באפט משקיע בבאפט: ברקשייר רכשה 15.7 מיליארד דולר ממניות ברקשייר
וורן באפט, הבעלים של חברת ההחזקות ברקשייר הת'אווי (BRKA) ואחד המשקיעים החשובים בעשורים האחרונים בשוק ההון העולמי, הוא לא חסיד של בייבאקים – כלומר רכש עצמי של מניות, שנועד הן לווסת את מחיר המניה והן לייצר למשקיעים סוג של דיבידנד. הוא כבר התבטא בעבר נגד המהלך – שרבים רואים בו כניפוח עצמי של שווי המניה – אבל הוא גם לא מהסס לעשות את הרכישות העצמיות, בהינתן שהנסיבות והזמן דורשים לעשות כן. במילים אחרות, כאשר הוא סבור שהמניה זולה הוא יישם תוכנית רכישה עצמית.
לדוגמה, בשנת 2000, בשיא משבר הדוט.קום, החברה ביצעה רכישה עצמית של מניות. זה נפסק ל-11 שנה. אבל בתחילת המשבר הנוכחי, למרות ביקורת גוברת מצד משקיעים, על כך שלא מבצעים רכישה עצמית, באפט שבהתחלה עוד התנגד, התרצה. בחצי השנה האחרונה הוא ביצע רכישה עצמית של מניות ברקשייר ב-15.7 מיליארד דולר, כשרק ברבעון 3 רכש מניות בהיקף של 9 מיליארד דולר.
הרכש התבצע בכמה סדרות של מניות. כ-2.5 מיליארד דולר של מניות סדרה A ועוד 6.7 מיליארד דולר רכש של מניות רגילות. ב-UBS העריכו לפני הרבעון האחרון כי באפט יבצע רכש עצמי של 3.2 מיליארד דולר בלבד.
הרכש העצמי של באפט נועד לכסות על ביצועים פחות טובים של המניה מתחילת השנה. ברבעון האחרון ההכנסות של החברה קטנו ב-30% ביחס ל-2019, אך הרווח הנקי זינק ב-82% ללמעלה מ-30 מיליארד דולר, בעיקר הודות לראלי שחוותה מניית אפל, שהיא ההחזקה הגדולה ביותר של ברקשייר ומהווה כ-49% מהפורטפוליו שלה.
- מנצלת את הירידות: צ׳יפוטלה ממשיכה עם הבייבאקים
- טראמפ מדיה מכריזה על בייבאק של 400 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל באפט לא מתרגש מהרווחים ואמר למשקיעים לא להתייחס לרווחים האלה, כי עדיין לא מומשו בשל התקופה התנודתית. במכתב למשקיעים שפרסם השנה באפט, הוא אמר איך יבצע את הבייבאק. "אנחנו נרכוש רק אם האנחנו חושבים שהמניה נמכרת בפחות ממה שהיא שווה ושבסוף התהליך החברה תישאר עם כמות מזומנים מספקת", כתב.
"לאורך זמן, אנחנו רוצים שהחלק של ברקשייר בהחזקות דווקא ירד. אם יש התרחבות של הדיסקאונט ביחס המחיר לערך שנותנת המניה, כנראה שנהיה יותר אגרסיביים ברכשיות העצמיות", כתב באפט, כשהרגלו, גם עשה.
"כשהתנאים נכונים, זה צריך להיות מובן מאליו לרכוש מניות ואסור שהתהליך יוכתם, בדיוק כמו הליך של לוקת דיבידנדים", אמר באפט בכנס המשקיעים השנתי של ברקשייר במאי השנה.
- הנפקת הענק של מדליין הלהיבה את השוק: המניה זינקה ב-41% ביום המסחר הראשון
- מיקרון בדוח טוב - האם זה יעצור את הירידות בשבבים?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
- 2.קנו זהב ותנו בראש (ל"ת)יוסי 08/11/2020 22:51הגב לתגובה זו
- 1.יונה 08/11/2020 18:49הגב לתגובה זותעשה לי טובה תקנה את טבע אני מופסד על הנייר 340.000 שקל. אני מחזיק את המניה כבר 4 שנים. האם היא לא זולה בעינייך.
- אנונימי 08/11/2020 19:55הגב לתגובה זוהוא מחזיק בטבע
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
מדיליין (מדיליין)הנפקת הענק של מדליין הלהיבה את השוק: המניה זינקה ב-41% ביום המסחר הראשון
שוק ההנפקות האמריקאי קיבל זריקת עידוד, כאשר מדליין (Medline) השלימה את ההנפקה הגדולה ביותר בארה"ב מאז 2021 וזכתה לביקוש חריג מצד המשקיעים. מניית החברה זינקה ב-41% ביום המסחר הראשון בנאסד"ק לשווי שוק של כ-55 מיליארד דולר.
מדליין, המגדירה את עצמה כספקית הגדולה בעולם של ציוד רפואי וכירורגי, תמחרה את ההנפקה במחיר של 29 דולר למניה וגייסה כ-6.26 מיליארד דולר. עם פתיחת המסחר זינקה המניה לכ-35 דולר, ובסיום היום ננעלה סביב 41 דולר, תשואה חריגה גם במונחי הנפקות מוצלחות.
מדובר באחת משלוש הנפקות בלבד בארה"ב בחמש השנים האחרונות שבהן היקף הגיוס חצה את רף 5 מיליארד הדולר. לשם השוואה, ההנפקה היחידה הגדולה ממנה הייתה של ריביאן בסוף 2021, בעיצומו של גל ההנפקות הטכנולוגי.
מאחורי מדליין עומדת פעילות תעשייתית ותיקה ויציבה: החברה מוכרת מאות אלפי פריטים - החל בציוד בסיסי לבתי חולים, דרך מוצרי היגיינה רפואית וכלה בציוד מתקדם למרפאות ולספקי שירותי בריאות. בין היתר, מדובר גם באותן שמיכות תינוקות מוכרות שעוטפות יילודים במחלקות יולדות ברחבי ארה"ב.
- אנתרופיק שוקלת הנפקת ענק לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר
- אביליה מתכוננת להנפקה בשווי 570 מיליון שקל: רוב הכספים יפרעו חובות וערבויות לבעלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדליין נמצאת כיום בשליטת קבוצת קרנות פרייבט אקוויטי הכוללת את בלקסטון, קרלייל והלמן אנד פרידמן, שרכשו את החברה ממשפחת המייסדים בעסקת LBO גדולה במיוחד ב−2021. העסקה דאז שיקפה לחברה שווי של יותר מ−30 מיליארד דולר ונחשבה לאחת מעסקאות המינוף הגדולות בענף הבריאות מאז המשבר הפיננסי הגלובלי.
