להתייחס לפנסיה כאל תיק השקעות לכל דבר
בארצות הברית ובאירופה מדובר בשיטה מקובלת - מיליוני אנשים מנהלים בעצמם את כספי הפנסיה שלהם, בהתאם לצרכיהם האישיים ופרופיל החיסכון המתאים להם באופן ספציפי. אבל בארץ משפחות רבות מתייחסות אל קרנות ההשתלמות וקופות הגמל כאל כסף ששוכב לו הרחק מהעין ומהלב. רבים לא יודעים, אבל גם בישראל ניתן לנהל את כספי הפנסיה כתיק השקעות לכל דבר ולהוציא אותם מניהולן של הקופות הגדולות. למרות שבישראל התחום עוד נמצא יחסית בחיתוליו מבחינה תודעתית, הרי שיותר ויותר אנשים נחשפים למודל של ניהול אישי ומבינים את היתרונות שבו אל מול חברות בקופות הגדולות.
ניהול עצמי של קופות גמל וקרנות השתלמות נקרא למעשה IRA- Individual Retirement Account. בינואר 2010 אישר משרד האוצר הישראלי מוצר חדש בשוק החיסכון הפנסיוני שנושא את השם הזה, ומאפשר לעמיתים לנהל את קופות הגמל וקרנות ההשתלמות לבדם, או בעזרת מנהל תיקים אישי, ממש כמו שמקובל בניהול כספי חיסכון בארה"ב ובאירופה. נכון להיום המודל מאפשר ניהול של שני מכשירים חיסכון בלבד קופות גמל נזילות של עצמאים ושכירים וקרנות השתלמות נזילות ולא נזילות. ייתכן שבעתיד יורחב המודל לכלל כספי הפנסיה שלנו, כמו ביטוח מנהלים, קרנות פנסיה וקופות גמל המשלמות קצבה חודשית.
כיום, כספי הגמל וההשתלמות של רוב העובדים מנוהלים בגופים גדולים, בסל אחד יחד עם עוד אלפי אנשים השונים זה מזה בטעמים, העדפות, רמת הסיכון וטווח ההשקעה וגיל. רמת השקיפות נמוכה וקשה לעקוב ולדעת באילו מניות ואג"ח הכספים מושקעים.
יתרונו הגדול של ניהול עצמי, בכך שהוא לוקח בחשבון את כלל הגורמים המשפיעים על ניהול הסיכונים בחיסכון, ואת כלל הנכסים שיש לאותו חוסך - פיקדונות, חסכונות אחרים, נכסי נדל"ן אם יש, גיל פרישה, מצב תעסוקתי, מצב משפחתי, משכנתא ועוד.
כמו כן, ברגע שהחוסך מנהל לעצמו את הכסף, בין אם לבד לגמרי או באמצעות מומחה או מנהל תיקים, הרי שבכל רגע נתון הוא יכול לראות את ניירות הערך שמרכיבים את התיק ולדבר ישירות עם מי שמנטר ועוקב אחר המתרחש בתיק האישי. ניהול סכומים קטנים בתיק אישי, להבדיל מקופת גמל או קרן השתלמות המאגדת אלפי חוסכים, מאפשרת גמישות גבוהה יותר ויכולת תגובה מהירה יותר לאירועים בשוק ההון.
יתרון נוסף הוא העלות המוזלת של הניהול האישי. לפי הערכות, ה-IRA חוסך לעמיתים כ-40% מעלות הניהול ואף עשוי לגלם בתוכו, באמצעות ייעוץ נכון, חיסכון משמעותי במס. כך למשל, בקופת גמל נזילה, הכספים יהיו פטורים ממס רווחי הון עד למשיכתם ובקרנות השתלמות ישנן הטבות מס על הפקדות.
ובעניין העמלות - בקופה שמנוהלת אישית, דמי הניהול יהיו בדרך כלל נמוכים משמעותית מאשר בקופה שמנוהלת בסל אחד עם עוד אלפי עמיתים, וזאת גם אחרי שלוקחים בחשבון את עלויות הייעוץ המקצועי או ניהול התיקים, למי שיבחר להשתמש בהם. דמי ניהול נמוכים יותר, וגם העמלות מינימליות לפי הוראות האוצר, עבור מי שבוחר לקחת אחריות על הכסף שלו ולנהל לעצמו את החיסכון (החיסכון יכול להגיע לחמישית עד עשירית מעלות העמלות בתיקים רגילים).
אין סיבה לפחד מניהול אישי של כספי הגמל וקרנות ההשתלמות, במיוחד כשפעמים רבות לקיחת אחריות על הכסף פירושה חיסכון משמעותי במסים ועמלות ופוטניאל רווח משופר עבור החוסך. המדינה עשתה צעד חשוב ב-2010, כאשר איפשרה לחוסכים להיפרד מקופות הענק שלעתים מרוויחות, לעתים מפסידות ולעתים אפילו עושות תספורות על חשבוננו, החוסכים, מבלי לשאול אותנו לדעתנו. האפשרות קיימת, הגיע הזמן ללמוד מעמיתנו בעולם ולקחת את השליטה לידיים שלנו.
מאת: בני שהינו: מנכ"ל
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 7.רעיון מעולה. נמאס לי מהגדולים שדופקים אותנו . (ל"ת)חי צייפן 07/04/2013 09:31הגב לתגובה זו
- אחד 07/04/2013 10:12הגב לתגובה זואז מה זה שונה מהעמלות שגוביה בית השקעות שמנהל לך את הקרן?
- 6.ישראלי תמים 05/04/2013 17:56הגב לתגובה זוהכתבה שלך מתעלמת מחוסר הכשרה וחוסר משמעת עצמית לישראלי המצוי. כמה ישראלים יודעים לנהל את ההון העצמי שלהם?כמה ישראלים פותחים את המעטפות שהגיעו לאחרונה? ומבחינתי אתה חסר אחריות להציע ניהול פנסיוני עצמי
- אדון ישראל תמים זאת תגובה מטעם???? (ל"ת)אביג 06/04/2013 14:34הגב לתגובה זו
- 5.היתרון של קרנות פנסיה הן האגח המיועדות שבתשואה מובטחת (ל"ת)בניהול עצמי כנראה לא 05/04/2013 13:58הגב לתגובה זו
- 4.אבי 04/04/2013 21:43הגב לתגובה זואחריות על החסכונות ולהפסיק לפחד
- 3.דניאל 04/04/2013 20:56הגב לתגובה זומשיחה עם המנהל, שוקל ברצינות לעבור ולדעתי אני הולך לחסוך הרבה כסף. מעוז איש הגון ואני מאמין שהוא מיישם את ה׳ אג׳נדה שלו בחברה שלו. הבנקים סחטני עמלות זה ידוע ובית השקעות - זה כבר תלוי מי אתה ואיזה תנאים הצלחת להשיג
- 2.בדקתי את גובה העמלות 04/04/2013 19:49הגב לתגובה זוחברה IRA של הון ליין התקשרו אלי אחרי שביקשתי לבדוק אפשרות להצטרף לניהול עצמי, הנציגה התחילה בהסברים ואני רק ביקשתי לדעת מה עלות הניבול אמרה 0.8 , ממש בדיחה, לא זו בלבד הם מודיעים לי שהתיק יהיה במיטב , חצופים לגמרי, יותר גבוה מדמי ניהול בבית השקעות לא יאומן אחיזת עיניים מי כול כך חכם שגם ישלם 0.8 דמי ניהול וגם ינהל את הכסף בעצמו קשה להאמין אבל זו האמת העגומה
- אביג 06/04/2013 14:32הגב לתגובה זויש לי במיטב קופת גמל בניהול עצמי דמי ניהול 0.5% בשנה 0.07% קניה/מכירה
- נשמע סביר 07/04/2013 11:33מה שאומר שהון ליין רוצה לגזור קופון של 0.3 בלי לעשות כלום
- 1.איך ניתן לפנות אליכם? (ל"ת)אלון 04/04/2013 15:40הגב לתגובה זו
- אביבית 05/04/2013 13:08הגב לתגובה זואלון אתה יכול להיכנס לאתר WWW.HONLINE.COM או ליצור קשר בטל' 03-7283070
הפד' מתכונן להורדת ריבית: האם זה תחילת ראלי סוף השנה או מלכודת שורית?
סיכויי הורדת הריבית בדצמבר מגיעים ל-90%, אבל הסיכון הוא שהפד יאותת על עצירת ההקלה המוניטרית; איך עליית התשואות ביפן משפיעה על ההשקעות ברחבי העולם, והאם יש ממה לחשוש?
מאקרו ארצות הברית: הורדת הריבית הופכת לודאית - ראלי סוף שנה בפתח?
ההתפתחות המרכזית בתחום המאקרו בארצות הברית בשבועיים האחרונים היא סיבוב הפרסה היוני של הפד, כשסיכויי הורדת הריבית בדצמבר כבר נושקים ל-90%. המפנה היוני נובע מהמשך מה שנראה כחולשה בנתונים הכלכליים, בעיקר בנתונים הרכים התלויים בסקרי דעת קהל. כך, סנטימנט הצרכנים נחלש מאוד וגם הייצור מתכווץ. גם נתונים חלקיים הנוגעים לשוק העבודה מצביעים על חולשה מסוימת. בהקשר זה נציין שדו"ח התעסוקה לחודש נובמבר נדחה בשלב זה לאמצע דצמבר, ולכן הפד ממשיך להיות מעט עיוור בתחום זה. דו"ח ה-ADP שיפורסם השבוע מקבל משנה חשיבות עקב כך, בדומה לדו"ח ה-PCE שהופך למרכזי עוד יותר מבדרך כלל בהיעדר נתוני אינפלציה מעודכנים.
האם הנרטיב של "חולשה מתפתחת" בכלכלה האמריקאית נכון? בשבוע האחרון החלה "עונת הקניות" בארצות הברית לקראת סוף השנה עם חגיגות ה-Black Friday ו-Cyber Monday, שבהן נרשמו קניות שיא. הצרכן האמריקאי קנה מכל הבא ליד ושבר שיאים בקניות אוף-ליין ואונליין. נתונים אלה סותרים מעט את נתוני הפסימיות של סקרי דעת הקהל שצוינו קודם לכן. נראה שהצרכנים הפסימיים בארצות הברית אינם עוצרים בדרך לקופות.
בנוסף, התביעות הראשוניות לדמי אבטלה נשארות באזור הבטוח של כ-220 אלף, כשאין הרבה משרות חדשות, אבל גם אין הרבה פיטורים. כנראה שמצב שוק העבודה מושפע עמוקות ממדיניות ההגירה, ולכן קשה מאוד לקרוא את הנתונים (הרחבה בחלק האחרון של הטור). הצמיחה, על כל פנים, ממשיכה להיות בריאה ואף חזקה – באזור ה-4%.
בינתיים השוק אופטימי למדי עם נטייה שורית מאז שהתחזק הנרטיב להורדת ריבית בדצמבר. האם אנחנו בתחילתו של ראלי סוף שנה? לדעתי לפחות עד ה-10 בדצמבר (החלטת הריבית) אין סיבה לירידות חדות ויש סיכוי סביר להמשך עליות מתון, אבל יש סיכון מסוים סביב החלטת הפד עצמה. בעוד הורדת ריבית צפויה בוודאות גבוהה למדי, היא עלולה להיות "הורדת ריבית ניצית", במובן זה שהפד יבהיר שבכוונתו לעצור את מחזור ההורדות בפגישה שלאחר מכן. תרחיש כזה עלול לגרום לגל מימושים נוסף לפני סוף השנה, בדומה לירידות שנרשמו רק לפני שבועיים כשהשוק חשב שלא תהיה הורדת ריבית בדצמבר.
- ראלי סוף שנה בפתח? כל מה שמשקיע צריך לדעת עכשיו
- האם הירידות בוול סטריט מלמדות על הביצועים בשנה כולה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקארי טרייד היפני: הגורם לירידות בקריפטו?
למרות הציפייה להורדת ריבית, תשואות אגרות החוב בארצות הברית טיפסו (כלומר מחירי האג"ח ירדו) בימי המסחר הראשונים של השבוע ומחקו את כל הירידות שנרשמו בשבוע שעבר. מלבד החשודים המיידיים (חששות מאינפלציה ומהתרחבות החוב הפיסקלי), תרמה לכך גם התנהגות אגרות החוב של יפן. השווקים ביפן עוברים זעזועים משמעותיים בשבועות האחרונים, עם השפעה לא מבוטלת על השווקים הגלובליים. מבלי להיכנס לסקירה מקיפה, נציין שתשואות אגרות החוב של יפן – שנסחרו שנים ארוכות באזור האפס ואף בתשואה שלילית והיוו מקור זול למזומן ברחבי העולם (ה"קארי טרייד" היפני), החלו לטפס לאחרונה בחדות ורושמות כעת שיאים שלא נראו מאז סוף העשור הראשון במאה הנוכחית. העליות בתשואות ביפן הובילו לעליית תשואות כללית בשווקי האג"ח בעולם, כולל בארצות הברית. ההשפעה אינה מסתיימת רק באגרות החוב. רבים מייחסים את הירידות בקריפטו להתרחשויות אלה, שכן הכסף הזול מיפן שימש שנים ארוכות להזרמת כספים מאסיבית לנכסים ספקולטיביים כמו קריפטו ושוק המניות. התייבשות המקור הזה, יחד עם הצורך "לסגור פוזיציות" עקב ההפסדים שנגרמים ללווים מהעלייה בתשואות, גורמת ליציאת כספים מנכסי סיכון.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמהו הסיכון הגדול למשקיעים ב-2026 ואיך הוא יכול להיות דווקא הזדמנות בשבילכם?
הכנסות ותחזיות ל-2026. האם מניות פנסוניק וסימנס מעניינות? ומה הכיוון של אירופה?
אנחנו מתחילים את ההכנות שלנו להמראת 2026. אפשר להדק חגורות. כמיטב המסורת נקרא ונצליב בין תחזיות הגופים הגדולים שמעסיקים את מיטב המומחים והאסטרטגים ונבדוק אותן על הגרף. הגרף יכריע!
ג׳י פי מורגן מסכמים את התחזית שלהם באמירה ש״הסיכון הגבוה ביותר למשקיעים ב-2026 הוא אי חשיפה לכוחות שמעצבים את הכלכלה בעשור הקרוב.״ מה הם הכוחות?
1. מהפכת ה-AI ושלושת מרכיבי הענף: חברות הטכנולוגיה הגדולות, חברות שרשרת האספקה וחברות שמטמיעות AI.
2. מגלובליזציה לפיצול עולמי ויצירת גושים עולמיים. שיקולי ביטחון, אנרגיה ושרשראות אספקה גוברים על שיקולי יעילות. מודגשות המגמות הבאות: אירופה – השקעה בתחומי הגנה, ארצות הברית – השקעה במפעלים מקומיים (INTC זוכה לציון מיוחד), סין - השקעה ב-AI ודרום אמריקה כמקור למשאבי טבע קריטיים.
- פנסוניק מורידה תחזיות: שוק הסוללות נחלש, ומה הקשר לטסלה?
- טאואר מאריכה את ההסכם עם פנסוניק, ההכנסות ייחתכו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3.אינפלציה גבוהה ובלתי יציבה. התשובה היא השקעה בנכסים ריאליים וסחורות. ציון מיוחד מקבלות קרנות ה-REIT בתחום מרכזי הנתונים. כמו כן משתמע ביקוש לנדל״ן בארה״ב וממנו נגזר ביקוש לתשתיות נדל״ן.
