מורגן סטנלי ו-UBS מציעים למכור מניות - האם הם יצדקו בעוד שנה מהיום?
למרות הירידות שחוו השווקים בשבועות האחרונים, סטיוארט קייסר, אסטרטג של בנק UBS מזהיר מפני ניסיונות "לקנות בשפל", ואף אומר שהבנק נמנע מכך בשלב זה. "אנחנו לחלוטין לא 'קונים בשפל' בשלב זה. כדי להסתכל על הדברים בפרופורציות נאמר שהיינו מודאגים ביחס למחצית הראשונה של השנה עוד לפני הקונפליקט בין רוסיה לאוקראינה, וזאת בהתבסס על מדיניות הפד בזמן של אינפלציה. המצב הגיאופוליטי רק מחזק את החששות". אמר קייסר.
הדברים מגיעים על רקע הירידות המתמשכות בשווקים מתחילת שנה, שהחריפו בימים האחרונים. אתמול נפלו המדדים בעד 3.6% על רקע החשש מהחרמת הנפט הרוסי על ידי המערב, מה שהקפיץ את מחיר חבית נפט עד קרוב ל-140 דולר.
לקריאה נוספת:
>>> הנאסד"ק צנח ב-3.6%, אבל...
>>> למה המלחמה כל כך מפחידה את המשקיעים ואיך היא משפיעה על המניות?
גם מייק ווילסון, אסטרטג של הבנק מורגן סטנלי מצטרף לעמדה הזהירה של עמיתו, ואף ממליץ למכור מניות במידת האפשר: "יש למכור בכל רגע שמתרחשות עליות זמניות. אנו דבקים בעמדתנו שהסיכון לצמיחה צריך להיות במרכז השיקולים לגבי השאלה כמה זמן ימשך השוק הדובי וכמה עמוק תגענה הירידות".
- 10,000 עובדים עשויים לאבד את עבודתם ב-UBS עד 2027
- UBS: העליות במניות הטכנולוגיה לא נגמרו, ה-AI רק בהתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לעומת העמדה הזהירה הזו, יש כאלו שמחפשים הזדמנויות השקעה דווקא במצב הזה, והולכים על הנכסים המסוכנים ביותר. אתמול דיווחנו על כמה בתי השקעות וקרנות גידור שמשקיעים בנכסים רוסים ואוקראינים, ביניהם הכלכלן המפורסם מוחמד אל עריאן.
- 1.אבי 08/03/2022 15:01הגב לתגובה זותמיד בעלי האינטרסים ירצו לקנות בזול, כל מי שימכור עכשיו מיד יהיו קונים שירצו לקנות, עדיף לשבת בשקט, תמיד אחרי מלחמה יש התעוררות גדולה כולל פתרונות חדשניים לנפט ולגז.
וול סטריט משנה כיוון: למה IBM מתחזקת ואדובי מאבדת גובה
ההתמקדות של IBM בתשתיות ענן ובינה מלאכותית נתפסת כבעלת יציבות גבוהה יותר, בעוד שאדובי מתקשה לשכנע את השוק שהשקעותיה בבינה מלאכותית יתורגמו לצמיחה משמעותית בטווח הקרוב
שוק ההון האמריקאי מציג בתקופה האחרונה שינוי מסוים בתפיסת המשקיעים. לצד ההובלה של אנבידיה בשיח סביב בינה מלאכותית וגרפיקה, מתברר כי גם חברות תוכנה ותיקות חוזרות למרכז הבמה. אחת מהן היא IBM International Business Machines Corporation IBM , שנהנית לאחרונה מתמיכה גוברת מצד אנליסטים בוול סטריט.
בנק ההשקעות ג'פריס העלה את דירוג מניית IBM מ"החזק" ל"קנייה", והעלה במקביל את מחיר היעד מ-300 ל-360 דולר. ההערכה המרכזית שמאחורי המהלך היא ציפייה להאצה בצמיחת פעילות התוכנה של החברה בשנים הקרובות, בעיקר עד 2026. במקביל, דווקא אדובי Adobe Systems Inc -0.06% , אחת מחברות התוכנה המזוהות ביותר עם חדשנות ויצירתיות, הולכת בכיוון ההפוך. ג'פריס הורידו את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזק", והפחיתו את מחיר היעד ל-400 דולר, לעומת 500 דולר קודם לכן. מניית IBM עולה בתגובה בכ-2.3% לרמה של 298 דולר, בעוד שמניית אדובי נחלשה בכמעט 2% ונסחרת סביב 327.7 דולר.
IBM מסתגלת למציאות החדשה
העדפת המשקיעים ל-IBM משקפת תפיסה רחבה יותר לגבי השינויים שעובר שוק התוכנה בעידן הבינה המלאכותית. בשוק מנסים להעריך אילו מודלים עסקיים יצליחו לשמור על יציבות וצמיחה, ואילו צפויים להישחק ככל שהטכנולוגיה תחליף תהליכים שבוצעו עד כה בידי בני אדם.IBM, חברה עם היסטוריה ארוכה במחשוב ארגוני, נמצאת בשנים האחרונות בתהליך של התאמה למציאות החדשה. החברה מיקדה חלק ניכר מהשקעותיה בפיתוח פתרונות ענן ובינה מלאכותית המיועדים לארגונים גדולים, תוך ניסיון למנף את קשריה ארוכי השנים עם לקוחות עסקיים. אחד ממוקדי הפעילות המרכזיים של IBM הוא Watsonx, פלטפורמה לפיתוח, ניהול והטמעה של מודלי בינה מלאכותית בסביבות ארגוניות. הפלטפורמה מאפשרת לארגונים לשלב יכולות בינה מלאכותית בתהליכים קיימים, מבלי לפתח את המערכות מאפס.
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד זאת, IBM מקדמת את Red Hat OpenShift AI, פתרון המאפשר פריסה של מודלים מבוססי בינה מלאכותית בענן היברידי. זהו מהלך שמחזק את מעמדה של IBM כספקית תשתיות, ולא כחברת יישומים הפונה ישירות למשתמש הקצה. האסטרטגיה הזו זוכה לאהדה מצד אנליסטים, שכן היא מאפשרת ל-IBM ליהנות מהתרחבות השימוש בבינה מלאכותית בכלל השוק, גם כאשר יישומים ספציפיים מתחלפים או משתנים. התשתית, כך ההנחה, תישאר הכרחית לאורך זמן.
וול סטריט שור (גרוק)שברון קופצת ב-6%, ג׳ובי מזנקת ב-12%; הדאו מטפס ב-1.6%
טסלה וול סטריט פתחה את השבוע בעליות חדות, על רקע שילוב של התפתחויות גיאופוליטיות בדרום אמריקה והתחדשות האופטימיות סביב מניות הבינה המלאכותית. מדד דאו ג'ונס מזנק בכ־1.6% וחצה לראשונה את רף 49 אלף הנקודות, בעוד מדדי S&P 500 ונאסד"ק עולים בכ־0.8% כל אחד.
האירוע המרכזי שעמד ברקע המסחר היה הפעולה הצבאית של ארה"ב בוונצואלה בסוף השבוע, שכללה תקיפה ולכידתו של הנשיא ניקולס מדורו. אף שהמהלך עורר מתיחות בזירה הבינלאומית, בשווקים נטו להפחית מחשיבות ההשלכות הכלכליות ארוכות הטווח, וההתמקדות עברה להשפעה האפשרית על שוק האנרגיה. מניות חברות האנרגיה האמריקאיות הגיבו בעליות חדות, על רקע הערכות כי שיקום תשתיות הנפט של ונצואלה עשוי להיטיב עם חברות אמריקאיות. מניית שברון עלתה בכ־5%, ומניית הליברטון זינקה ביותר מ־9%. מחירי הנפט עצמם טיפסו ביותר מ־1%, אף שוונצואלה מייצרת כיום פחות מאחוז מהתפוקה העולמית, מה שמגביל את השפעתה הישירה על השוק.
במקביל, נרשמה תנועה זהירה בשווקים הפיננסיים: מחיר הזהב עלה, הדולר התחזק, והתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל־10 שנים ירדה לכ־4.15%, כאשר שוק האג"ח רשם את העליות הראשונות שלו מזה כשבוע. המגמה משקפת שילוב של חיפוש אחר נכסי מקלט לצד חזרה מסוימת לתיאבון סיכון.
בצד הטכנולוגי, מניות הקשורות לבינה מלאכותית בלטו לחיוב. מניית TSMC זינקה לאחר שגולדמן זאקס העלה את מחיר היעד שלה, ופוקסקון דיווחה על הכנסות שיא ברבעון הרביעי, הודות לביקוש לשרתים ומוצרי AI. ההתפתחויות הללו מציבות את השווקים בעמדת פתיחה חיובית לקראת תערוכת CES בלאס וגאס ולנאום הצפוי של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, בהמשך היום, וכן לקראת פרסום נתוני המאקרו המרכזיים של השבוע ובראשם דו"ח התעסוקה ביום שישי.
- טסלה מדווחת על נפילה של 16% במסירות ברבעון
- אינטל זינקה 6.8%, באידו המריאה 15.1%; המדדים ננעלו בעליות עד 0.7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קוואלקום QUALCOMM INC 1.76% מציגה שבבים חדשים למחשבי PC ולרובוטיקה ב־CES 2026 - החברה חשפה מעבד חדש למחשבי Windows ויוזמה בתחום
הרובוטיקה, כחלק מהמאמץ לצמצם את התלות בשוק הסמארטפונים ולאתגר את אינטל ו־AMD בשווקים חדשים.
