הסוף לשיתוף סיסמאות ולשביתה בהוליווד - מה יהיה בדוחות נטפליקס?
נטפליקס כבר מזמן הפכה לדוגמה המובהקת ביותר למסחור של תעשיית הבידור באמריקה. אין ספור סדרות וסרטים, חלקם עם עלילות מטופשות ביותר, שזמינים על גבי שירות הסטרימינג במעל מ-190 מדינות. למרות הביקורת, אין ספק שהמודל של נטפליקס עובד - אם עליה של מעל 29,000% מאז ההנפקה ב-2002 לא מספיק משכנעת, כמעט כל רשת טלוויזיה אמריקנית כבר השיקה שירות סטרימינג משלה בכדי להתחרות בנטפליקס - דיסני, NBC ואמאזון הן רק חלק מהגופים המנסים לקרוא תיגר על מובילת הסטרימינג.
לקראת דוחות הרבעון השלישי של החברה, האנליסטים בוול סטריט צופים רווח למניה של 3.49 דולר והכנסות של 8.54 מיליארד דולר, זאת לעומת הרבעון המקביל בשנה שעברה בו רשמה נטפליקס רווח למניה של 3.1 דולר והכנסות של 7.84 מיליארד דולר. המניה של נטפליקס לא נמצאת במקום הכי טוב בתקופה האחרונה - היא ירדה ב-20% בשלושת החודשים האחרונים לעומת ירידה של רק 2.7% של מדד ה-S&P 500.
מן הצד השני, מתחילת השנה המניה עלתה ב-20% לעומת עליה של 13% במדד ה-S&P 500, אבל גם הנתון הזה לא כל כך מעודד את המשקיעים. החששות העיקריים בנוגע לנטפליקס מגיעים מחששות רחבים יותר לגבי כל חברות הטק הגדולות הטוענים שכל הסקטור סובל ממחירים מנופחים.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההודעות האחרונות של נטפליקס על העלאת ההילוך במלחמה נגד שיתוף סיסמאות דווקא צפויות לתרום לפעילות של נטפליקס, כאשר לפי ג'יי פי מורגן חיסול התופעה יכול להגדיל את ההכנסות של החברה ב-2.4 מיליארד דולר ב-2024 וב-3.5 מיליארד דולר ב-2025. ג'יי פי מורגן גם העלה את מחיר היעד שלו למניה ל-470 דולר, מה שמציב אפסייד של 32% ביחס למחיר הנוכחי של המניה שעומד על 355 דולר למניה.
ברבעון הקודם נטפליקס פספסה את תחזיות האנליסטים כאשר דיווחה על רווח למניה של 3.29 דולר על הכנסות של 8.19 מיליארד דולר לעומת צפי האנליסטים שעמד על רווח למניה של 2.85 דולר על הכנסות של 8.3 מיליארד דולר.
הנה 4 נקודות נוספות שכדאי לשים לב אליהן בדוח של נטפליקס:
- צמיחה ביחס לרבעון הקודם - נטפליקס התקשתה להחיל מודל פרסום בפלטפורמה שלה ברבעון האחרון והדבר הזה צפוי להשפיע על ההכנסות שלה ולפגוע בכוונה שלה להשיג צמיחה בשיעורים דו ספרתיים. אם נטפליקס בכל זאת תציג צמיחה יפה זה סימן מעולה מאחר ומתי שהיא כן תצליח להטמיע את מודל הפרסום שלה היא צפויה לצמוח אפילו יותר.
- התייחסות למודל הפרסומות - אם כבר נגענו במודל הפרסום, כל התייחסות של החברה לעניין תהיה חשובה מאוד. לנטפליקס קשה להחיל מודל כזה בפלטפורמה שלה בעיקר בגלל שהלקוחות שלה משלמים על השירות גם ככה והכנסה של פרסומות (שכנראה תהיא גם מודל תשלום חדש ויקר יותר למי שלא רוצה לראות אותן) כנראה יגרור זעם ציבורי גדול. אם נטפליקס תצליח לפתור את הבעיה הזאת ולספק את כל הצדדים המשקיעים יכולים לצפות לשיפור משמעותי בביצועים של החברה.
- מספר המנויים והכנסות ממנויים - מאחר ונטפליקס פועל במודל של מנויים המשלמים תשלום חודשי, הנתון הזה אולי משקף בצורה הטובה ביותר כמה נטפליקס מצליחה - ככל שנטפליקס מגדילה את קהל המנויים שלה ככה היא מצליחה יותר. כחלק מהמאבק של נטפליקס היא ציפתה להוסיף 6 מיליון מנויים לקהל המנויים הקיים במהלך הרבעון השלישי, שווה לבדוק אם היא עמדה ביעד שלה.
- תחזיות הרווח ותכניות לטווח הארוך - כרגע נטפליקס צופה לעצמה רווחיות תפעולית של בין 18%-20%, והדוח הקרוב יכול לספק הצצה לאם נטפליקס תעמוד ביעד הזה. בנוסף, כל התייחסות לעתיד החברה יהיה מעניין - תחזיות להכנסות ולרווחים, השקעות בטכנולוגיות חדשות, תכנים חדשים וגם ההתרחבות שלה לסקטור הגיימינג שכבר יצא לדרך.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
