הרווח של TSM ברבעון זינק ב-60% - 11.12 מיליארד דולר, מעל לצפי

TSM Taiwan Semiconductor . -0.6%  , יצרנית השבבים הגדולה בעולם מטאיוואן, רשמה ברבעון הראשון רווח של כ-11.12 מיליארד דולר, זינוק של 60% לעומת הרבעון המקביל ומעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 10.9 מיליארד דולר. ההכנסות הסתכמו ב-25.55 מיליארד דולר, גם כן גבוה מהצפי שהיה להכנסות של 25.43.

למרות התוצאות החזקות, המשקיעים עדיין חוששים מאיום המכסים ומלחמת הסחר שמתפתחת, והמניה כבר ירדה 24% מתחילת השנה לשווי של 786.6 מיליארד שקל.. כרגע הלקוחות של TSM בארה"ב, שכוללים את חברות הטכנולוגיה הגדולות ביותר כמו אנבידיה ואפל, נאלצות לשלם מכס של כ-10% על השבבים של TSM, והמכס עשוי לעלות לשיעור של 32% אחרי שתיגמר תקופת ההקפאה עליה הכריז טראמפ, וזאת עוד לפני שלוקחים בחשבון מכסים ייעודיים שטראמפ יטיל על תעשיית השבבים.

על רקע מלחמת הסחר, החברה הטאיוונית הודיעה כי תשקיע כ-100 מיליארד דולר נוספים בבניית מפעלים בארה"ב, זאת בנוסף לסכום של כ-65 מיליארד דולר לו התחייבה עוד לפני כן. המפעלים בארה"ב מצד יפטרו את החברה מהמכסים, אך מצד שני עלויות הייצור הגבוהות בארה"ב יחסית לטאיוואן עלולות דווקא להערים קשיים על הפעילות.

לצד זאת, TSM מתקרבת לאחרונה לאינטל לקראת מה שנראה כמו שיתוף פעולה. לאחרונה יצאו דיווחים על כך ששתי החברות הגיעו להסכם ראשוני להקמת מיזם משותף שינהל את מתקני ייצור השבבים של החברה האמריקאית, לפיו TSM תחזיק 20% מהמיזם החדש. עם זאת, חלק מהאנליסטים עדיין סקפטיים: "לראייתנו, רק בנסיבות מאוד ספציפיות או במחיר מאוד אטרקטיבי TSM תשקול להיכנס לשותפות כזו או אחרת עם אינטל", כתב האנליסט גוקול האריהרן מג'יי פי מורגן. שיתוף פעולה של TSM עם אינטל האמריקאית גם כן יעזור לה להתמודד עם המדיניות של הממשל האמריקאי כלפי חברות זרות.

• TSM: "לא נוכל לאכוף את הגבלות ייצוא השבבים לסין"
• הערכות: TSM תעלה את המחירים בארה"ב בעד 30%

בינתיים, ההנהלה משדרת מסרים מרגיעים: "ראינו ביקוש יציב וחזק לשבבי בינה מלאכותית מצד לקוחותינו לאורך 2024", אמר ונדל הואנג, סמנכ"ל הכספים והמשנה לנשיא TSM לפני כחודש. לדבריו, ההכנסות ממוצרי בינה מלאכותית היוו "קרוב לאחוזים דו-ספרתיים" מסך ההכנסות לשנת 2024. הואנג הוסיף כי למרות שההכנסות הקשורות לבינה מלאכותית יותר משילשו את עצמן ב-2024, החברה צופה כי הן יוכפלו שוב ב-2025, בזכות המשך הביקוש החזק למוצרים המניעים את יישומי הבינה המלאכותית.