גיל דויטש ורוני בירם מכניסים את בלדי לבורסה במחיר גבוה
איי ספאק 1, הספאק הראשון ובינתיים האחרון שהונפק בישראל מכניס לעצמו פעילות. מדובר ב-SPAC במתכונת דומה לאלו שהונפקו בחו"ל - סוג של שלדים עם כסף שצריכים תוך פרק זמן מוגבל לקלוט פעילות. איי ספאק יקלוט שנתיים מיום הקמתו את קבוצת בלדי, העוסקת ביבוא, ייצור ושיווק מוצרי בשר ומוצרי מזון אחרים. השווי לעסקה - 650 מיליון שקל לפני הכסף. בדרך כלל ספאק מתחבר למשהו הייטקי - זה לא המקרה כאן. אז אולי מדובר בעסקה מעניינת? למרות שיזמי ומובילי הספאק - גיל דויטש ורוני בירם שייסדו את אקסלנס ואחרי מכירתה עוסקים ביזמויות רבות (תשתיות, אנרגיה, נדל"ן) הם משקיעים מדופלמים, לפחות בינתיים לא בטוח שהמחיר של בלדי מפתה.
בלדי אומנם מגדילה את המחזור מכירות באופן שוטף, אבל הרווח שלה אשתקד היה אפסי על הכנסות של 1.02 מיליארד שקל. ברבעון הראשון ההכנסות המשיכו לצמוח למעל 290 מיליון שקל - צמיחה של 15%, אבל השורה התחתונה אדומה. אז יש אירועים חד פעמיים, יש הוצאות הובלה גדולות אשתקד, רק שגם אם מנטרלים את החריגות האלו, מקבלים חברה שמרוויחה 40-45 מיליון שקל בשנה. מכפיל 15 לחברות מזון בתקופה הזו יכול להיחשב נדיב מדי. ובכלל - איזו חברה יכולה לגייס כעת בבורסה? אף אחת, או כמעט אף אחת. למה החברים המנוסים האלו - דויטש ובירם לא הצליחו לנצל זאת ולסגור עסקה טובה.
בלדי בעצם תיקלט לספאק, תקבל 370 מיליון שקל ותיווצר חברה ששווה מעל 1 מיליארד שקל ויש לה מזומנים בקופה של כ-370 מיליון שקל. זו דרך צורמת להכניס את בלדי לבורסה, אבל, יש גם חצי כוס מלאה - בלדי זו חברה וותיקה, אמיתית ובכל זאת טובה. התוצאות ברבעון הראשון הן חריגות לרעה.
עוד כחודש יצביעו בעלי המניות של הספאק על העסקה. מדובר בעסקה עם מנגנון יחסית מורכב. בספאק יודעים שהשווי לא "מציאה", ולכן הציבו עם דהבני יעד רווחים של 285 מיליון שקל לשלוש השנים הבאות שאם לא יושג, דהבני יוותר על זכותו לקבל דיבידנדים בסכום של עד 40 מיליון שקל ויעביר אותם לבעלי המניות האחרים. גם אם לוקחים את זה בחשבון, לא נראה שזה הופך את ההשקעה למציאה.
- בלדי עולה בהכנסות, אך הרווח יורד מעט לאור הוצאה משפטית
- בלדי צומחת: ההכנסות עלו ב-27%, הרווח עלה ב-15%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 6.דרור 01/06/2023 21:56הגב לתגובה זושיתעסקו עם מה שיודעים .
- 5.dw 01/06/2023 11:27הגב לתגובה זולמה להשקיע בבלדי לפי 650 מלשח ולא בעלבד בחמישית המחיר??? שתי החברות הן חברות כלכלה ישנה ותיקות. בלבדי מוכרת במיליארד שקל שנתי, עלבד במיליארד וחצי. כלומר שתיהן זה עסק אמיתי וממש לא חנות מכולת. שווי של 150 מלשח לעלבד נראה בעיני כמו תמחור אטרקטיבי יותר מאשר בלדי.
- עלבד 01/06/2023 13:28הגב לתגובה זומישהו מחפש חילוץ
- 4.אלי 01/06/2023 08:18הגב לתגובה זוהם קונים חברות חברות הזיות במחירים מנופחים המשקעים צרכים להגיד ביי לכסף
- 3.בלדי בשווי גבוה מנטו? (ל"ת)שי וולף 01/06/2023 01:14הגב לתגובה זו
- 2.מומחה פיננסי 01/06/2023 00:24הגב לתגובה זומן הסתם, למרות השתדלנות של אפרתי עסקה לא תצא כאן, מקווה שיהיה לצדדים שכל לתת לפחות 30% הנחה שזה המינימום הנדרש כאן
- 1.אנונימי 31/05/2023 22:06הגב לתגובה זואריקה ביקיור לייזר 2
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
אלעד אהרונסון מנכל איי סי אל; קרדיט: נטלי כהן קדוש90 מיליון דולר בשלב הראשון: איי.סי.אל נכנסת עמוק יותר לרכיבי מזון עם ברטק
העסקה דו שלבית, עם אופציה להמשך לפי אבני דרך ב-2026, ומשקפת לברטק שווי של כ-180 מיליון דולר אחרי הכסף
איי.סי.אל איי.סי.אל 2.15% , חברה גלובלית הפועלת בתחום המינרלים המיוחדים ונסחרת בבורסות ניו יורק ותל אביב, מדווחים שחתמה על הסכם מחייב לרכישת ברטק אינגרידיאנטס מקנדה. בשלב הראשון איי.סי.אל צפויה להשקיע כ-90 מיליון דולר במזומן ולקבל כ-50% מהחברה, כאשר השלמת הרכישה תלויה בהמשך בעמידה ביעדים. לפי הערכות בשוק, העסקה משקפת לברטק שווי של כ-180 מיליון דולר אחרי הכסף. איי.סי.אל נשלטת בידי עידן עופר.
ברטק מייצרת רכיבי מזון פונקציונליים המבוססים על חומצה מאלית וחומצה פומארית בדרגת מזון, המשמשים חברות מזון ומשקאות לשיפור הטעם, הארכת חיי המדף ושיפור איכות המוצר. לתוספים אלה יש שימושים גם בתחומי הטיפוח והקוסמטיקה, שם הם תורמים לאיכות, בטיחות ויעילות של מוצרים.
מה ברטק מביאה לשולחן: ייצור בצפון אמריקה והרחבת כושר ב-2026
המטה של ברטק נמצא באונטריו, קנדה, והחברה מפיצה את מוצריה ליותר מ-40 מדינות. לפי הדיווח, ברטק היא היצרנית היחידה בצפון אמריקה שמחזיקה מתקני ייצור לחומצות מאלית ופומארית בדרגת מזון, כולל גישה לחומרי הגלם לאורך כל שרשרת הערך, מה שמעניק לה שליטה רחבה יותר על תהליכי הייצור והאספקה.
הפעילות של ברטק מניבה כיום הכנסות שנתיות של כ-65 מיליון דולר. במקביל, החברה מקימה מתקן ייצור חדש שבנייתו צפויה להסתיים במהלך שנת 2026. לפי הדיווח, עם השלמתו המתקן צפוי להרחיב משמעותית את כושר הייצור והתפוקה, ולתמוך בהגדלה משמעותית של המכירות בשוק רכיבי המזון הפונקציונליים העולמי, שמדווחים שצפוי להגיע להיקף של יותר מ-45 מיליארד דולר עד שנת 2030.
- איי.סי.אל: יציבות בהכנסות, ירידה קלה ברווח המתואם
- האם הירידות באיי.סי.אל מוצדקות או שמדובר בתגובת יתר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העסקה: סגירה בשני שלבים ובכפוף לאישורים
השלמת העסקה כפופה לתנאי סגירה מקובלים ולאישורים רגולטוריים, ותתבצע בשני שלבים. השלב הראשון, שצפוי להיסגר במהלך הרבעון הראשון של 2026, כולל השקעה במזומן של כ-90 מיליון דולר עבור רכישת כ-50% מברטק. העיתוי והיקף ההשקעה בשלב השני, שיביא לרכישת יתרת המניות, כפופים לעמידה באבני דרך עסקיות ותפעוליות מסוימות. איי.סי.אל מעסיקה מעל 12,000 עובדים ברחבי העולם, והכנסותיה לשנת 2024 הסתכמו בכ-7 מיליארד דולר.
