה הבא כאשר הסיבה היא ביקושים נמוכים ומנגד העובדה כי מדינות אופ"ק רק נחושות להפיק יותר ויותר מהזהב השחור. מחיר הנפט הגיב בנפילה עוד כמעט 4% לאזור ה-35.3 דולר, שפל של 7 שנים.
למה זה שלילי לשווקים הפיננסים? מעבר לנפילות במניות הנפט הכבדות (מדד ה-S&P energy צללה 3.4% השבוע והשלים מפולת של 11% החודש), נראה שבשוק מתחילים לחשוש מאפשרות של זעזוע פיננסי בשל המפולת במחיר הנפט. פאניקה של ממש נרשמה בימים האחרונים בשוק האג"ח זבל בארה"ב וזאת בין היתר בשל גל פשיטות רגל מצד חברות אנרגיה שלא שורדות את מחיר הנפט הצוללים.
המשקיעים שהחלו נמלטים משוק האג"ח זבל הביאו את אחד הגופים היותר מכובדים לצאת בהודעה שלא נראתה מאז המשבר הגדול של 2008. מדובר בחברת ניהול הכספים Third Avenue שהודיעה ביום ד' ללקוחותיה שבשל גל הפדיונות הגדול באחת הקרנות - היא עוצרת את הפדיונות (כלומר אי אפשר לממש). בהודעה הוסבר כי בלתי אפשרי לממש את הבקשה לפדיונות מבלי להפיל באופן משמעותי את מחירי האג"חים וזה לא יהיה הוגן עבור שאר המחזיקים בקרן.
ההודעה הזו ככל הנראה רק החריפה את הפאניקה בשוקי האג"ח והמניות כאשר נראה שהמשקיעים חוששים שחברות נוספות יעשו צעד דומה שבעיקר מעיד על חוסר הנזילות של שוק האג"ח האמריקני. לא פחות מ-3.5 מיליארד דולר נמשכו השבוע משוק האג"ח זבל בארה"ב, השבוע הקשה ביותר מאז אוגוסט 2014.
- המדינה שפנתה לסיוע לאחר פיחות של 70% במטבע ומה קרה היום לפני 77 שנה
- המשבר שסגר את הבורסה בת"א ליותר משבועיים והאפליקציה שהושקה ועשתה מהפכה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בפייננשל טיימס העריכו ביום שישי כי אחרי שנים בהם עיקר הפוקוס של המשקיעים היה אחר שיעור האבטלה וגובה הריבית, ייתכן כי ב-2016 הפוקוס יעבור לפרמטר נוסף - מספר פשיטות הרגל בארה"ב. ונכון להיום ולנוכח האזהרה של ה-IEA קשה למצוא אנליסטים שצופים שמחיר הנפט יתאושש בצורה משמעותית בשנה הקרובה.
- 8.שלומי 13/12/2015 14:25הגב לתגובה זוהנפילה בדרך
- 7.לא מאוחר מידי להיכנס בשורט על הנפט? (ל"ת)רון 13/12/2015 12:11הגב לתגובה זו
- 6.יהודה55 13/12/2015 07:23הגב לתגובה זולתומי חשבתי ,שאם מחיר האנרגיה יורד, אזי כל החברות המשתמשות באנרגיה ליצור , תוכלנה להנות ,ולהציג רוחים עודפים . ראה אל על לדוגמא. נכון ,זו מכה לחברות האנרגיה עצמן ,אך ליתר השוק , זו צריכה להיות ברכה. אבל , מה אני מברבר ,לשוק יש נשמה משלו.
- אחד מהעם 13/12/2015 16:05הגב לתגובה זוהפקת נפט מהים דורשת השקעת משאבים אדירה. כל החברות שמפיקות נפט בארה"ב חייבות הרבה כסף גם למחזיקי אגרות החוב שלהם וגם לגופים פיננסיים שונים. נפילת מחירי הנפט היא מכה לא רק לחברות המפיקות אלא לכל הגופים שהלוו להם כספים ומחכים לפרעון. בסעודיה, אירן ורוסיה (שלושת המדינות הגדולות בתחום) שיטת הפקת נפט היא שונה, גם הן כמובן מפסידות כסף. אך שם זה באמת בעיה לחברות המפיקות בלבד.
- 5.סוחר נוסטרו 12/12/2015 23:46הגב לתגובה זושבא לנו פה ברבור?! לא יצליחו להעלות ריבית אם הדיפלציה שתבוא בעקבות מחירי נפט נמוכים תבוא כמו כאפה. כמובן שבאיזה שהוא שלב הנפילות יבלמו חזק בדיוק בגלל אותה סיבה אבל תיקון נאה ככה לכיוון ה1700 זה לא בשמיים....השאלה כמה קריאות למרג'ין יגיעו בעקבות נפילה כזו מהירה...זה עלול להצית קריסה של גופים פיננסיים שבמשך כל השנים האחרונות הלכו על בטא אגרסיב (מינפו את עצמם בגלל כסף זול ושוק שלא הפסיק לעלות) מה שאומר שזה עלול להתגלגל למשבר נזילות, ובעקבותיו חדלות פירעון ואז לא יעזור לאף אחד שהריבית תישאר נמוכה (גם ככה האפקטיביות של הכלי המוניטרי העתיק הזה מתחילה להיות מוטלת בספק - בתקופות עברו, הורדות ריבית הביאו מהר מאוד לצמיחה חד משמעית ולירידה באבטלה...עד כדי כך שהמשק היה זקוק לצינון לאחר מכן...כיום תראו כמה קשה לעולם לצמוח ולייצר אינפלציה בריאה כאשר הריבית אפילו שלילית). בהצלחה לכולם ושמרו נפשותיכם - קנו מניות של עסקים קטנים, חדישים ומעניינים שאינם בקורלציה עם השוק ושלא מוחזקות על ידי קרנות נאמנות.
- 4.חוזר בתשובה 12/12/2015 21:51הגב לתגובה זובשנים האחרונות תשובה מכר את רוב עסקיו כמו הפנקס ועסקי הבניה והשקיע בחברות אנרגיה.הוא לצורך כך לקחת הלוואות ענקיות.מה מצבו היום?
- 3.דייב 12/12/2015 21:01הגב לתגובה זומתפוצץ להם בפנים עכשיו
- 2.הכל אצלכם דרמטי, מחר השוק יורד חצי אחוז (ל"ת)סוחר 12/12/2015 20:58הגב לתגובה זו
- 1.גז גז תרדiף! 12/12/2015 20:24הגב לתגובה זוזה עונשם של הגויים. רק גז ולהתעלם מהסמאל המטורף והאנטי ציוני
- אתה גאון של אמא (ל"ת)ערן 13/12/2015 10:27הגב לתגובה זו
- שמטוב 13/12/2015 08:59הגב לתגובה זוברגע שיש אופציה זולה מאוד לדלק נוזלי יצמצמו שימוש בגז
- אתה נשמע לי בן אדם ממש חכם. (ל"ת)יואב 12/12/2015 23:17הגב לתגובה זו
בנק פיקדון (דאלי)כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?
התשואה על המק"מים ירדה ל-3.5%, הבנקים בקרוב יורידו את הריבית על פיקדונות. הקרנות הכספיות עשויות לספק תשואה נמוכה מפיקדונות
סיום המלחמה והחזרת החטופים ישפיעו על ההשקעות הסולידיות. תך ימים נפלה תשואת המק"מ ל-3.5%. אגרות החוב עלו והתשואה האפקטיבית ירדה, והשאלה שמשקיעים סולידים שואלים את עצמם - מה עדיף? קרנות כספיות או פיקדונות? או אולי בכלל מק"מ. לכאורה, לא אמור להיות שינוי בטעמים בגלל סיום המלחמה, אבל התוצאה העקיפה של סיום המלחמה על השוק היא הפחתת ריבית צפויה. השוק המקומי מגלם הפחתת ריבית גדולה - לכיוון 3.5% תוך שנה. רואים את זה במחירי האג"ח והמק"מ.
הורדת ריבית צפויה ובקצב גדול לא משפיעה על מחזיקי הפיקדונות הקיימים, אבל היא תשפיע על הפיקדונות החדשים. הבנקים צפויים להוריד את הריבית במהירות ועדיין תוכלו למצוא פיקדונות בריבית של כ-4% בשנה.
המק"מים כבר עשו התאמה מלאה ל-3.5%, והקרנות הכספיות צפויות להניב מתחת ל-4%. הן עכשיו עם נכסים שמספקים תשואה שנתית של 4.2%-4.3%, אבל כשהן יגלגלו את הנכסים כי הנכסים שלהן הן לטווח מאוד קצר - חודשים בודדים, הן ירכשו נכסים סולידים בתשואה נמוכה יותר. ככה זה בשוק של ריבית יורדת. המשמעות היא שמי שרוצה תשואה שקלית טובה לשנה כנראה יקבל אותה דווקא בפיקדונות שהן לרוב מוצר נחות מהקרנות הכספיות.
שינוי תשואות בשוק
התהליך הזה מתחיל בשוק המק"מים, שם התשואה השנתית ירדה בימים האחרונים לכ-3.5% אחרי שהיתה לפני שבוע-שבועיים כ-4%. הירידה משקפת כאמור את הציפיות של השוק להורדת ריבית קרובה, כנראה כבר בהחלטת בנק ישראל ב-24 בנובמבר. במצב כזה, כל אפיק שמתבסס על השקעה לטווח קצר מאוד - כמו קרנות כספיות - חוטף ראשון את השינוי. הקרנות האלה מחזיקות נכסים קצרים, לרוב לפדיון של עד שלושה חודשים, וכשהריבית בשוק יורדת, הן צריכות לחדש את ההשקעות-החזקות בריבית יותר נמוכה. זה קורה כמעט אוטומטית, ומוביל לכך שהתשואה שלהן נשחקת בהדרגה כל חודש.
- פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
- מה הריבית בפיקדונות בכל הבנקים וכמה אתם מפסידים על הכסף בעו"ש?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לעומתן, פיקדון בנקאי לשנה מאפשר לכם לנעול את הריבית עכשיו - בכ-4% בשנה בממוצע, אם כי זה עניין של ימים עד שזה יירד דרמטית. עכשיו זה הדקה ה-90 ליהנות מריבית של כ-4% לאורך שנה, גם אם הריבית תרד, בפיקדון שקלי בריבית קבועה מובטחת לכם הריבית הנקובה בעת ההפקדה.
בנק פיקדון (דאלי)כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?
התשואה על המק"מים ירדה ל-3.5%, הבנקים בקרוב יורידו את הריבית על פיקדונות. הקרנות הכספיות עשויות לספק תשואה נמוכה מפיקדונות
סיום המלחמה והחזרת החטופים ישפיעו על ההשקעות הסולידיות. תך ימים נפלה תשואת המק"מ ל-3.5%. אגרות החוב עלו והתשואה האפקטיבית ירדה, והשאלה שמשקיעים סולידים שואלים את עצמם - מה עדיף? קרנות כספיות או פיקדונות? או אולי בכלל מק"מ. לכאורה, לא אמור להיות שינוי בטעמים בגלל סיום המלחמה, אבל התוצאה העקיפה של סיום המלחמה על השוק היא הפחתת ריבית צפויה. השוק המקומי מגלם הפחתת ריבית גדולה - לכיוון 3.5% תוך שנה. רואים את זה במחירי האג"ח והמק"מ.
הורדת ריבית צפויה ובקצב גדול לא משפיעה על מחזיקי הפיקדונות הקיימים, אבל היא תשפיע על הפיקדונות החדשים. הבנקים צפויים להוריד את הריבית במהירות ועדיין תוכלו למצוא פיקדונות בריבית של כ-4% בשנה.
המק"מים כבר עשו התאמה מלאה ל-3.5%, והקרנות הכספיות צפויות להניב מתחת ל-4%. הן עכשיו עם נכסים שמספקים תשואה שנתית של 4.2%-4.3%, אבל כשהן יגלגלו את הנכסים כי הנכסים שלהן הן לטווח מאוד קצר - חודשים בודדים, הן ירכשו נכסים סולידים בתשואה נמוכה יותר. ככה זה בשוק של ריבית יורדת. המשמעות היא שמי שרוצה תשואה שקלית טובה לשנה כנראה יקבל אותה דווקא בפיקדונות שהן לרוב מוצר נחות מהקרנות הכספיות.
שינוי תשואות בשוק
התהליך הזה מתחיל בשוק המק"מים, שם התשואה השנתית ירדה בימים האחרונים לכ-3.5% אחרי שהיתה לפני שבוע-שבועיים כ-4%. הירידה משקפת כאמור את הציפיות של השוק להורדת ריבית קרובה, כנראה כבר בהחלטת בנק ישראל ב-24 בנובמבר. במצב כזה, כל אפיק שמתבסס על השקעה לטווח קצר מאוד - כמו קרנות כספיות - חוטף ראשון את השינוי. הקרנות האלה מחזיקות נכסים קצרים, לרוב לפדיון של עד שלושה חודשים, וכשהריבית בשוק יורדת, הן צריכות לחדש את ההשקעות-החזקות בריבית יותר נמוכה. זה קורה כמעט אוטומטית, ומוביל לכך שהתשואה שלהן נשחקת בהדרגה כל חודש.
- פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
- מה הריבית בפיקדונות בכל הבנקים וכמה אתם מפסידים על הכסף בעו"ש?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לעומתן, פיקדון בנקאי לשנה מאפשר לכם לנעול את הריבית עכשיו - בכ-4% בשנה בממוצע, אם כי זה עניין של ימים עד שזה יירד דרמטית. עכשיו זה הדקה ה-90 ליהנות מריבית של כ-4% לאורך שנה, גם אם הריבית תרד, בפיקדון שקלי בריבית קבועה מובטחת לכם הריבית הנקובה בעת ההפקדה.
