פלייטיקה
צילום: יוטיוב/פלייטיקה

שלוש המניות שמלהיבות את האנליסטים

בפירמה Cowen מצפים לצמיחת חברת הגיימינג והגדלת הפורטפוליו, JP מורגן רואים שפע ההזדמנויות של Shoals שמספקת פתרונות חשמל למערכות אנרגיה סולארית וב-BTIG אומרים שהירידה לאחר הספאק היא תזמון טוב להיחשף לחברת התשלומים PAYA
איתי פת-יה | (2)

חברת הגיימינג למובייל פלייטיקה (סימול: PLTK) מישראל, SHOALS TECHNOLOGIES GROUP INC (סימול: SHLS) המספקת פתרונות חשמל לפרויקטים של אנרגיה סולארית וכן PAYA HOLDINGS INC (סימול: PAYA) מתחום התשלומים – שלושתן דורגו בין ההמלצות החזקות ביותר של כמה מהאנליסטים עם הדירוג הגבוה בשוק, כך לפי נתונים שאספו באתר TipRanks.

אצל הראשונה, חמישה אנליסטים נתנו למניה מחיר יעד בטווח של 36-44 דולר למניה. מכאן שהמלצת הקונצנזוס היא ברמה של 40.4 דולר למניה, מה שמשקף אפסייד של 50.52% על מחיר השוק (26.84 דולר למניה). כל החמישה נתנו המלצת קנייה על מניית פלייטיקה, מה שהופך אותה לפי המדרג של TipRanks להמלצת "קנייה חזקה" (Strong Buy).

פלייטיקה נסחרת לפי שווי שוק של 11 מיליארד דולר, בדומה להנפקה בתחילת השנה בה גייסה 1.9 מיליארד דולר. לחברה 36 מיליון משתמשים פעילים מדי חודש, שמשחקים במשחקים החינמיים שלה, הכוללים אפשרות לרכישות בתוך המשחק – על כך בנוי המודל הכלכלי.

בדוחות הרבעון השני חשפה מעבר לרווח של 90 מיליון דולר מול הפסד של 139.6 מיליון שנה קודם לכן. עם זאת, הרווח למניה, שהיה ברמה של 0.22 דולר, פספס את תחזית השוק בסנט. בשורה העליונה ההכנסות הסתכמו ב-659 מיליון דולר, נתון שיא רבעוני עבור החברה, וכזה שעקף את צפי האנליסטים ב-15.69 מיליון דולר. בסוף התקופה היו בקופת החברה מזומנים ושווי מזומנים בשווי 1.18 מיליארד דולר ו-600 מיליון דולר נוספים בדמות קווי אשראי.

האנליסט דוג קרואץ מהפירמה Cowen, לו דירוג של 5 כוכבים לפי TipRanks, נתן למנייה המלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 42 דולר – אפסייד של 56%. קרואץ כתב באנליזה שלו "אנו מאמינים שפלייטיקה היא שחקנית טופ-טיר בשוק האטרקטיבי של גיימינג במובייל. החברה הראתה יכולה לצמוח גם באופן אורגני וגם דרך מיזוגים ורכישות. פלטפורמת ה-Boost (ש"עוטפת" כל משחק בפורטפוליו בעזרת צוות שעובד על שיפורו וכו' – א.פ) מספק יתרונות תפעוליים שמשפרים את שימור השחקנים והמונטיזציה שלהם". עוד הוסיף כי "אנו מצפים שהחברה תמשיך לצמוח באמצעות הכותרים הנוכחיים שלה, וכן תתחיל להשיק משחקים חדשים ב-2022 וכן תוסיף לבצע רכישות שיביאו ערך לחברה".

Shoals - אפסייד של 24%

המנייה שנייה אם כן היא Shoals Technologies שמספקת פתרונות איזון מערכות חשמל (Electrical Balance of Systems – EBOS). מדובר למעשה בקופסאות חשמל, פיוזים, כבלים ופתרונות לכבלים, אמצעי ניטור חשמל ועוד רכיבים הדרושים להעברת החשמל מהפאנלים הסולאריים המפיקים אותו לממירי המתח שמחברים אותו לרשת ההולכה.

שוק האנרגיה הירוקה עליו נמנית החברה הולך ומתפתח ובשוק האמריקאי גם נתמך על ידי התכנית של הממשל – בקליפורניה למשל אימצו יעד של תביעת רגל פחמנית ניטרלית עד 2045. גם Shoals בדומה לפלייטיקה הונפקה בתחילת השנה, וגם אצלה הגיוס היה בהיקף של 1.9 מיליארד דולר. ההנפקה בוצעה לפי מחיר של 25 דולר למניה ובבכורה נרשמה עלייה של 24%. מאז הייתה תנודתית במניה, ועדיין המחיר עומד על 33.42 דולר, מה שמשקף לחברה שווי שוק של 5.5 מיליארד דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"

בשלושת הרבעונים האחרונים עליהם דיווחה (האחרון של 2020, לקראת הנפקה, וכן הראשון והשני של 2021) הציגה צמיחה עקבית בשורה העליונה. ברבעון השני ההכנסות היו ברמה של 59.7 מיליון דולר, עלייה של 30% לעומת הרבעון הראשון, או 38% לעומת זה המקביל ב-2020. מגזר הפתרונות למערכות צמח ב-62%.את המחצית הראשונה של השנה החברה סגרה עם עלייה של 62% בצבר ההזמנות לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

מארק סטרוס מג'יי פי מורגן, גם לו דירוג של 5 כוכבים, כתב על המנייה כי "הדוחות לא סיפקו דרמה, והמשקיעים צריכים להסתכל על זה בעין חיובית לאור הדאגות סביב שיבושים בשרשרת האספקה שיצרו דיליי בפרויקטים ועיכוב בכאלה חדשים, וכן עקב גיוס ההון אליו תצא החברה".

עוד המשיך "הטון של ההנהלה נותר חיובי, יש שפע של הזדמנויות צמיחה  ונראה כי החברה מוציאה לפועל יפה את תכניותיה דרך פיתוח מוצרים חדשים, התרחבות לשווקים חדשים והחתמת לקוחות חדשים. אנו ממשיכים להדגיש את המניה כבחירה מועדפת".

על כן, סטרוס נתן למנייה המלצת "תשואת יתר", במחיר יעד של 46 דולר, אפסייד של 38%. על המניה יש 9 סיקורים מאנליסטים, 7 מהם עם המלצות "קנייה" והשניים הנותרים בהמלצת "החזק" – וגם כאן מדובר בהמלצת "קנייה חזקה" בשקלול. טווח מחירי היעד נע בין 34-47 דולר, ומחיר היעד הממוצע הוא 41.56, המשקף אפסייד של 24% על המחיר בשוק – 33.42 דולר.

PAYA - אפסייד של 39%

השלישית האחרונה ברשימה כאמור היא Paya שמספקת פתרונות תשלום B2B (Business-to-Business) ללקוחות מתחום החינוך, הגופים הממשלתיים והשירותים הציבוריים, הלת'קר וארגונים ללא מטרות רווח. דרך הפלטפורמה של החברה עברו 30 מיליארד דולר בשנה שעברה דרך 100 אלף לקוחות.

החברה הונפקה באוקטובר אשתקד דרך מיזוג לשלד הספאק FinTech Acquisition Corporation III בתחילת הטרנד שהצטנן מאז. המיזוג נעשה לפי שווי חברה של 1.3 מיליארד דולר וכמו במקרים של מיזוגי ספאק אחרים, גם כאן נרשמה תנודתיות וירידות מאז. מתחילת השנה המניה ירדה ב-23% - על אף שהכתה את התחזיות לרבעון השני.

ההכנסות עלו בתקופה ב-25% ל-63.9 מיליון דולר, 3.09 מיליון דולר יותר מבתחזית הקונצנזוס. הרווח הגולמי עמד על 33.8 מיליון דולר מול 26.2 מיליון שנה קודם לכן. הרווח למניה על בסיס Non-GAAP היה 0.11 דולר, גבוה ב-0.03 מהצפי בשוק. היקף התשלומים בהם טיפלה ברבעון עלה ב-36.8% בשנה החולפת ל-10.7 מיליארד דולר. בקופת המזומנים היו בסוף הרבעון 135.6 מיליון שקל כנגד חוב של 250 מיליון דולר.

ביולי חתמה החברה על הסכם אסטרטגי עם חברת RECUR360 וקודם לכן במהלך הרבעון השני רכשה את חברת Paragon מה שהקנה לה גישה ללקוחותיה מתחום ההלת'קר והארגונים ללא מטרות רווח.

מארק פאלמר מהפירמה BTIG, עוד אנליסט עם דירוג של 5 כוכבים, שורי על המניה וסבור שאחת הסיבות לביצועי החסר היא השיוך שלה לטרנד הספאקים שהמומנט שלו דועך. לדבריו, דווקא עכשיו המשקיעים צריכים לנצל את מחיר המניה.

"המניה היא במקום הראשון בהמלצות שלנו למחצית השניה של השנה מבין החברות הקטנות והבינוניות במונחי שווי שוק (קרי, מתחת ל-10 מיליארד דולר)", כתב והסביר "שכן אנו מאמינים שתכנית הצמיחה של פאיה היא שלמה, ושהפער בין הביצועים התפעוליים שלה לשווי השוק הוא בלתי מוצדק". "הפער הזה יצר הזדמנות אטרקטיבית למשקיעים לקבל חשיפה לחברה שממוצבת היטב בשוק התשלומים, במחיר מציאה – כך לדעתנו".

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    YL 06/09/2021 23:20
    הגב לתגובה זו
    עדיין לא נתקלתי ב אנליסט ש טובת הציבור היתה מ עניינו לרוב האנליסטים הם שכירים עובדי חברות השקעות או בנקים ו חובתם לראות דבר את טובת המעביד ו הציבור.....הההה מי סופר אותו
  • 1.
    יש עשרות אלפי אנליסטים ומאות אלפי מניות. המלצות יש 06/09/2021 12:17
    הגב לתגובה זו
    יש עשרות אלפי אנליסטים ומאות אלפי מניות. המלצות יש בשפע רב. אני בדרך כלל לא מחשיב את ההמלצות. השוק פועל בדרכים משלו, לפעמים מיסתוריות. מול כל מי שקונה לפי ההמלצות יש מי שמוכר לו.
עולים אתיופים אתיופיה
צילום: מבט שני, יח"צ

אתיופיה - השותפה האסטרטגית השקטה של ישראל

המאבק על מי הנילוס מאיים להצית עימות בין מצרים לאתיופיה סביב סכר הרנסנס, פרויקט החשמל הענק ששינה את מאזן הכוחות באפריקה. עבור ישראל, אתיופיה הופכת לשותפה אסטרטגית חשובה במאבק על השפעה, ביטחון ואנרגיה בקרן אפריקה

משה כסיף |
נושאים בכתבה אתיופיה מצרים

אתיופיה היא אחת המדינות העתיקות והמרתקות ביותר באפריקה. מבחינתה של ישראל, מדובר בבת ברית נאמנה ויציבה שגם כאשר היחסים הדיפלומטיים נותקו לכאורה, המשיכה בשיתוף הפעולה עם ישראל. לאחרונה עלתה אתיופיה לכותרות בשל החשש ממלחמה בינה לבין מצרים, על רקע הקמת סכר הרנסנס (GERD) על הנילוס והחשש המצרי מפגיעה בזרימת המים מהנילוס למצרים. מהו מבנה השלטון ומה מעמדו של הצבא האתיופי? מהם המקורות הכלכליים של אתיופיה? כיצד הפכה אתיופיה לנדבך גיאופוליטי חשוב עבור ישראל באפריקה? איך התחיל המאבק על המים בין מצרים לאתיופיה? מה הסיכויים שאכן תפרוץ מלחמה בין שתי המדינות? וכיצד הפך המאבק על המים לנושא שבגללו מדינות במזרח התיכון מוכנות לצאת למלחמה?

היסטוריה, מבנה השלטון והצבא האתיופי

אתיופיה ממוקמת במזרח אפריקה, באזור המכונה קרן אפריקה. שטחה הכולל משתרע על פני 1.1 מיליון קמ"ר ואוכלוסייתה מונה, על פי ההערכות, כ-120 מיליון איש. הריבוי הטבעי באתיופיה גבוה ועומד על כ-4.1 ילדים למשפחה. המדינה מתאפיינת במגוון אזורי אקלים - מאקלים גשום וקר באזורים ההרריים, דרך אקלים ים תיכוני ועד אזורים יבשים במיוחד.

מבחינת גבולותיה, אתיופיה גובלת בצפון עם אריתריאה, במערב עם סודאן ודרום סודאן - שתי מדינות הנתונות ביריבות מתמשכת זה עשורים. במזרח היא גובלת עם סומליה, בצפון-מזרח עם ג'יבוטי, ובדרום עם קניה, שבה, כמו במדינות רבות באפריקה, שורר אי-שקט פוליטי מתמיד. חשוב לציין שלאתיופיה אין גישה ישירה לים.

בעבר שלטה האימפריה האתיופית על שטחים נרחבים, כולל אריתריאה וסומליה, מה שהעניק לה גישה לים האדום. אתיופיה הייתה המדינה השנייה (אחרי ארמניה) והאימפריה הראשונה שאימצה את הנצרות כדת רשמית בשנת 325. לשם השוואה, באימפריה הרומית הפכה הנצרות לדת הרשמית רק בסוף המאה הרביעית, סביב שנת 380 לספירה.

במשך מאות שנים שכנה האימפריה האתיופית לצד הממלכה היהודית חִמְיַר (בערבית: مملكة حِمير), שמנהיגיה שמרו על עצמאותה ועל הדת היהודית שהייתה דת המדינה. אולם בשנת 520 פרצה מלחמה בין שתי המדינות, שהסתיימה בניצחון אתיופי (בסיוע מדינות נוספות). ישנה סברה שהתמוטטות הסכר הגדול של חִמְיַר היא שהחלישה את הממלכה וִאפשרה לאתיופים לנצח. כך או כך, חִמְיַר חדלה להתקיים בשנת 525 לספירה.

וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

הנאסד"ק קופץ ב-1.3%; אפל מזנקת ב-4% לשיא כל הזמנים

המשקיעים מלאי תקווה לקראת עונת הדוחות ומצליחים להניח לרגע למתחים סביב מלחמות הסחר - וול סטריט פותחת את שבוע המסחר ירוק; טראמפ פועל להחריג מוצרים מהמכסים המתוכננים

צוות גלובל |

פי 3 ב-3-4 חודשים - סולאראדג' הישראלית הניבה תשואה פנטסטית והיא נושקת ל-40 דולר כשהיום היא מזנקת ב-6%. האנליסטים מעלים את מחירי היעד, כשנראה שמה שיקבע את גורלה בטווח הקרוב-בינוני הוא הוצר החד שהושק לפני מספר חודשים. המכירות באירפה משתפרות, השאלה מתי השיפור המשמעותי יגיע לארה"ב. הורדת הריבית טובה לחברה, צריך עוד כמה הורדות כדי שזה יזיז לקוחות לרכוש את המערכות. אלו מערכות עם השקעה גדולה והלקוחות לוקחים מימון - ככל שהריבית נמוכה יותר, המימון יורד והתשואה על ההשקעה (החזר ההשקעה עולה).

ולמרות הסימנים הטובים, יש חשש אחד גדול - טסלה. טסלה מפתחת סוללות והיא החלה בשנה האחרונה להאיץ את החיבור שלהם לממירים כדי להתחרות בסולאראדג' ואנפייז. בקליפורניה היא מעלה את נתח השוק שלה משמעותית, יש לה מותג על. בינתיים היא לא חזקה מאוד ולא מאיימת מאוד, אבל היא מגדילה את כוחה בשוק ההממירים וזה סיכון גדול. 

 

מה שעוזר לשפר קצת את הסנטימנט זה מי שהעכיר אותו מלכתחילה - טראמפ. דיווחים בתקשורת מדברים על זה שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ פועל להחריג עשרות מוצרים ממכסי היבוא ההדדיים עם סין, וגם בוחן להרחיב את המהלך לעוד מאות מוצרים נוספים. זה אולי מאותת על שינוי גישה בוושינגטון כלפי מלחמת הסחר, כשטראמפ מבין שהפחתת המכסים על מוצרים שאינם מיוצרים בארה"ב יכול להקל על הלחץ האינפלציוני וככה לזרז את הורדות הריבית של הפד.

את השבוע הקודם, שלושת המדדים המובילים סיימו בעליות קלות, גם כאן זה הגיע לאחר שטראמפ הביע אופטימיות בנוגע להסכם מסחרי מתקרב עם נשיא סין שי ג׳ינפינג, הצפוי להיפגש עמו בהמשך החודש בדרום קוריאה. במקביל, שר האוצר סקוט בסנט ציין כי “המתיחות עם סין ירדה מדרגה” והוסיף כי צפויה פגישה עם סגן ראש הממשלה הסיני, מה שהוביל להרגעת השווקים ולירידה במדד הפחד (VIX), שצלל משיא של 28 נקודות לרמה של כ-20.


במקביל, המשקיעים ממשיכים לעקוב גם אחר השבתת הממשל הפדרלי שנכנסת לשבוע הרביעי שלה, בעוד המחלוקות בין הדמוקרטים לרפובליקנים סביב סוגיות תקציביות ובריאותיות נמשכות. כלכלנים מזהירים כי השבתה ממושכת עלולה לפגוע בצמיחת התמ"ג ברבעון הנוכחי, אפילו אם מדובר בהשפעה זמנית בלבד.