טראמפ: מכסים על קנדה ומקסיקו החל מה-1 לפברואר
אך באופן בולט לא חתם על אף צו הקשורים למכסים, אך אמר שכאלה יוצאו בפברואר - למה לא עכשיו?
מאקרו: יהיו או לא יהיו מכסים זו השאלה, והשוק מבולבל
המוקשים שהעיבו על השוק לאחרונה מתפרקים אחד אחד. בשבוע שעבר הצבענו בטור זה על שני צעדים שעשויים לסייע בחידוש המומנטום החיובי, שניהם לא הכזיבו. דוחות הבנקים הגדולים שהיוו את יריית הפתיחה לעונת הדוחות היו מצויינים והיכו את הציפיות. בנוסף, נתוני האינפלציה היו טובים מהצפוי. הם עדיין לא מזיזים באופן משמעותי את ציפיות השוק ביחס לריבית אבל אם תיווצר מגמה כזו השינוי בציפיות לא יאחר לבוא בעקבותיהם.
הנעלם הגדול שעדיין נשאר הוא מדיניות הממשל החדש, שגם היא מתחילה קצת להתבהר ולאו דווקא לצד השלילי. הנושא העיקרי לפני הכל הוא נושא המכסים. בנוסף, שאלת ההתמודדות עם החוב הממשלתי. הנשיא האחרון שהצליח להוריד את החוב היה ביל קלינטון, מאז כל הנשיאים רק הגדילו את החוב ובהרבה.
בחודשים הקרובים נדע לאן זה הולך אבל נראה שיש כבר סימנים חיוביים. בנאום ההכתרה הזכיר טראמפ את הקמת המשרד ליעילות ממשלתית בראשות מאסק. בנוסף, אחד מצווי היום הראשון עליהם חתם טראמפ הוא איסור על העסקת עובדי ממשל חדשים והקפאת רגולציות. בנוסף הוא הורה לכל העובדים לחזור לעבוד מהמשרדים. ייתכן שחלק מההוראות האלו יתקלו בקשיים חוקיים או מנהלתיים כאלה או אחרים, אבל נראה שטראמפ מנסה להתמודד ישירות עם הבעיה ולא מתחמק ממנה.
במסגרת צווי היום הראשון טראמפ גם מבטל רגולציה הקשורה לקידוחי נפט וייצור אנרגיה, ומתחייב להגדיל את ייצור האנרגיה המקומי, מה שיכול לסייע בהורדת מחירי האנרגיה ובכך לסייע במאבק באינפלציה "עם הפעולות שלי היום נסיים את ה Green New Deal".
אבל הנושא המרכזי היה ונשאר המכסים. המשקיעים האזינו ברוב קשב לנאום ההכתרה של טראמפ, ומשלא נשמעה אף מילה על מכסים והם גם לא נכללו בצווי היום הראשון הרבים עליהם חתם טראמפ, הם שלחו את החוזים לעליות, ואת תשואות אגרות החוב והדולר לירידות. אולם לאחר זמן קצר התפרסם כי טראמפ אמר כי יחיל מכסים על מקסיקו וקנדה כבר מה-1 לפברואר והמגמה השתנתה באחת. העליות נמחקו והדולר חזר לטפס. "אנחנו חושבים במושגים של 25% (מכס) על מקסיקו וקנדה" אמר טראמפ בבית הלבן, "אני חושב שנעשה את זה בראשון לפברואר". הוא סירב להתייחס לסין ואמר שהנושא במשא ומתן, אך הדגיש שהנושא על השולחן וקישר את זה לנושא מכירת טיק טוק. זה הספיק לשנות את המגמה, כאמור, לפחות לזמן מה.
השאלה היא למה לא ביום הראשון לאור העובדה שזה היה אחד מהנושאים המרכזיים במסע הבחירות של טראמפ, ושהוא ממהר לפרוע שטרות בכל נושא אחר? טראמפ חותם על אינסוף צווים הנשיאותיים, מלבד אלו שציינו קודם לכן. קצת קשה לעקוב אחרי צרור הצווים במגוון תחומים בין השאר יציאה מהסכם פריז (למלחמה בשינויי האקלים), יציאה מארגון הבריאות הבנלאומי (WHO), כמה צווים הנוגעים לישראל כמו הפסקת כל המימון לאונר"א וביטול הסנקציות שהוטלו על ידי ממשל ביידן על אזרחים ישראלים פעילי ימין, לא מעט צווים הנוגעים לגבול, כאלה המבטלים עקרנות DEI, הסרת כל הצנזורה מטעם הממשלה על חופש הביטוי ועוד ועוד, אבל מכסים? נאדה. לפחות לא עד הראשון לפברואר.
- אסיה ללא שינוי, החוזים העתידיים על וול סטריט בעליות קלות
- פרשת "הדלפת הסודות": חיפוש בביתו של בכיר לשעבר ב-TSMC והחרמת מחשבים במסגרת חקירה פלילית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
מה יקרה ב-1 לפברואר שלא קורה עכשיו? אפשרות אחת היא שהדרך המשפטית לא כל כך פנויה בפני טראמפ, ונדרשת התנהלות זהירה. טראמפ למוד הניסיון מהקדנציה הראשונה מנסה לפעול בדרך שתביא לתוצאות, גם אם זה יקח יותר זמן, והצוות שלו בודק בזהירות מהן הדרכים החוקיות הנכונות ביותר לפעולה בנושא הסבוך, הקשור גם להתחייבויות בנלאומיות קודמות, ולפגיעה ביבואנים ותעשיינים, לכן נבחנות מספר דרכים אפשריות. אפשרות נוספת היא שטראמפ גם משאיר פתח פתוח למשא ומתן, להעלאה הדרגתית יותר וכו'.
בינתיים, החוזים לאט לאט חזרו לטפס מעט, ותשואות אגרות החוב חזרו לרדת בצורה אגרסיבית יותר. מכל מקום הרבה ספקות עדיין תלויים באוויר ואין כיוון ברור. טראמפ כן חתם על צו המורה לייסד "מדיניות אמריקה תחילה במסחר" שמורה לפקידי הממשל "לבצע בדיקה ולזהות כל פרקטיקת מסחר לא הוגנת שמובצעת על ידי ארצות אחרות ולהציע פעולות לטיפול בפרקטיקות כאלה". אין ספק שמכסים יגיעו גם יגיעו, אבל ייתכן שלא בעוצמה ממנה השוק חושש.
כך סבורים גם בחברת ההשקעות גוגנהיים. מנהלת ההשקעות הראשית אנה וולש צופה שהשפעת התעריפים לא תהיה גבוהה במיוחד, כל עוד הדולר יישאר חזק והוא יישאר מטבע הרזרבה המרכזי, וארצות הברית תמשיך למשוך השקעות זרות. היא סבורה שהתעריפים יעלו בממוצע בפחות מ-10% ויהיו ממוקדים במדינות מסוימות. זו נראית תחזית מעט אופטימית מדי, אבל סביר מאד להניח שהיא לא מאד רחוקה, וגם אם המכסים יעלו ביותר לא נראה 60% של מכס על סין כפי שהבטיח טראמפ בבחירות ולא 25% על מקסיקו וקנדה כפי שאמר היום.
וולש אפטימית גם ביחס לריבית. היא מצפה להורדת ריבית בכל רבעון בשנת 2025, כלומר פי שלוש - ארבע מצפיות השוק. וולש עוד אמרה שאם תשואות אגרות החוב יגיעו ל-5% זו תהיה "הזדמנות קניה". בינתיים התשואות ממשיכות להתרחק מהרף הזה. נראה שיש מקום לאופטימיות זהירה בסופו של דבר, גם בחזית הריבית, הוצאות הממשל והתעריפים, אולם כדאי לחכות מעט יותר לפני נקיטת עמדה ברורה.
- 5.האמריקאים שגו בבחירה שלהם וכל העולם ישלם (ל"ת)לא רק במסים 23/01/2025 12:22הגב לתגובה זו
- 4.לרון 21/01/2025 17:50הגב לתגובה זוחדשה ובילבול נוסף בשוק ההוןזה מביא ירידות של אי ודאות! דוגמית היום עם ירידת טסלהבכלל וכלל לא משונה! אצלי זה היה צפויאנשים אינם משתנים!!זיכרו זאת
- 3.לרון 21/01/2025 17:44הגב לתגובה זובקנדה ודנמרק רעיון לא מומלץ!
- הזקן 22/01/2025 18:05הגב לתגובה זובסוף עם סין זה קרב על ההגמוניה. ולא מוכרים מלוכה בנזיד עדשים.
- 2.גולדפינגר 21/01/2025 17:37הגב לתגובה זולדעתי העלאות המכסים יביאו לתגובה נגדית ולמלחמות סחר
- 1.לרון 21/01/2025 17:26הגב לתגובה זומכסיקוהם כנגד אם יקרה יעלו מכסים על ארהב פי 2 ואז נקבל מלחמה אמיתית ולא מלחמת סרק כמו במקרה צ קוריאה או סין
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
