אני מחזיק במניות סודהסטרים. מה קורה עכשיו?
אתמול דיווחה סודהסטרים כי חתמה הסכם עם פפסיקו (NASDAQ: PEP) לפיו תרכוש פפסיקו את כל מניות סודהסטרים, תמורת כ-3.2 מיליארד דולר במחיר של 144 דולר למניה במזומן, המשקף פרמיה יחסית צנועה של כ-10% על שער הבסיס של המניה אתמול בבוקר. אז מה זה אומר לגבי בעלי המניות של סודהסטרים? האם הם חייבים לקבל את העסקה? האם ניתן לשפר את התנאים?
האם החברות יבחרו בדרך הקלה או הקשה?
עקרונית, לצורך ביצוע הרכישה, עומדת בפני סודהסטרים ופפסיקו שתי אפשרויות. הראשונה והקשה יותר לאישור: הצעת רכש מלאה. בהיותה של סודהסטרים חברה ישראלית, לצורך ביצוע הצעת רכש מלאה נדרשת הסכמה של לפחות 95% מבעלי מניות. בגלל שקיים סיכוי סביר כי בין בעלי המניות של סודהסטרים ימצאו יותר מ-5% מבעלי המניות שיעדיפו לנסות להמתיק את תנאי העסקה (לפחות), ככל הנראה, הצדדים יעדיפו את הדרך השניה, והקלה יותר לביצוע.
הדרך הקלה אך הארוכה: מיזוג משולש הופכי
כדי לדלג על תהליך הצעת הרכש ניתן למזג את סודהסטרים עם חברה ייעודית שאותה תקים פפסיקו לצורך המיזוג ובכך תהפוך החברה הממוזגת, המכילה את סודהסטרים, לחברה פרטית בבעלות מלאה של פפסיקו. כך, במקום רוב של יותר מ-95% מבעלי המניות, תהליך המיזוג ידרוש כינוס אסיפה כללית של בעלי המניות, כאשר על פי תקנון החברה ובהתאם לחוק החברות, אלא אם יפסוק בית המשפט אחרת, כל שנדרש זה שלא תהיה התנגדות של 25% מבעלי המניות (או יותר) לעסקה.
איך אפשר לשפר את תנאי העסקה?
עבור המשקיעים שלא התבלבלו מההודעה לעיתונות שהוציאו החברות, בה צוין כי מדובר בפרמיה של "32% על המחיר הממוצע המשוקלל של המניה ב-30 הימים האחרונים", או לא השתכנעו מאווירת הקרנבל שנוצרה בתקשורת הכלכלית סביב העסקה, סביב אהבת המולדת וההבטחות להשארת המפעל ברהט "אולי לנצח". מה בכל זאת ניתן לעשות בכדי לשפר את תנאי ההצעה?
- גיל אגמון עם הצעת רכש נוספת לדלק רכב - המניה מזנקת
- למה מייסיז סירבה להירכש תמורת 5.8 מיליארד דולר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.עמוס 22/08/2018 10:45הגב לתגובה זוהאם המניות יומרו למניות של פפסיקו ? האם "הלך הכסף" ? האם יש "חלוקת רווח" אוטומטית מהמכירה ? מה קורה טכנית במצב כזה ?
- 2.סמדר 21/08/2018 17:56הגב לתגובה זובשיא, זה לא יעלה יותר והמניה תמחק
- 1.ואם מחזיקים במניות רק בנאסד"ק נקנו לפני שהונפקו פה? (ל"ת)מה קורה? 21/08/2018 07:37הגב לתגובה זו
- זה אותו דבר. אין הבדל (ל"ת)ערן סוקול 21/08/2018 16:39הגב לתגובה זו
- פשוט 21/08/2018 13:30הגב לתגובה זותמכור היום.
קובי אלכסנדר (נוצר ב-AI)ההשקעה המוצלחת של קובי אלכסנדר, והאם המימוש האחרון הוא סימן להמשך?
קובי אלכסנדר מממש 66 מיליון שקל ממניות אי.בי.אי אחרי 20 שנות השקעה; וגם: דברים שצריך לדעת על קובי אלכסנדר
קובי אלכסנדר קובי אלכסנדר מכר 240 אלף מניות של בית ההשקעות אי.בי.אי בשער של 275 שקלים למניה, סכום כולל של 66 מיליון שקלים. העסקה בוצעה בהנחה של 4% ממחיר השוק. לפני המכירה החזיק אלכסנדר ב-19.2% ממניות החברה; כיום נותרו בידיו 15.8%, בשווי של 620 מיליון שקלים. ההשקעה המקורית היתה ב-2005, בסך 50 מיליון שקלים עבור 25% מאי.בי.אי, והיא הניבה תשואה מצטברת של יותר מפי 12.
שווי השוק של אי.בי.אי חצה את 4 מיליארד שקלים במקביל לשיפור בתוצאות וקריאה נכונה של המפה. אי.בי.אי נכנס לפני יותר מעשור לתחום הקרנות האלטרנטיבות למשקיעים כשירים וזה הפך לזרוע מאוד מרכזית ברווחיו.
בשבוע האחרון מכרו ארבעה בכירים באי.בי.אי אופציות בשווי 50 מיליון שקלים
מי הוא קובי אלכסנדר?
קובי אלכסנדר הוא יזם הייטק ישראלי שייסד את קומברס טכנולוגיות (לשעבר אפרת) ב-1984 עם בועז משעולי ויחיעם ימיני. החברה, שפיתחה פתרונות ערך מוסף לתקשורת, גדלה ל-5,000 עובדים ו-1.5 מיליארד דולר מחזור שנתי בשיאה ב-2000, עם שווי שוק של 20 מיליארד דולר. אלכסנדר כיהן כמנכ"ל 25 שנה, והוביל IPO ב-1996 (גיוס 100 מיליון דולר) והשקעות בסטארט-אפים כמו וויקס (50 מיליון דולר ב-2007).
ב-2006 הוא הואשם בתרמית ניירות ערך: תמחור לאחור של אופציות למנהלים, שחסך 7 מיליון דולר מיסים והטיב עם בכירים, כולל אלכסנדר שקיבל אופציות בשווי 2 מיליון דולר. לאחר כתב אישום בארה"ב, נמלט לנמיביה (ללא הסכם הסגרה), שם שהה 10 שנים תחת שם בדוי, בעוד קומברס איבדה את שוויה וחוסלה.
ב-2016 הוא הוסגר, הורשע ב-2017 ברישום כוזב, ונידון ל-30 חודשי מאסר. ריצה 12 חודשים בארה"ב ובישראל, ושוחרר ב-2018 לאחר ניכוי שליש.
רו״ח פרידה עבאס יוסף, אחראית תחום נדל״ן במחלקת תאגידים הרשות לניירות ערך. קרדיט: ענבל מרמרי״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
בכנס תאגידים ה-13 של רשות ניירות ערך מזהירים מפער בין התמונה האופטימית בשוק ההון לבין מצב הפרויקטים
בשטח, ומציגה מתווה גילוי חדש לחברות היזמיות שיתמקד במהות, בעודפים צפויים ובגילוי מצרפי
״על המסכים הכל נראה טוב, בפרויקטים זה כבר פחות פשוט״
היום (שלישי), בכנס תאגידים ה-13 של רשות ניירות ערך, עלתה רו״ח פרידה עבאס לבמה עם מסר מפוכח לשחקניות הנדל״ן היזמי. לדבריה, בעיני הרשות מתווה הגילוי החדש אינו רק שינוי טכני, אלא שינוי תפיסתי סביב מהות. היא הוסיפה שמי שמסתכל מלמעלה רואה שוק שנראה מצוין: בשנה האחרונה הצטרפו לבורסה 12 חברות נדל״ן יזמי, מספר שישראל לא ראתה כבר שנים. רוב החברות האלה גייסו אגרות חוב בהיקף כולל של כמעט 1.4 מיליארד שקלים, ובשנה החולפת נרשמה עלייה בשווי השוק של חברות הנדל״ן הציבוריות.
הנתונים האלה, אמרה, משקפים התעניינות גוברת מצד הציבור וציפייה לרווחיות גבוהה בשנים הבאות, במיוחד על רקע חזרה הדרגתית של השוק לפעילות אחרי סיום הלחימה. ״אם מסתכלים מלמעלה, הכל נראה ממש טוב״, אמרה, ״אבל כשנכנסים לעובדות בשטח, הסיפור מורכב יותר״.
עבאס הזכירה שבמקביל לעלייה בשוויי השוק נרשמה בשנה האחרונה ירידה בקצב מכירת הדירות, שהובילה לשיא חדש במספר הדירות הלא מכורות. יחד עם זאת, מדד תשומות הבנייה ושכר העבודה בענף ממשיכים לעלות ולהגדיל את עלות הפרויקטים עבור היזמים.
- יו"ר רשות ני"ע: "הונאות משקיעים ברשתות החברתיות מתרחבות - נדרשת פעולה משותפת עם הרשתות"
- רשות ני״ע: אישור גילוי מרצון לא מעיד על מקור חוקי של הכספים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
״השילוב של ירידה במכירות ועלייה בעלויות פוגע בתזרים המזומנים של החברות״, אמרה. ״את התוצאה רואים בשטח, בשלטי החוצות ובקמפיינים: מבצעי מכירות יצירתיים שמגלמים הנחות משמעותיות, הצעות למשכנתאות ללא ריבית, פטור מהצמדות ואפילו אפשרות לביטול הסכמים. אלה לא רק גימיקים שיווקיים, אלא כלים להתמודד עם מצוקה פיננסית שמתגברת״.
