חברת אורקל Oracle Corp -0.72%  חשפה כי חתמה על חוזה ענן שצפוי להניב לה יותר מ-30 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות החל מ-2028. החברה לא גילתה את זהות הלקוח. בעקבות הפרסום, מניית החברה מזנקת ב-5%. השנה עד כה רשמה מניית אורקל עלייה של 33%, כאשר היא נסחרת סמוך לשיאים היסטוריים.

על פי הדיווח הרגולטורי, המנכ"לית צפרא כץ אמורה לומר לעובדים בפגישה פנימית כי שנת הכספים הנוכחית "החלה בצורה חזקה" וכי החברה חתמה על מספר הסכמי ענן גדולים. כץ תדווח גם על כך שההכנסות ממסד הנתונים של אורקל שרץ על ענני חברות אחרות ממשיכות לצמוח בקצב של יותר מ-100%.

אורקל הצליחה למקם עצמה כספקית הענן המועדפת על חברות הבינה המלאכותית המובילות, בזכות השותפות החזקה שלה עם אנבידיה, יצרנית שבבי הבינה המלאכותית המובילה. על פי הערכות בכיר בחברה, ארבע מתוך חמש החברות הגדולות בפיתוח מודלי שפה משתמשות במרכזי הנתונים של אורקל.

אנליסטים בוול סטריט מגיבים בחיוב להתפתחויות האחרונות. ביום ראשון העלתה חברת סטיפל את המלצתה למניית אורקל מ"החזק" ל"קנייה", והעלתה את מחיר היעד מ-180 ל-250 דולר למניה. האנליסט בראד רבק ציין כי השילוב של צמיחה יציבה בעסקי הענן ומשמעת תפעולית יאפשרו לחברה להאיץ את צמיחת הרווח למניה.

• כבר לא העשיר ביותר בעולם: מה קורה לאורקל וללארי אליסון
• אורקל הופכת למדד החדש לסיכוני ה-AI: שוק האשראי שולח אותות אזהרה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההימור של המנכ״לית הצליח

צפרא כץ הצליחה להפוך את אורקל מחברה שנחשבה למפגרת בתחום הטכנולוגיה לאחת מהשחקניות המובילות בתעשייה. כץ, שמכהנת כמנכ"לית יחידה מאז 2019 לאחר תקופה של ניהול משותף, החליטה להשקיע באופן משמעותי בפתרונות ענן ובמרכזי נתונים המיועדים לבינה מלאכותית. האסטרטגיה הזו הובילה לצמיחה מרשימה בביצועי החברה ובערך המניה.

המספרים מספרים את הסיפור: לחברה כיום יש צבר הזמנות של 138 מיליארד דולר, עלייה של 41% לעומת השנה הקודמת, בעוד שההכנסות מעסקי הענן זינקו ב-27% ברבעון האחרון. כץ, בת 63, מעריכה שצבר ההזמנות יכפיל את עצמו תוך שנה, כאשר הכנסות הענן צפויות לגדול ביותר מ-40%. במקביל, מחיר המניה עלה כמעט 300% בחמש השנים האחרונות ונסחרת כעת סמוך לשיא הכל-זמנים שלה.

"החלק הקשה ביותר בשינויים כאלה לא נעוץ לרוב במחשבים או בתוכנות, אלא בחשיבה מחדש מלאה על האופן שבו פועלים בסביבה גלובלית מודרנית", אמרה כץ בכנס של אורקל ב-2020, בדיוק כשהמהפך של החברה החל להתגבש.

• סינופסיס מזנקת 7%; אנבידיה יורדת 1.3% סטרטג'י 4% - הנאסד"ק מאבד קרוב ל-1%
• איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...

הדוחות האחרונים

התוצאות הכספיות האחרונות תומכות בתחזיות האופטימיות. בתחילת החודש דיווחה אורקל על הכנסות ברבעון הרביעי שעלו על הציפיות, ופרסמה תחזית חיובית לצמיחה בשנת הכספים 2026. המספרים מצביעים על כך שהחברה מצליחה לתרגם את ההזדמנויות החדשות בתחום הבינה המלאכותית לביצועים עסקיים מדידים.

החברה הציגה עלייה של 11% במכירות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. אורקל דיווחה על רווח מותאם של 1.70 דולר למניה על הכנסות של 15.9 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, לעומת הערכות האנליסטים של 1.64 דולר למניה והכנסות של 15.6 מיליארד דולר.

אורקל הציבה לעצמה יעדי צמיחה שאפתניים לשנה הקרובה שהפתיעו את השוק. החברה צופה צמיחה של 40% בעסקי הענן בשנת הכספים 2026, לעומת 24% השנה, ואף מעריכה שתשתיות הענן שלה יגדלו ביותר מ-70% השנה הבאה, לעומת 50% בשנה הנוכחית. המנכ"לית ספרה כץ הדגישה כי "שנת 2025 הייתה שנה טובה מאוד, אבל אנחנו מאמינים ש-2026 תהיה עוד יותר טובה כאשר קצבי הצמיחה שלנו יהיו גבוהים באופן דרמטי".

האסטרטגיה של אורקל מתבססת על זיהוי נכון של הצרכים הייחודיים של חברות הבינה המלאכותית, שדורשות כוח חישוב עצום ותשתיות מתמחות. במקום להתחרות ישירות עם ענקיות הענן כמו אמזון ומיקרוסופט, בחרה החברה להתמחות בפתרונות מותאמים לעבודות בינה מלאכותית, מהלך שמתגמל אותה בחוזים משמעותיים.