אין חדש: מיילן שוב משפרת את ההצעה לרכישת פריגו - והאחרונה שוב מסרבת
פריגו מיילן שאמרה "לא" לטבע, מאוד רוצה את פריגו. ההצעה הראשונה שיקפה מחיר של 205 דולר למניית פריגו, השניה שיקפה מחיר של 225 דולר וכעת מיילן מרימה את הרף ל-232 דולר למניה. בבורסה בת"א פריגושנסחרה בירידה של 1.3% עברה לעליות של עד 4.3% וכעת שוב חזרה לאדום ומאבדת 0.5%. שעות אחדות לאחר הפרסום הנ"ל, התברר כי שיפור ההצעה לא הועילה למיילן, כאשר פריגו שוב דחתה את ההצעה.
נציין כי מניית פריגו נסחרת כעת בוול סטריט לפי מחיר של 186 דולר, כלומר מדובר בפרמייה של 20%. עם זאת, ההצעה של מיילן מבוססת על מחיר מניית מיילן ב-8 באפריל (68 דולר) בעוד בפועל היו אלו הספקולציות בעניין הצעת רכשאפשרית מצד טבע שהקפיצו את מניית מיילן בחודשיים האחרונים. טרם אותן ספקולציות (ב-10 במארס), מחיר מניית מיילן עמד על כ-55 דולר. כלומר בניטרול השפעת המהלך של טבע, הפרמייה עבור פריגו פחותה.
ההצעה הנוכחית כוללת רכיב מזומן של 75 דולר למניה, ועוד מניות 2.3 מיליון מניות של מיילן. בהצעה הקודמת זה היה אותם 75 דולר אך תוספת של 2.2 מיליון מניות מיילן. כאמור, ההצעה הנוכחית משקפת שווי מניה של 232.2 דולר לפריגו.
אם המיזוג אכן ייצא אל הפועל - בעלי המניות של חברת מיילן יחזיקו ב-60.7% ממניות השליטה במיילן בעוד בעלי המניות של חברת פריגו יחזיקו ב-39.3%.
יו"ר מיילן שתקף השבוע בחריפות של טבע, אמר היום כי "עם ההצעה המשופרת הזו, אני כבר מצפה להיפגש עם ג'ו פאפא והצוות שלו בכדי לעבור על סגירות אחרונות לקראת המיזוג המתבקש הזה שהוא win-win עבור פריגו ומיילן".
- חברת התרופות שצנחה כמעט 50% מתחילת השנה, והקשר שלה לישראל
- מה הכיוון של טבע ופריגו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.חושב שהעסקה לא תתקיים, לקחתי שורט לפי התיק של שחקן מעוף (ל"ת)רועי 29/04/2015 20:04הגב לתגובה זו
- 2.לא נכון קודם הציעו לי 60$ ולא 75$ (ל"ת)פאפא 29/04/2015 17:01הגב לתגובה זו
- 1.דוד 29/04/2015 16:47הגב לתגובה זופריגו לא רוצה להמכר להם תמורת מניות. מכוון שלאחר האיחוד כל האלמנט של המניות יעלם כי המניה תרד באופן תלול... אם מיילן הולכת למהלך כזה - פריילוף ברברס...
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
