רעיון "חכמת ההמונים" מצביע על כך שבהתקיים תנאים מסוימים, סכימת תשובות שיתקבלו ע"י קבוצה הטרוגנית גדולה של אנשים, שלא קיים קשר ביניהם, תהיה תמיד מדויקת יותר מהתשובה שייתן מומחה בודד. דוגמא מעולם שעשוני הטלוויזיה הופיעה ב"מי רוצה להיות מיליונר?" - אחד מגלגלי ההצלה שעומדים לרשות המתמודדים הייתה האפשרות להיעזר בחוכמת ההמונים ולהפנות את השאלה לקהל באולפן. בפועל, לפי הסטטיסטיקה, למעלה מ-90% מהמקרים תשובות הקהל היו נכונות. מחקרים וניסויים הוכיחו את "חכמת ההמונים" בתחומים שונים, אבל האם חכמת ההמונים נכונה גם בשוק ההון? ואם כן, איך אפשר לעשות בחכמה זו שימוש?

מעקב פשוט אחרי הנתונים הפומביים המתפרסמים באתר הרשות לניירות ערך, ישקף את המגמות בתנועת הכספים ויוכל להצביע על כיוון תנועת הכספים. באתר הרשות לניירות ערך תחת אזור קרנות נאמנות, קיימת לשונית "שווי עדכני נכסי הקרנות". במסך זה ניתן למצוא חלוקה של תעשיית הקרנות לפי קטגוריות, וכמו כן את סה"כ נכסי הקרנות נכון לאותו יום במיליוני שקלים.

הנתונים מתעדכנים ברמה היומית (לרוב בשעות הבוקר), וניתן ע"י הפחתה של נתון נוכחי ביום שקדם לו, לקבל את סה"כ הגידול / קיטון בתעשייה בהתייחס ליום שנבדק, איסוף הנתונים על בסיס שבועי ייתן את הנתונים השבועיים וכו'. בניהול מעקב בסיסי יכול משקיע המעוניין לקבל מידע להיכן זורמים כספי תעשיית הקרנות לקבל אינדיקציות מהם טעמי ציבור המשקיעים, כיוון המגמה ועוצמתה.

אבל עדיין נשאלת השאלה, האם חכמת ההמונים יכולה להיות מתורגמת גם לרווחים? בכדי להמחיש את האמור לעיל, ניקח את חודש ינואר 2013 כדוגמא. אחד האפיקים המגייסים ביותר בחודש זה היה אג"ח כללי אשר הציג גיוסים של 1.8 מיליארד ש' ומשך את מדד אג"ח קונצרני כללי להוסיף 0.97% לערכו. עבור אלה שעקבו אחר הקטגוריה הרלוונטית, תנועת ההמונים לכיוון אג"ח כללי גרמה למדד לנוע לכיוון הטריטוריה החיובית. זוהי רק דוגמא אחת מני רבות למה שפעילים בשוק נוהגים לכנות "The trend is your friend". אם החכמה היא מנת חלקכם, כל שנותר לכם למצוא את כיוון ההמון, והרי לכם מתכון להגדלת סיכויי ההצלחה שלכם בהשקעות. מכאן והלאה רק העתיד ישפוט האם חוכמת ההמון, אכן הייתה המון חוכמה.

חשוב לדעת

הנתונים המתפרסמים כוללים שינויים של עלייה / ירידה בתשואה - ניתן לפתור ע"י הוספה / הפחתה של המדד הרלוונטי לדוגמא:

- תחת השינוי בקטגוריית מניות בארץ ניתן להוסיף / להפחית את השינוי במדד מניות כללי על מנת ללמוד על עוצמת השינוי בקטגוריית מניות בארץ.

- תחת השינוי בקטגוריית אג"ח ניתן להפחית / להוסיף את השינוי במדד אג"ח כללי, וכך עבור כל קטגוריה לפי המדד הרלוונטי

הנתונים יכולים ללמד בעיקר על מגמות בזרימת הכספים. גידול / קיטון בנכסי הקטגוריה יכול ללמד על עוצמת המגמה, אך אין בנתוני העבר להעיד על ההווה והעתיד.

לעיתים ישנן סטיות קלות בנתונים הנובעות בעיקר בקטגוריות הסולידיות (כדוגמת הקרנות הכספיות) בשל הפקדה / משיכה חד פעמית בסכומים ניכרים.