סגירה בוול סטריט: טבע עלתה ב-5%, ביונד מיט איבדה 8.5%
ארה"ב וסין חתמו היום על הסכם "השלב הראשון", אך בארה"ב טוענים כי המכסים על סין לא ירדו בחודשים הקרובים. ביונד מיט משלימה ירידה של 20% מהגובה של אמש. טסלה ירדה ב-3.6%
דאו ג'ונס 0.38%
נאסד"ק 1.31%
מה יכול לעצור כעת את הראלי של החודשים האחרונים? לנוכח המדיניות של הבנקים המרכזיים קשה לראות כיצד החגיגה של החודשים האחרונים לא נמשכת גם בתקופה הקרובה. אמש פרסם הפד' את צפי הרכישות שלו לחודש הקרוב, כאשר נראה שהוא זנח כמעט לחלוטין את הבטחותיו להוריד את התערבותו בשוקי המימון לאחר סוף השנה. יותר מכך, אמש דווח בוול סטריט ג'ונרל כי במטרה לטפל בסאגת הריפו, הפד' שוקל כעת להתחיל להלוות ישירות לקרנות הגידור (לכתבה המלאה). המשמעות הפרקטית של הודעת הפד' אמש היא שהנזילות הגבוהה בשווקים צפויה להמשיך ללוות את המסחר גם בחודשים הקרובים, דבר שמעודד לקיחת סיכונים (במיוחד ע"י קרנות גידור). נזכיר כי מאז הודיע הפד' על השקת תוכנית רכישות בשוקי האג"ח בהיקף של 60 מיליארד דולר בחודש (תחילת אוקטובר), המדדים המובילים בוול סטריט משלימים עליות חדות של עד כ-15% ללא תיקון משמעותי. מדד הנאסד"ק עלה ב-14 מתוך 15 השבועות האחרונים. במקביל לעליות בשוקי המניות, מרווחי האשראי בשוק הקונצרני ירדו בתקופה האחרונה לשפל כל הזמנים, דבר שמעודד לקיחת סיכונים מצד החברות ומגדיל במקביל את הסיכויים להתפתחות של בועות פיננסיות. בתוך כך, היום צפויים ארה"ב וסין לחתום על הסכם "השלב הראשון", כאשר עדיין לא ברור מה הוא בדיוק כולל. שר האוצר האמריקני, סטיבן מנוצ'ין, טוען היום כי ארה"ב לא צפויה להסיר את המכסים על סין עד לחתימה על הסכם השלב השני" בין המדינות. בעבר, הודעות מסוג זה היו גורמות לתנודתיות חדה בשווקים, אך ברקע למתרחש בשוקי המימון נראה שהשוק מתעלם מכך.
במרכז
"השורט סקוויז" במניית תחליפי הבשר ביונד מיט (סימול:BYND) נעצר כאשר מניית החברה איבדה 8.5% והשלימה ירידות של 20% מהגבוה שקבעה אמש. מניית החברה קפצה בימים האחרונים בקרוב ל-60% ברקע להודעה של המתחרה. נציין כי פוזיציות השורט על המניה הגיעו בשבוע שעבר לשפל כל הזמנים, ולכן העליות האחרונות גורמות לסגירה מהירה של פוזיציות, דבר שמקפיץ את המניה עוד יותר (לכתבה המלאה). מניית יצרנית הרכבים טסלה (סימול:TSLA) איבדה 3.6% לאחר ראלי חד בתקופה האחרונה כאשר באופנהימר העלו מוקדם יותר השבוע את מחיר היעד של המניה מרמה של 385 דולר לרמה של 612 דולר למניה. נציין כי גם בטסלה, אחת הסיבות לראלי החסר תקדים הוא מצב הפוזיציות על מניית החברה (לכתבה המלאה). לאחר עלייה של יותר מ-100% מאז השפל במהלך תחילת 2018, ענקית הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL) ממשיכה את הראלי בימים האחרונים ונסחרת כעת מעל לשווי שוק של 1.37 טריליון דולר, ונראה כי אין אירוע משמעותי שעשוי לעצור את הראלי (לכתבה המלאה). מניית פייב בילו (סימול:FIVE), רשת קמעונאות לצעירים, המשיכה לרכז עניין לאחר שצנחה אמש ב-11% לשווי שוק של 7 מיליארד דולר ברקע לאזהרת רווח שמפרסמת החברה לרבעון האחרון, כאשר היא מציינת כי המכירות בעונת החגים האחרונה היו חלשות במיוחד (לכתבה המלאה). מניית חברת משחקי הווידאו גיים סטופ (סימול:GME) המשיכה לרכז עניין לאחר שנפלה אמש ב-13% ומשלימה צניחה של יותר מ-93% מהשיא בשנת 2013, כאשר היא מצטרפת לחברות המדווחות על ירידה במכירות בעונת החגים הנוכחית. חברת טרגט (סימול:TGT) מצרפת היום לחברות הקמעונאיות שמאכזבות בעונת החגים האחרונה (לכתבה המלאה). מניית החברה הגיבה בירידות של 6.6%
עונת הדו"חות בוול סטריט עולה הילוך, כאשר המוקד ממשיך גם היום להיות בבנקים. נציין בהקשר זה את מניית ג'יי פי מורגן (סימול:JPM), מניית גולדמן זאקס (סימול:GS), מניית וולס פארגו (סימול:WFC), בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) וסיטי בנק (סימול:C). בגזרת הישראליות, חברת התרופות פריגו (סימול:PRGO) דיווחה אתמול על תוצאות מקדמיות לרבעון הרביעי של 2019. החברה שנמצאת בעיצומו של מהלך מיקוד בתחום מוצרי הצריכה ומיצוב כחברת "טיפול אישי" (Self-Care) צופה הכנסות של כ-4.8 מיליארד דולר בשנת 2019, מעט גבוה ביחס לצפי האנליסטים להכנסות של כ-4.77 מיליארד דולר. המנייה הגיבה בזינוק של 15% ביומיים האחרונים במקביל, מניית טבע (סימול:TEVA) עלתה הערב ב-5% לאחר שקפצה אמש ב-9.6%.- 9.זהו 15/01/2020 23:09הגב לתגובה זוהשקל יתמוטט לדעתי לפחות עד שער 4.
- 8.לא מבין-לא מבין-לא מבין-איך הכלבים מווסתים (ל"ת)דוד 15/01/2020 21:49הגב לתגובה זו
- 7.שורטיסט 15/01/2020 20:34הגב לתגובה זוברמות אלו .מה הצגה איזה הצגה יש לך בראש האינפנטיל .מה שעלה חודשים יירד בשבוע .בוא יא צב נראה אותך זז ל3500 בשבוע .אתה מבין עכשו ?
- 6.איפה אתה מגיב 1 ? אני מוסיף עוד שורטים על כל עלייה (ל"ת)שורטיסט 15/01/2020 20:32הגב לתגובה זו
- 5.התייאשתי- אין מה שיעצור את העליות (ל"ת)יוסי 15/01/2020 17:50הגב לתגובה זו
- וורן באפט 15/01/2020 22:00הגב לתגובה זוהשווקים תמיד עולים עוד ועוד עד שמגיעים לנקודה מסוימת ואז יורדים כמו שקרה ב 2016 ו ב 2018.ואז התיקון היה כמה 15% אז עכשיו יתכן שיהי גם 20% מה רע מימוש רווחים בסה"כ אחרי זה נחזור לעליות לעוד 3 שנים
- חניבעל 15/01/2020 19:28הגב לתגובה זומשנה לי אם עולה או יורד לשיטתי...אבל מאסתי השקרים והנבלה והנבסות של טראמפאט והארצות של הברית של אמריקה.
- 4.קקמריקה של הארצות של הברית שקועה עד צוואר בחרה שיצרה (ל"ת)הופה היי היי היי 15/01/2020 17:11הגב לתגובה זו
- לאיציק הפרופסור לא יפה לכתוב כך דחילאק (ל"ת)אחמד פאדי 15/01/2020 20:37הגב לתגובה זו
- 3.גאון 15/01/2020 16:51הגב לתגובה זובס'ד
- 2.פרופ' אבירם(איצ100) 15/01/2020 16:02הגב לתגובה זוולא חשה שהאדמה נשמטה תחת רגליה ממזמן..רצה עוד מעט וכשהיא מסתכלת בבעתה מטה היא מגלה האמת המרה ונופלת לקראת ריסוק כולל.
- 1.פרופ' אבירם(איצ100) 15/01/2020 16:00הגב לתגובה זוולשווקים.בהשאלה..ארצות הברית היא הרקדנית האחרונה שרוקדת על הטיטאניק בעוד הבמה כבר בגובה פני המיים ועומדת לרדת למצולות...
- כבר שנה אתה כותב והשיירה ממשיכה מעלה (ל"ת)יוסי 15/01/2020 18:07הגב לתגובה זו
- . 15/01/2020 19:47אל תיקח את ארצות הברית כדוגמא כי שם הסקר שולט. אם תבדוק תמצא שעשרות אלפי חברות ...ופלח לדוגמא 100שנים אחורה..תראה שחלקם לא קיימות בכלל והרבה מהם נסחרות העשירית או מאית משיאן..וכמו כן רוב מדדי עולם וכבר ציינתי את בין שצריכה לעלות 64% בכדי להגיע לדירה ב1989.
- . 15/01/2020 19:35בהשכלתי המתמטית כלכלית תפקידי לחקור מה צריך להיות ולראות ולא בהכרח מה יהיה..כי במה יהיה נכנסים שיקולים בכלל לא רלבנטיים של הרצות ולטראמפ ושקרים והמצאות....אבל...בסיומו של יום הכלכלה תמיד אבל תמיד מנצחת...וחוץ..מה שכתבת נכון רק לגבי ארצות הברית ששם השקר והעוולות שולטים. בדוק לדוגמא את סין ליפן עשרות שנים אחורה ותבין את ההבדל.
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- המתחרה של אנבידיה חושפת שבבי AI חדשים והפער בין סין לארה"ב מצטמצם
- האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
סנדיסקזינקה יותר מ-500% בשנה: כיצד הפכה סנדיסק לאחת המניות הבולטות בוול-סטריט?
הביקוש הגובר לזיכרונות עבור תשתיות בינה מלאכותית, הפיצול מווסטרן דיגיטל והצטרפות למדד S&P 500הציבו את מניית סנדיסק במרכז העניינים - אך לאחר הזינוק החד, שאלת התמחור והמשך הצמיחה עומדות במוקד
פחות משנה לאחר שהחלה להיסחר מחדש כחברה עצמאית, מניית יצרנית זיכרונות הפלאש סנדיסק SanDisk Corp. 8.27% זינקה במאות אחוזים והפכה לאחת מהמניות המבוקשות בקרב המשקיעים המעוניינים להיחשף למהפכת הבינה המלאכותית. מאז החלה להיסחר בפברואר במחיר של 36 דולר למניה, טיפסה מניית סנדיסק לשער של כ־238 דולר, עלייה של יותר מ־500%. גם בשבוע האחרון נמשכה המגמה, לאחר שדוחות חזקים של מיקרוןMicron Technology, Inc 6.99% ,אחת המתחרות הגדולות בתחום, חיזקו את הסנטימנט בענף כולו.
סנדיסק אינה שחקנית חדשה. החברה נסחרה בוול סטריט משנת 1995 ועד 2016, אז נרכשה בידי ווסטרן דיגיטל. השנה הושלם הפיצול בין השתיים, וסנדיסק חזרה לפעול כחברה עצמאית והפעם בסביבה עסקית שונה לחלוטין מזו שעזבה לפני כמעט עשור.
הביקוש לזיכרונות פלאש זינק עם התרחבות עומסי העבודה של בינה מלאכותית, ובעיקר עם ההשקעות הכבדות בתשתיות מחשוב, מרכזי נתונים ושירותי ענן. במקביל, היצע הזיכרונות נותר מוגבל יחסית, תוצאה של קיצוצי השקעות שבוצעו בענף בשנים קודמות. השילוב בין ביקוש גובר להיצע הדוק יצר תנאים תומכים לעליית מחירים ולהתרחבות מרווחים. האנליסטים מעריכים כי סנדיסק נהנית מהדינמיקה הזו באופן מובהק, במיוחד בזכות חשיפה גבוהה לשוקי האחסון הארגוניים.
האנליסטים אופטימיים במיוחד
בבנצ’מרק אקוויטי ריסרץ’ מעריכים כי התנאים החיוביים אינם זמניים. לדברי האנליסט מארק מילר, הסביבה העסקית החזקה צפויה להימשך גם מעבר ל־2026. בעקבות זאת העלה בית ההשקעות את תחזיות הרווח וההכנסות של סנדיסק לשנים הקרובות והותיר המלצת קנייה למניה. לפי התחזיות של בנצ’מרק, סנדיסק צפויה להציג רווח מתואם של כ־13 דולר למניה ב־2026 על הכנסות של כ־10.5 מיליארד דולר, עלייה חדה לעומת 2025. ב־2027 צפוי הרווח, לפי ההערכות, לטפס לכ־20 דולר למניה על הכנסות של כ־13 מיליארד דולר.
- אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%
- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בסיטי נוקטים קו אופטימי, ואף חריף יותר. האנליסטים בבנק ההשקעות צופים כי הרווח המתואם של סנדיסק עשוי להתקרב ל־26 דולר למניה ב־2027, ומציבים למניה יעד מחיר גבוה משמעותית מהמחיר הנוכחי. בסיטי מדגישים במיוחד את תחום כונני ה־SSD הארגוניים, המשמשים מרכזי נתונים. פעילות זו עדיין מהווה חלק קטן יחסית מהכנסות סנדיסק, אך נתפסת כבעלת פוטנציאל צמיחה משמעותי, על רקע דרישות הביצועים של יישומי בינה מלאכותית.
