הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

ניו-יורק ננעלה בירידות שערים לאחר הודעת ה'פד', פייסבוק צללה 3.8%

ברננקי הותיר את שיעור הריבית על כנה. הנאסד"ק הפסיק מסחר ב-6 מניות לאחר תנודתיות של 10%. סודה-סטריים הוסיפה כ-6%, נייס השילה 15%
יהושע לוי | (1)

פורסם לראשונה ב-15:07 01.08.2012

הבורסות בארה"ב ננעלו בירידות שערים ורשמו תנודיות גבוהה לאחר החלטת ברננקי בו הוא מותיר את הריבית ללא שינוי. במהלך יום המסחר פורסמו נתוני מאקרו חיובים בדמות סקר התעסוקה המקדים אשר הכה את תחזיות האנליסטים. בצהריים, המניות בנאסד"ק רשמו תנודתיות חדה של 10% בעקבות 'עושה השוק' נייט קפיטל.

ציפייה דרוכה בשווקים הסתיימה באכזבה עם החלטת הפדרל ריזרב האמריקני הערב (ד') לא לשנות את המדיניות המוניטרית הנוכחית למרות הציפייה להאטה במחצית השנייה של השנה בכלכלה הגדולה בעולם, וימשיך בתוכנית ה'טוויסט' בה הוא ממשיך לקנות אג"חים ארוכי טווח. עוד נמסר בוועידת השוק הפתוח (FOMC), בסיום יומיים של דיונים קדחתניים, כי "הפעילות הכלכלית האטה במהלך המחצית הראשונה של השנה", זאת בניגוד להצהרה הקודמת שלה בה מסרה ש"הכלכלה התרחבה באופן מתון".

עשרות חברות אשר נסחרות בניו-יורק ביצעו תנודתיות חדה של כ-10% עם פתיחת המסחר מבלי שפירסמו הודעה משמעותית. הסוחרים ייחסו את הבעיה בעקבות הזרמת נתונים מאסיבית למחשבי הבורסה. לאחר המקרה הנאסד"ק החל בבדיקה של 148 מניות ב-45 דקות הראשונות למסחר ולקראת סיום הפסיק את פעילותם של 6 מניות עד שיתבררו הפרטים במלואם. מאוחר יותר הובהר כי התנודתיות הגיעה בעקבות 'עושה השוק' נייט קפיטל (סימול: KCG), אך כאמור עדיין לא ברורה הסיבה לשינוי המהיר במחירים.

באירופה פורסם מדד ה-PMI לחודש יולי והציג תמונה קשה. ראשית, מדד ה-PMI הכללי של גוש האירו ירד בחודש יולי ל-44 נק' - שפל של 37 חודשים, יותר מ-3 שנים. בצרפת המדד ירד ל-43.4 נק', שפל של 38 חודשים, 3 שנים וחודשיים. בגרמניה, הכלכלה שאמורה להיות החזקה ביותר ביבשת, המדד צנח ל-43 נק', ירידה חדה יותר מהתחזיות ל-43 נק' ונפילה חדה לעומת קריאה של 45 נק' בחודש יוני.

אמש עם סיום יום המסחר, מדד הדאו-ג'ונס השיל 0.02%, מדד ה- S&P500 ירד 0.05% ומדד הנאסד"ק נחלש 0.41%

יומן המאקרו

לפני פתיחת המסחר פורסם סקר ה-ADP של חודש יולי והצביע על תוספת של 163 אלף משרות במשק האמריקני, הרבה מעל תחזיות הכלכלנים שציפו לתוספת של 120 אלף משרות. כמו כן הסקר חוזה ששיעור האבטלה יוותר על רמה של 8.2%. נזכיר אגב, שבחודש שעבר סקר ה-ADP חזה בחודש שעבר תוספת של 176 אלף משרות אך בפועל הדו"ח המלא הצביע על תוספת של פחות מ-100 אלף משרות בלבד.

לאחר פתיחת המסחר פורסם מדד מנהלי הרכש לחודש יולי על 49.8 נקודות כאשר הקונצנזוס היה ל-50.1 נקודות. בחודש הקודם המדד שבר את רף ה-50 נקודות ועמד על 49.7 נקודות למרות שהתחזיות היו לקיטון אל 52.1 נקודות. המוסד לניהול אספקה בארה"ב עורך סקר בקרב 300 בתי עסק לייצור בשאלות כגון: מצב התעסוקה, הזמנות חדשות ואספקת מוצרים.

באותה שעה פורסמו הוצאות הבניה של המשק האמריקני במהלך חודש יוני עם צמיחה של 0.4% כאשר התחזיות היה לגידול של 0.5%. הקריאה הקודמת בחודש מאי תוקנה מ-0.9% אל 1.6% . 'הוצאות הבניה' מודדות בערך דולרי (נומינלי ומתואם אינפלציה) את פעילות הבניה החדשה בפרוייקטים למגורים, לא למגורים ופרוייקטים ציבוריים.

המדדים המובילים בוול סטריט

עם סיום יום המסחר, הדאו-ג'ונס ירד 0.25%, מדד ה-S&P500 השיל 0.29% ומדד הנאסד"ק איבד 0.66% מערכו.

שוק הסחורות בבורסות ארה"ב

החוזים העתידיים על מחיר אונקיית זהב ירדו 0.56% לרמה של 1,605 דולר לאונקיה. החוזים העתידיים על מחיר חבית נפט עלו 0.9% לרמה של 88.85 דולר לחבית.

מניות זרות במרכז

חברת האשראי מאסטר-קארד (סימול: MA) פירסמה את תוצאותיה לרבעון השני, אשר לא כללו הוצאות משפטיות, והכו את תחזיות האנליסטים. הרווח המתואם עלה ל-713 מיליון דולר או 5.65 דולר למניה, לעומת הרבעון המקביל שם רשמה רווח של 608 מיליון דולר או 4.76 דולר למניה. תחזיות האנלסיטים היו לרווח של 5.58 דולר למניה.

אמש, מניית פייסבוק (סימול: FB) הגיעה לשפל חדש ותרכז עניין במסחר היומי. החברה שהונפקה רק במאי האחרון בשווי שוק של יותר מ-100 מיליארד דולר ננעלה אתמול בשווי של 46.4 מיליארד דולר.

תאגיד ההמבורגרים (סימול: BKW) חזר לאחרונה לבורסה לאחר שהיה בבעלות פרטית זמן רב. על פי הדיווח היום, הרווח הרבעוני זינק ב-60%. לטענת החברה, השינויים בתפריט ותמחור תחרותי סייע למשיכת לקוחות. הרווח עלה ל-48.2 מיליון דולר או 14 סנט למניה, עליה מ-30.2 מיליון דולר ברבעון הקודם. ההכנסות מצד שני ירדו ב-9.2% ל-540.8 מיליון דולר, כאשר הצמיחה האורגנית בהכנסות עמדו על 5.4%.

יאהו (סימול: YHOO) הודיעה על שיתוף פעולה עם חברת הפצת ווידאו, בליפ (BLIP).

להלן שינויי הדירוג בחברות המרכזיות בוול סטריט:

פירמת בקטון דיקינסון חתכה את הדירוג של JP מורגן (סימול: JPM) ל'משקל חסר'.

פירמת BMC סופטוור הורידה את הדירוג לקרדיט סוויס (סימול: CS) ל'נייטרלי'.

פירמת דיסקוברי קומיוניקיישין חתכה את הדירוג של סיטי-גרופ (סימול: C) ל'מכירה'.

פירמת Tech Data הורידה דירוג לבנק אוף אמריקה- מריל לינץ' (סימול: BAC) ל'תשואת חסר'.

מניות ישראליות במרכז

חברת נייס (סימול: NICE) מרכזת עניין לאחר פרסום תוצאותיה הכספיים לרבעון השני. ההכנסה הנקיה ירדה ב-25% ל-18 סנט למניה לעומת הרבעון דאשתקד בו דיווחה על רווח של 24 סנט למניה. הרווח המתואם (NON-GAAP) היה 57 סנט למניה, עלייה של 7 סנט מהרבעון המקביל בשנה שעברה. ההכנסות המתואמות עלו ב-10% ל-216.7 מיליון דולר.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    כתב חדש 02/08/2012 07:16
    הגב לתגובה זו
    הבנקים הם שהורידו את הדירוג לחברה ההיי טק ולא ההפך

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.