הסקטור שהראה התייעלות מדהימה, והבלוף הגדול של עונת הדו"חות הנוכחית בוול סטריט
לאחר ש-81% מהחברות במדד ה-S&P500 דיווחו על התוצאות לרבעון אחרון, אפשר להתחיל עם שלב הסיכומים
נכון להיום, 81% מהחברות במדד ה-S&P500 דיווחו על תוצאותיהן לרבעון ה-3 של 2017, ונראה שניתן להתחיל בסיכומים. על פניו מדובר בעונת דו"חות מוצלחת למדי, 74% מהחברות שדיווחו עד כה הצליחו להכות את התחזיות המוקדמות, מעל לממוצע של ה-5 שנים האחרונות. הרווח המצטבר היה עד כה 4.8% מעל התחזיות, גם מעל הממוצע של ה-5 שנים האחרונות. במונחי מכירות, 66% מהחברות הצליחו להכות את התחזיות המוקדמות.
שימו לב לטבלה הבאה שמייצגת בצורה אופטימלית את עונת הדו"חות לפי סקטורים-נשמע פנטסטי?
— The Big Shorts trade (@amital13) 7 בנובמבר 2017התמונה האמיתית כמובן הרבה פחות ורודה. הצלחת עונת הדו"חות הנוכחי טמונה בעיקר בהורדת תחזיות מוקדמות של החברות המדווחות. הדוגמא הטובה ביותר היא מניית אמזון (סימול:AMZN) שהתפוצצה ביום הדיווח מעל 13% לרמות שיא: לפני שנה התחזיות לרבעון השלישי היו לרווח של 2 דולר למניה, לאחר מכן התחזית ירדה ל-1.5 דולר למניה, לפני 3 חודשים עודכנה התחזית ל-1 דולר למניה, ובחודש האחרון התחזית לדו"ח צנחה לרווח של 0.05 סנט בלבד. לבסוף החברה דיווחה על רווח ש 0.52 סנט למניה- "הפתעה". התהליך המדהים לקראת הדו"חות של אמזון
בחינה עוד יותר מעמיקה מראה כי רק 6 מתוך 12 הסקטורים בוול סטריט הראו על צמיחה. הסקטור שצמח הכי הרבה הוא סקטור האנרגיה שנהנה משיפור אדיר בטכנולוגיה ומעליית מחיר הנפט, 5 סקטורים הראו על ירידה ברווחים משנה שעברה, כאשר סקטור הבנקאות המשיך להוביל את המגמה היורדת- תמונה הרבה פחות ורודה ( קרוב יותר לנתוני הפד' שמראים שאין שיפור ממשי ברווחי החברות מאז 2014). הרווחים ברבעון האחרון לעומת הרווחים לפני שנה, לפי סקטורים: סקטור חריג במיוחד באנרגיהA year ago AMZN Q3 forecasts at $2, start year $1.50, 3 months ago $1, 1 month ago 0.05 then they report 0.50 and stock price soars. pic.twitter.com/1181YmT7k0
— Ian Lance (@IanLance4) 27 באוקטובר 2017
- 5.בזיל הזול (ל"ת)כוסברה 08/11/2017 10:15הגב לתגובה זו
- 4.פרופ' 100 07/11/2017 22:25הגב לתגובה זושניהם עילויים במתמטיקה וכלכלה..הם ואני(חקר המוח ופסיכיאטריה)רוצים לשבח את כתבתך שמופיעה כאן במבנה קצת שונה אבל פעם שניה. אתה בלי מורא וחשש יוצא מול כל ה"חכמים" שמשבחים את הכלכלה האמריקאית ומעלליה והכזבים..העולם לצערנו נוהה אחריהם אבל לא מצליח להדביק..וכבר ציינתי ש CAC הצרפתי במחירי מלפני 17 שנים. חזק ואמץ..איציק 100.
- 3.משקיע 07/11/2017 20:44הגב לתגובה זוחברים למי שעוקב אחרי התגובות שלי יכול להיווכח שמה שאמרתי במשך כל השנה היה נכון . דוחות החברות הן בלוף אחד גדול . המושך בחוטים הוא טראמפ שבהוראתו ילין רוכשת מניות הבנקים שרוכשים מניות החברות ומנפחים אותם כי טראמפ מתגאה ״ המצב מעולה עובדה הבורסה עולה״
- 2.הצלף 07/11/2017 20:31הגב לתגובה זוהפתעה
- 1.רוני 07/11/2017 19:19הגב לתגובה זוהנתונים הכלכליים של החברות מראות על ירידה בריווחיות. עושים קומבינה על התחזיות והמניות טסות. בזוס של אמזון מוכר בשיא. זה לא מראה על כיוון מטה? אם הרווחים היו קצת פחות (10% - 15%) אז זה היה מצדיק עליות, לא כל כך גדולות. יש אופוריה והתעלמות מהנתונים הכלכליים. ממליץ לממש רווחים ולהקטין חשיפה לFANG ולעוד מניות ששיחקו בנתוני הרווחים. סיכוי של 70%-80% שיתממשו עשרות אחוזים למטה תוך חודש -חודשיים או בינואר (Bloody January) וזה יהיה אלים מאוד בגלל רובוטים, פאניקה של ציבור, ואולי צפון קוריאה ואירן-סעודיה בתמונה. אפילו רק בגלל ניתוק בין כלכלה למחיר מניות כעת שווה לממש. תזהרו כי האנליסטים עושים הטעיה מתוך פוזיציה עכשווית ו/או עתידית!
