יקרות להחריד: 5 מניות בוול סטריט עם מכפיל עתידי מפחיד - צפו ברשימה
משקיעים רבים מעוניינים לרכוש כעת מניות, דווקא כשה-S&P500 היכה בשבוע שעבר את שיא כל זמנים, בפעם הראשונה מזה יותר מ-5 שנים. אולם, המחירים של המניות הפופולאריות ביותר הם גבוהים מאוד, מה שמעלה את התהיות האם השוק 'יקר מדיי' כעת.
באתר The Motley Fool ריכזו 5 מניות בולטות, אשר נסחרות במכפילים גבוהים מאוד ביחס לרווחים העתידיים הצפויים שלהן, ופירטו את התחזיות לעתיד במניות אלה. החישוב נעשה על פי היחס בין מחיר המנייה לרווח למניה בהתבסס על הרווחים הצפויים במהלך 12 החודשים הקרובים, כפי שנחזו על ידי S&P Capital IQ.
1. אמזון (סימול: AMZN). מכפיל הרווח החזוי של אמזון עומד על 158.2. אמזון היא חברה ענקית עם שווי שוק של יותר מ-120 מיליארד דולר, והכנסות של יותר מ-61 מיליארד דולר בשנה האחרונה. במובנים רבים ממשיכה החברה להתנהג כמו חברת סטארט-אפ, כאשר היא מתמקדת הרבה יותר במשיכת לקוחות מאשר ביצירת רווחים. מקסום הרווחים יכול לקחת שנים, אולם עד כה בעלי המניות טרם איבדו אמונה שזה יגיע בסופו של דבר.
2. נטפליקס (סימול: NFLX). מכפיל הרווח החזוי של נטפליקס עומד על 139. כאשר החברה צללה 80% בסוף 2011, משקיעי הערך טענו כי מהלך זה היה בלתי נמנע בשל הערכת השווי הקודמת הגבוהה שלה. לאחרונה, התהפכה נטפליקס, ומחיר המניה שילש עצמו מאז ספטמבר. החברה עומדת בפני תחרות קשה עם אמזון, אולם האנליסטים צופים כי הרווח שלה יכפיל עצמו בשנת 2014. עם זאת, הצפי הוא כי כל האטה בשיעורי הצמיחה עלולה להחזיר את בעלי המניות לתקופה הקשה ב-2011.
3. סיילפורס (סימול: CRM). המכפיל החזוי של סיילפורס עומד על 89.3. החברה המספקת פתרונות תוכנה לניהול קשרי לקוחות עבור עסקים וארגונים בעולם, לא הציגה צמיחה חזקה כל כך בזמן האחרון ולא צפויה להציג זאת גם בשנים הקרובות. על פי התחזיות צמיחת הרווח תעמוד על 20% בשנה הפיסקלית הנוכחית, ו-30% בשנת 2015. על סיילפורס להאיץ את הצמיחה שלה במידה והיא מעוניינת למנוע אכזבות ממשקיעיה.
- 4.יוסף 01/04/2013 15:57הגב לתגובה זובפורום "ביומד" בפייסבוק תוכל גם אתה לעקוב מקרוב אחר חברות הביומד המובילות בארץ ובעולם... ניתוחים טכנים,כתבות ודיון אקטיבי...כל אלו ועוד בפורום "ביומד",הפורום הגדול והמוביל בישראל לעוסקים בתחום! ועכשיו חדש...גם עמלות המסחר הטובות בישראל לעוסקים במסחר ישראל+חו"ל בדיל קבוצתי לחברי הפורום! אין לך מה להפסיד! תרשם,תשווה ותתחיל לחסוך!
- 3.המכפיל של אמזון ביזיוני ממש!!! (ל"ת)איציק לוי 01/04/2013 15:55הגב לתגובה זו
- 2.מי שקונה אמזון במכפיל כזה פשוט זורק את כספו (ל"ת)המחיר מופרז ובועתי 01/04/2013 15:01הגב לתגובה זו
- 1.טוב לדעת במה להשקיע, תודה (ל"ת)עמית 01/04/2013 14:11הגב לתגובה זו
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
