הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

אורקל חתמה על חוזה ענן של 30 מיליארד דולר

המניה מזנקת 5% בעקבות החוזה החדש, כאשר זהות הלקוח נותרה חסויה; החברה הציבה יעדי צמיחה שאפתניים של 40% בעסקי הענן ו-70% בתשתיות לשנה הבאה

אדיר בן עמי | (2)
נושאים בכתבה אורקל צפרא כץ

חברת אורקל Oracle Corp 1.36%  חשפה כי חתמה על חוזה ענן שצפוי להניב לה יותר מ-30 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות החל מ-2028. החברה לא גילתה את זהות הלקוח. בעקבות הפרסום, מניית החברה מזנקת ב-5%. השנה עד כה רשמה מניית אורקל עלייה של 33%, כאשר היא נסחרת סמוך לשיאים היסטוריים.


על פי הדיווח הרגולטורי, המנכ"לית צפרא כץ אמורה לומר לעובדים בפגישה פנימית כי שנת הכספים הנוכחית "החלה בצורה חזקה" וכי החברה חתמה על מספר הסכמי ענן גדולים. כץ תדווח גם על כך שההכנסות ממסד הנתונים של אורקל שרץ על ענני חברות אחרות ממשיכות לצמוח בקצב של יותר מ-100%.


אורקל הצליחה למקם עצמה כספקית הענן המועדפת על חברות הבינה המלאכותית המובילות, בזכות השותפות החזקה שלה עם אנבידיה, יצרנית שבבי הבינה המלאכותית המובילה. על פי הערכות בכיר בחברה, ארבע מתוך חמש החברות הגדולות בפיתוח מודלי שפה משתמשות במרכזי הנתונים של אורקל.


אנליסטים בוול סטריט מגיבים בחיוב להתפתחויות האחרונות. ביום ראשון העלתה חברת סטיפל את המלצתה למניית אורקל מ"החזק" ל"קנייה", והעלתה את מחיר היעד מ-180 ל-250 דולר למניה. האנליסט בראד רבק ציין כי השילוב של צמיחה יציבה בעסקי הענן ומשמעת תפעולית יאפשרו לחברה להאיץ את צמיחת הרווח למניה.


ההימור של המנכ״לית הצליח

צפרא כץ הצליחה להפוך את אורקל מחברה שנחשבה למפגרת בתחום הטכנולוגיה לאחת מהשחקניות המובילות בתעשייה. כץ, שמכהנת כמנכ"לית יחידה מאז 2019 לאחר תקופה של ניהול משותף, החליטה להשקיע באופן משמעותי בפתרונות ענן ובמרכזי נתונים המיועדים לבינה מלאכותית. האסטרטגיה הזו הובילה לצמיחה מרשימה בביצועי החברה ובערך המניה.


המספרים מספרים את הסיפור: לחברה כיום יש צבר הזמנות של 138 מיליארד דולר, עלייה של 41% לעומת השנה הקודמת, בעוד שההכנסות מעסקי הענן זינקו ב-27% ברבעון האחרון. כץ, בת 63, מעריכה שצבר ההזמנות יכפיל את עצמו תוך שנה, כאשר הכנסות הענן צפויות לגדול ביותר מ-40%. במקביל, מחיר המניה עלה כמעט 300% בחמש השנים האחרונות ונסחרת כעת סמוך לשיא הכל-זמנים שלה.


"החלק הקשה ביותר בשינויים כאלה לא נעוץ לרוב במחשבים או בתוכנות, אלא בחשיבה מחדש מלאה על האופן שבו פועלים בסביבה גלובלית מודרנית", אמרה כץ בכנס של אורקל ב-2020, בדיוק כשהמהפך של החברה החל להתגבש.

קיראו עוד ב"גלובל"

עבור חברות הטכנולוגיה הוותיקות, הבינה המלאכותית מייצגת בו-זמנית איום וגם הזדמנות, בדיוק כפי שהיה הדבר עם מחשוב הענן בזמנו. אורקל כרגע נראית כמי שמצליחה לנצל את הרגע הזה בצורה מיטבית: היא בנתה שותפויות לא רק עם ספקי ענן אחרים, אלא גם עם OpenAI ועם פרויקט Stargate, יוזמה שאפתנית לבניית מרכזי נתונים לבינה מלאכותית.


הדוחות האחרונים

התוצאות הכספיות האחרונות תומכות בתחזיות האופטימיות. בתחילת החודש דיווחה אורקל על הכנסות ברבעון הרביעי שעלו על הציפיות, ופרסמה תחזית חיובית לצמיחה בשנת הכספים 2026. המספרים מצביעים על כך שהחברה מצליחה לתרגם את ההזדמנויות החדשות בתחום הבינה המלאכותית לביצועים עסקיים מדידים.


החברה הציגה עלייה של 11% במכירות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. אורקל דיווחה על רווח מותאם של 1.70 דולר למניה על הכנסות של 15.9 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, לעומת הערכות האנליסטים של 1.64 דולר למניה והכנסות של 15.6 מיליארד דולר.


אורקל הציבה לעצמה יעדי צמיחה שאפתניים לשנה הקרובה שהפתיעו את השוק. החברה צופה צמיחה של 40% בעסקי הענן בשנת הכספים 2026, לעומת 24% השנה, ואף מעריכה שתשתיות הענן שלה יגדלו ביותר מ-70% השנה הבאה, לעומת 50% בשנה הנוכחית. המנכ"לית ספרה כץ הדגישה כי "שנת 2025 הייתה שנה טובה מאוד, אבל אנחנו מאמינים ש-2026 תהיה עוד יותר טובה כאשר קצבי הצמיחה שלנו יהיו גבוהים באופן דרמטי".


האסטרטגיה של אורקל מתבססת על זיהוי נכון של הצרכים הייחודיים של חברות הבינה המלאכותית, שדורשות כוח חישוב עצום ותשתיות מתמחות. במקום להתחרות ישירות עם ענקיות הענן כמו אמזון ומיקרוסופט, בחרה החברה להתמחות בפתרונות מותאמים לעבודות בינה מלאכותית, מהלך שמתגמל אותה בחוזים משמעותיים.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    אנונימי 30/06/2025 21:14
    הגב לתגובה זו
    מתי הם יבינו שמשקיעים הרבה יותר ממה שירוויחו בקשקוש הזה
  • 1.
    וללקוחות ארגוניים בנקים וחברות ביטוח במחיר גבוה המניה תעוף. (ל"ת)
    ליטאי 30/06/2025 20:59
    הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)שווקים מסחר (AI)

"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"

בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים

רן קידר |
נושאים בכתבה שער הדולר

בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת. 

"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת. 

מדד S&P 500 בשיא 

מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.

"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.

" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".


אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה

אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.

להמשך הכתבה לחץ כאן
גז טבעי
צילום: טוויטר

המגעים בין טראמפ לפוטין מורידים את מחירי הגז והנפט

מחירי האנרגיה יורדים על רקע השיחות שהתנהלו בין טראמפ לפוטין, ועל רקע המגעים בין ארה"ב לאוקראינה בהשתתפות מנהיגים מאירופה, לסיום המלחמה. מתחילת השנה חוותה אירופה מחסור אספקתי משמעותי, בעקבות הפסקת מעבר הגז הרוסי דרך אוקראינה, וכעת נראה כי המשקיעים אופטימיים לגבי המגעים והשךכותיהם על המגזר

עוזי גרסטמן |
נושאים בכתבה אנרגיה גז טבעי נפט מלחמת רוסיה אוקראינה דונלד טראמפ ולדימיר פוטין


בשוקי האנרגיה העולמיים נרשמו תנודות משמעותיות בעקבות התקווה להסכם שלום בין רוסיה לאוקראינה. הנתונים העדכניים מצביעים על ירידה במחירי הנפט והגז, המשקפת הקלה במתח הגיאופוליטי. בפתיחת המסחר באסיה היום ירד מחיר הנפט מסוג ברנט בעקבות הפסגה שנערכה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין, שבעקבתיה לא הוטלו סנקציות חדשות כלפי רוסיה. מחיר הברנט ירד ל-65.53 דולר לחבית נפט, וה-WTI ירד לרמה של 62.57 דולר. בעקבות התפתחות המאמצים לקידום הסכם שלום, והמשך הפגישות שנערכות בוושינגטון, התייצב מחיר הנפט סביב 66 דולר לחבית.

התקווה להסדר מדיני הגיעה בעקבות הפגישה באלסקה בין טראמפ לפוטין, ובעקבותיה נרשמו כאמור תנודות בשוק האנרגיה, לצד חשש שהסנקציות לא יורדו מייד עם ההסכם האפשרי. המשקיעים ממתינים כנראה לשיחות נוספות בוושינגטון, שבהן משתתפים גם נשיא אוקראינה ומנהיגים ממדינות אירופיות, במטרה להאיץ את תהליך השלום בין רוסיה לאוקראינה.

מחיר הגז באירופה: ירידות בעקב תחזיות על תוספת אספקה

בגז הטבעי האירופי נרשמה ירידה בעסקי החוזים - TTF הציג ירידה של כ־4.8% בעקבות שיחות ראשוניות בין טראמפ לפוטין שהחלו לקדם מגעים לקראת הסכם שלום. בנוסף, מאז תחילת השנה חוותה אירופה מחסור אספקתי משמעותי, בעקבות הפסקת מעבר הגז הרוסי דרך אוקראינה (מתחילת 2025), אך גם כאן שוק הגז התאושש במהירות יחסית. בחינה רחבה יותר מצביעה על מגמה של פיחות בביקוש לגז מרוסיה, בעקבות מדיניות REPowerEU והמעבר לאנרגיה מתחדשת.

ירידת מחירי הנפט והגז עשויה להשפיע ישירות גם על השותפויות הגז בישראל - תמר ולווייתן. ירידה במחירים של האנרגיה הגלובלית עלולה להפחית את הרווחיות פוטנציאלית, בייחוד בשוקי היצוא האירופיים. עם זאת, רגיעה במחירי האנרגיה עשויה להקל על ישראל בצריכת מוצרי אנרגיה מיובאים מהמחירים של תחומים אחרים במשק. מצד אחד, הכנסות שותפויות עשויות לרדת; מצד שני, ההקלה העולמית במחירי האנרגיה עשויה לתרום להפחתת אינפלציה ולשיפור המצב של הצרכנים הישראלים.